«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала
Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.
О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.
Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.
«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.
Вопросы строительства Северо-Европейского газопровода обсуждались на совещании в правительстве Ленинградской области, которое провел вице-губернатор Николай Пасяда. В мероприятии приняли участие представители заказчика строительства – ООО «Газпром инвест Запад», генпроектировщика – ОАО «Гипроспецгаз», представители профильных комитетов, Ленинградского военного округа, администраций Выборгского, Всеволожского и Приозерского районов, сообщает пресс-служба правительства региона.
Общая протяженность сухопутной части СЕГ – магистрального газопровода Грязовец – Выборг составляет 917 км, из них 598 км проходит по территории Ленобласти. Проектом предусмотрено строительство 7 компрессорных станций (КС), из них 4 – в регионе: «Елизаветинскую», «Волховскую», «Пикалевскую», а также «Портовую», которая будет расположена на побережье Балтийского моря в бухте Портовая рядом с Выборгом.
В 2006-2007 гг. были введены в строй более 300 км линейной части газопровода Грязовец – Выборг. В 2008 г. подготовлен к приемке еще один участок, протяженностью 165 км по территории Бокситогорского, Тихвинского, Волховского и Кировского районов.
В феврале 2008 г. функции заказчика по проектированию и строительству объектов Северо-Европейского газопровода, которые выполняло ЗАО «Ямалгазинвест», переданы ООО «Газпром инвест Запад». Как сообщил первый заместитель гендиректора компании Анатолий Полукайнен, в настоящее время подрядчики «вышли на трассу» на границе Всеволожского и Выборгского районов. Начались вырубки вдоль следования трассы, сварка труб. Протяженность этого участка составляет 320 км. Завершить строительство линейной части газопровода планируется в конце 2010 г.
В ходе совещания обсуждались вопросы дальнейшего строительства СЕГ от Невы до берега Финского залива по территории Всеволожского и Выборгского районов, связанные с согласованиями отводов земель сельскохозназначения, Минобороны, частных собственников под строительство трассы, определения размера компенсаций, взаимоотношений действующих арендаторов и застройщиков.