Переток средств со сберегательных в инвестиционные инструменты усилится в следующем году
По прогнозам ВТБ, состоятельные клиенты все чаще предпочитают инвестиционные продукты классическим накопительным продуктам. Если в 2024 году на инвестрешения в их портфеле приходилось 27%, то в 2026 году эта доля вырастет уже до 38%. Об этом рассказал член правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер в рамках 16-го инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!».
В 2024 году 73% от общего объема средств под управлением клиентов Private Banking и «Привилегия» составляли классические пассивы и 27% – инвестиционные решения. В 2025 году это соотношение скорректировалось на 69% и 31% соответственно. В 2026 году, по прогнозам ВТБ, динамика продолжится, и на долю инвестиционных инструментов будет приходиться уже 38% от их портфеля.
«Благодаря смягчению денежно-кредитной политики мы наблюдаем переход от сберегательной модели на инвестиционно-сберегательную, прежде всего у состоятельных инвесторов. Вслед за защитными активами, такими как ОФЗ, золото, ЗПИФы недвижимости в фокус внимания начинают попадать и другие инструменты фондового рынка, в том числе достаточно новые и инновационные как ЦФА. Мы готовы предложить клиентам диверсифицированную и гибкую линейку продуктов, позволяющую реализовать любую инвестиционную идею. При этом мы делаем их доступными для клиентов с разным уровнем капитала и опыта, внедряем технологичный подход к управлению портфелями, стремимся сделать инвестирование максимально безопасным и доходным на длительном горизонте планирования», – прокомментировал Дмитрий Брейтенбихер.
Ранее ВТБ запустил решения для инвестирования в криптовалюты. Одним из самых востребованных продуктов является структурная облигация, привязанная к росту Биткоина, которая предусматривает 100%-ю защиту капитала инвестора. Параллельно растет интерес фондам прямых инвестиций. Так, стоимость чистых активов фонда «Pre IPO 2» превысила 6,3 млрд рублей, увеличившись с начала года почти на 4 млрд рублей.
Значительный вклад в рост числа розничных инвесторов и популярности инвестиционных решений вносит искусственный интеллект. «Мы ожидаем, что более половины активных состоятельных инвесторов будут использовать ИИ-инструменты как «второе мнение» для проверки продуктов и оценки альтернатив», – добавил Дмитрий Брейтенбихер.
В 2025 году ВТБ успешно внедрил ИИ-сервисы для частных инвесторов. Запущен проект создания индивидуальных портфелей, учитывающий все параметры клиентов и позволяющий предложить максимально подходящие инвестиционные стратегии. Также банк планирует запустить новое поколение ИИ-стратегии на основе табличных нейросетей и данных в реальном времени, обеспечивающее устойчивую прибыль и опередившее индекс Мосбиржи полной доходности более чем на 3,6%.
Квартиры на набережных Москвы всегда были востребованным и ликвидным активом, но за последний год внимание к ним побило рекорды: выручка застройщиков по их реализации в 2020-м выросла вдвое, а количество проектов у воды впервые с 2014 года достигло 9%, что говорит о высоком спросе, причем не только со стороны конечных потребителей, но и инвесторов. Эксперты компании «Метриум» рассказывают о причинах такого интереса.
Дефицит определяет спрос
Общая протяженность береговой линии Москвы-реки в черте города превышает 200 км, но исторически сложилось так, что набережные в столице были преимущественно промышленными, и жилья здесь строилось очень мало. Сейчас ситуация постепенно меняется, и основным трендом становится вовлечение прибрежных зон в жизнь города при сохранении их природных преимуществ. В связи с этим сегодня появляется все больше интересных жилых проектов на первой линии, причем как в центре города, так и на окраинах. Тем не менее, пока их немного – 9% от общей доли рынка. При этом спрос явно превышает предложение, что определяет высокую инвестиционную привлекательность «прибрежных» квартир.
