Глава ВТБ Андрей Костин рассказал о вариантах разблокировки активов розничных клиентов
В интервью «Ведомостям» накануне Восточного экономического форума глава ВТБ Андрей Костин рассказал о возможных путях разблокировки большей части ценных бумаг, которые оказались замороженными в результате санкций со стороны Запада.
По словам Костина решение этого вопроса является первоочередным для российского рынка. «Мы не можем говорить о восстановлении доверия к фондовому рынку и о его перспективах как источника инвестиционного ресурса, пока не решим эту проблему. Так что наша главная задача сегодня – вернуть заблокированные средства розничных инвесторов», – отметил он.
Сейчас существует четкая программа по разблокированию бумаг, одобренная правительством и ЦБ. «Здесь есть несколько вариантов, но наиболее предпочтительный, на наш взгляд, следующий: разрешить иностранным держателям счетов типа С использовать средства с них на выкуп бумаг иностранных эмитентов у россиян по рыночной цене на нашем рынке, разрешить им поэтапную продажу российских акций на внутреннем рынке, а на вырученные средства целенаправленно выкупать у российских инвесторов иностранные ценные бумаги, заблокированные в российских депозитариях в связи с действиями Euroclear и иных вышестоящих иностранных депозитариев по отношению к нему», – заявил в интервью глава банка ВТБ.
Также глава банка заявил, что считает правильным в дальнейшем открыть торги на СПБ Бирже теми иностранным бумагами, которые в настоящий момент учитываются в расчетном депозитарии биржи на неторговых разделах. «Клиенты, покупавшие ценные бумаги на российской площадке, должны иметь возможность их там же реализовать при желании, в том числе с расчётами в рублях», – заметил Костин.
Этой весной порядка 5 млн российских частных инвесторов столкнулись с блокировкой своих иностранных ценных бумаг после введений санкций со стороны западных государства. Из них около 500 тысяч были клиентами ВТБ, попавшего под санкции раньше других крупных банков.
Замороженными оказались также российские бумаги, которые учитывались в зарубежной финансовой инфраструктуре. По оценке Андрея Костина уже предложенные меры позволяют вывести из-под заморозки порядка 30% активов. Так у российских эмитентов уже появилась возможность перевести ценные бумаги (как акции, так и облигации) в российскую систему учёта и так восстановить в правах тех владельцев, кто держал бумаги за рубежом и столкнулся с враждебными действиями международных финансовых институтов. Появилась возможность получать купонные выплаты в рублях в обход иностранных депозитариев, и ряд других значительных изменений законодательства.
Работа в сфере законодательства продолжается. В частности, Андрей Костин предложил обсудить возможность внесение поправок в 430 Указ Президента. «Если нужно, стоит внести поправки – чтобы держатель российской ценной бумаги, выраженной в долларах, в евро, смог переоформить ее и сделать новацию на российскую бумагу в рублях. В противном случае эмитент должен выкупить эту бумагу», – сказал, в частности в интервью Андрей Костин.
Объем потребления минеральной изоляции в мае-июне 2022 сократился на 30-50% в зависимости от сегмента. Если в рознице этот показатель составил 30-40%, то промышленное и гражданское строительство снизилось сильнее – до 50%. Общее падение к концу 2022 года может достичь 10-13%, что соответствует объемам потребления 2019 года.
При этом в 1 квартале 2022 рынок демонстрировал устойчивый рост, сохранившийся с 2021 года, в течение которого наблюдался дефицит всех строительных материалов. По экспертным оценкам ТЕХНОНИКОЛЬ, в течение января-февраля сегмент минеральной изоляции прибавил около 10%. Наибольшая активность отмечалась в Центральном и Южном регионах, а также на Дальнем Востоке.
По словам Василия Ткачева, руководителя направления «Минеральная изоляция» ТЕХНОНИКОЛЬ, 1 и 2 кварталы 2022 года отличаются друг от друга. «Если в январе-феврале мы видели устойчивый рост, сохранение дефицита на наши продукты и наращивали производство, то с начала апреля потребление каменной ваты стало снижаться. В марте эти показатели сохранялись на довольно высоком уровне, поскольку многие клиенты, видя нестабильность на валютном рынке и стихийный рост цен, предпочитали вкладывать деньги в физические активы: приобретали стройматериалы по старым ценам, чтобы избежать увеличения уже согласованных бюджетов на строительство», – прокомментировал эксперт.
