Глава Центробанка заявила о пределе роста ипотечного рынка в России
Россия приблизилась к пределу роста ипотеки, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Речь идёт о соотношении доли семей с ипотекой и среднего уровня располагаемых доходов.
"Я недавно посмотрела статистические данные по доле семей с ипотекой в разных странах в зависимости от среднего уровня располагаемых доходов. И вот по этим соотношениям мы уже практически приблизились к пределу роста ипотеки", — заявила Эльвира Набиуллина на брифинге.
Председатель Банка России призвала обращать внимание на то, чтобы ипотека росла в меру роста доходов населения. Так, уровень проникновения ипотеки в России может быть не очень большим по сравнению с другими странами.
"Ипотека — это кредит на долгие годы, его нужно обслуживать. Должен быть соответствующий уровень доходов семей", — пояснила Эльвира Набиуллина.
Программу льготной ипотеки в России, которая вводилась в 2020 году как мера поддержки, продлили до 1 июля 2022 года, изменив её условия: во всех регионах ставку подняли до 7%, лимит снизили до 3 млн рублей. На ипотеку под 6% с июля 2021 года могут рассчитывать только семьи с детьми, при этом в них может воспитываться даже один ребёнок, если он родился после 1 января 2018 года. Действие программы семейной ипотеки продлено до 31 декабря 2023 года.
К началу сентября объём принятых заявок и выдачи по льготной ипотеке на новостройки упал до минимума с момента запуска госпрограммы, подсчитали в корпорации "ДОМ.РФ". Банки приняли всего 5 тыс. заявок, из которых одобрили 3,3 тыс. Снижение спроса наблюдалось ещё летом. Так, 1 июля доля Москвы в выданных льготных кредитах составляла 27,7%, к началу сентября сократилась до 26,9%, доля Петербурга сократилась с 13,5 до 13,3%.
Между тем в Архангельской области с января стартует программа новой льготной ипотеки. На льготные условия могут рассчитывать в первую очередь сотрудники сферы здравоохранения и образования. Ставка по ипотечному кредиту для них составит 6%, а для семей, у которых с 1 января 2018 года родился первый ребёнок или последующие дети, — 2% годовых.
Совет директоров Банка России 10 сентября 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 6,75% годовых. В II квартале 2021 года российская экономика достигла допандемического уровня и, по оценкам Банка России, возвращается на траекторию сбалансированного роста. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учетом высоких инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции смещен в сторону проинфляционных. Это может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По прогнозу Банка России, годовая инфляция начнет замедляться в IV квартале 2021 года. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 22 октября 2021 года.
КОММЕНТАРИЙ
Евгений Кошелев, директор офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка:
Повышение ставки на 25 бп до 6.75% производит впечатление, что Банк России достиг оптимального для сдерживания инфляционных процессов уровня ключевой ставки и видит остаточные риски малозначимыми. На это указывает сигнальный комментарий на перспективу последующих заседаний: в отличие от июньского и июльского пресс-релиза, когда речь шла об «оценке целесообразности дальнейшего повышения ставки», текущий комментарий «допускает возможность дальнейших повышений». Согласно практике регулятора, подобный переход сигнализирует (но не обязывает) о возможной паузе в цикле ужесточения процентной политики.
Одновременно с этим, настораживает формулировка о том, что баланс рисков «значимо» смещен в сторону проинфляционных рисков. Это означает, что внимание к инфляционной траектории в сентябре - начале октября будет повышенным, а любые значимые отклонения от ожидаемой траектории (будь то по причине внутренних или внешних факторов) могут вновь вернуть вопрос о повышении ставки в политическую повестку. Как показала практика августа, для подобного перехода может оказаться достаточным 0.2-0.3 пп к месячной инфляции, накопленных сверх минимально оправданных сезоном уровней. В моменте мы видим низкую вероятность подобного сценария, но все потенциальные шоки мировой и внутренней экономики на этапе восстановления просчитать невозможно на практике, поэтому допускаем повышение ставки до 7.0% до конца 2021 года.