С марта 2022 из-за неопределенности на рынке, влияния санкций, ухода части инвесторов и иностранных компаний, роста инфляции и увеличения ставок по кредитам, была заморожена часть инвестиционных проектов, связанных со строительством крупных предприятий, логистических и торговых комплексов. Сегодня в основном достраиваются объекты на высокой стадии готовности. Часть проектов переносится на более поздние сроки, чем планировали инвесторы, а еще не анонсированные в большинстве случаев остановлены.
Максимальное падение отмечалось в Приволжском, Сибирском, Уральском и Южном федеральных округах, где планировались большие инвестиционные проекты. В меньшей степени пострадал Дальний Восток – за счет значительного количества госпрограмм в этом регионе.
«Падение ощущается как в ПГС-сегменте, так и в рознице. Однако на профессиональном рынке эти процессы заметнее: топ-менеджмент компаний традиционно проявляет бóльшую осмотрительность, в то время как частные потребители продолжают покупки по инерции. Причин для снижения активности обеих групп несколько. Во-первых, многие отрасли сегодня находятся под сильным давлением. Это и складская логистика, и торговые центры, пострадавшие из-за ухода западных брендов, арендовавших у них до 40% площадей, а также из-за ограничения работы кинотеатров (отсутствие зарубежных премьер и уменьшение зрительского трафика). Поэтому строить ТЦ в ближайшее время будут значительно меньше. Во-вторых, сокращение спроса на рынке жилья замедляет темпы жилищного строительства. И в-третьих, высокая инфляция в марте-апреле, а также неуверенность в завтрашнем дне и прогнозируемый рост безработицы заставили многих отложить планируемый ремонт квартир, дач и домов, что сразу сказалось на динамике продаж стройматериалов в сетях DIY. Но самая негативная тенденция в потребительских предпочтениях – это изменение бюджетов и предпочтение не самого эффективного, а самого дешевого теплоизоляционного продукта, что неизменно отразится на качестве строительства», – отметил Василий Ткачев.
Падение объемов производства минеральной ваты в 1 полугодии 2022, по экспертным оценкам ТЕХНОНИКОЛЬ, оценивается в 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом в январе-феврале его рост составил 6% к первым двум месяцам 2021. Если на протяжении прошлого года практически все предприятия работали на полной мощности, то с мая-июня 2022 многие из них вынуждены приостанавливать выпуск. Можно прогнозировать, что к концу 2022 года загрузка линий составит в среднем 70-75%.
Помимо снижения спроса производители минеральной изоляции испытывают проблемы с поставками оборудования. Если для проведения капремонтов в 2022 уже были заказаны все комплектующие, то для техобслуживания в 2023 материалов пока нет, и промышленники занимаются подбором отечественных или азиатских аналогов. Прежде всего, это касается очистного оборудования.
Начиная с марта 2022 сегмент минеральной изоляции перешел из дефицитного в профицитный, в связи с этим эксперты ТЕХНОНИКОЛЬ прогнозируют сокращение потребления во 2 полугодии на 15-20% по сравнению с тем же периодом 2021. Общее падение за год за счет положительной динамики 1 квартала может составить чуть меньше – 10-13%. Однако рост возможен уже в 2023 году, когда все участники рынка адаптируются к изменениям и начнут реализацию проектов в новых условиях.
«В июне Банк России понизил прогноз инфляции на 2022 год до 14-17%. Если реализуется базовый сценарий ЦБ, то мы не ожидаем падения нашего сегмента более чем на 10-13%. Но даже при этом объем рынка сильно уменьшится. При снижении на 10% мы вернемся к показателям 2019 года, а при 15% – уже 2016. Однако мы надеемся на государственную поддержку строительной отрасли и производства. Если инвесторам будут предоставлять льготные кредиты, которые они смогут вкладывать в развитие своих предприятий или строительство новых объектов, если будут реализовываться анонсированные программы по развитию строительного комплекса, поддерживаться жилищное строительство, снижаться ипотечные ставки, сохраняться рабочие места, то у потребителей появится уверенность в завтрашнем дне и рынок постепенно начнет восстанавливаться», – отметила Елена Кузнецова, директор по маркетингу направления «Минеральная изоляция» ТЕХНОНИКОЛЬ.
Кроме того, по мнению экспертов, поддержать строительную отрасль также могли бы государственные программы модернизации ЖКХ, необходимость которых назрела очень давно из-за износа коммуникаций во многих регионах. Именно эти проекты способны стимулировать внутреннее потребление, а возникшая пауза дает возможность производителям стройматериалов и подрядчикам сфокусироваться на этой работе.