Тренд на здоровье и экологичность
На сегодняшний день экостроительство стало тенденцией, которая в ближайшее десятилетие будет только набирать обороты. Более того – экологичность нового жилья является существенным конкурентным преимуществом при выводе на рынок новых проектов. Это неудивительно, поскольку мода на здоровый образ жизни предполагает не только правильное питание и физическую активность, но и нахождение в «правильной» локации, где дышится легче.
Канадские исследователи в 2018 году установили, что люди, живущие в радиусе 500 метров от воды, подвержены риску смерти от распространенных причин на 12-17% меньше, чем остальные горожане. А тем, кто постоянно смотрит на воду из окна своего дома или хотя бы офиса, «гарантировано» долголетие. Причина не только в том, что у реки воздух чище и он интенсивнее насыщен отрицательно заряженными ионами. Вид и звуки с открытой воды снижают повседневный стресс.
Видовые характеристики и престиж
Почему для покупателей так важен вид из окна, который воспринимается как продолжение интерьера? Красивый природный пейзаж дарит умиротворение и позволяет снять напряжение. Наблюдать прямо из квартиры открытое водное пространство, любоваться восходами и закатами, радугами мечтают многие, но сегодня это редкость в плотно застраиваемом городе, где стандартными «соседями» чаще всего являются торговые центры, офисные здания и дорожные развязки.
Если рядом кроме водоема расположена зеленая зона, то положительный психологический эффект многократно усиливается, а покупательский интерес значительно возрастает. В Москве не так много жилых комплексов, которые предполагают вид на реку в сочетании с близко расположенными парками, поэтому такие квартиры раскупаются в первую очередь, а у инвесторов в дальнейшем не возникает проблем с их реализацией. К одним из таких проектов относится ЖК «Ривер Парк», расположенный на берегу Нагатинского затона. Он находится всего в 5 минутах от музея-заповедника Коломенское, а из окон открывается вид на реку. Такое соседство с крупным зеленым массивом и водной гладью одновременно является редкостью для доступных по цене новостроек и дает данному жилому комплексу уникальное преимущество.
«Жить с “видом на воду” было престижно всегда, особенно учитывая небольшое количество таких предложений на первичном рынке Москвы, – отмечает Наталья Сазонова, директор по развитию компании «Метриум» (участник партнерской сети CBRE). – Фактор близости к набережной играет большую роль для имиджа проекта – это тот критерий, за который покупатель готов платить больше на 20-25%. Кроме того, ликвидность таких лотов сохраняется и в случае их дальнейшей перепродажи на вторичном рынке. Есть даже определенные дома вдоль реки, за видовыми квартирами в которых инвесторы “охотятся”, выжидая, когда собственники выставят их на продажу».
Набережная – идеальное место для досуга
Отношение к воде у всех разное. Кто-то очень любит реку и готов смотреть на нее часами, а кто-то предпочитает горные ландшафты или лес. Но практически все люди обожают набережные – это места, в которых можно почувствовать себя спокойно. Кроме того, комплексные жилые проекты на набережных включают в себя их благоустройство: создание прогулочных пешеходных маршрутов, многофункциональных общественных пространств, объектов инфраструктуры, зон отдыха и спорта. Все это непосредственным образом влияет на инвестиционную привлекательность таких квартир.
«В нашем ЖК мы предусмотрели благоустроенную прогулочную набережную длиной 1,5 км с пешеходными и велодорожками, мостиками и площадками для отдыха, – рассказывает Лариса Швецова, генеральный директор компании ООО «Ривер Парк». – Первая часть набережной длиной 700 м построена и введена в июле 2018 года, вторую мы планируем завершить в два этапа. В этом году будет открыт участок вдоль корпусов 1-3, позднее – вдоль корпуса 4. Хочу отметить, что в благоустройство первого этапа уже вложено 110 млн рублей, а объем инвестиций на оставшийся участок составит 150 млн рублей. При разработке концепции уделялось большое внимание озеленению территории. Здесь появятся лиственные и хвойные деревья, злаковые растения, цветы. Предусмотрены также оригинальные малые архитектурные формы. Под сандеками – навесными балконами – будут установлены места для отдыха со скамейками и качелями. Пешеходная набережная разделится на прогулочную зону у самой кромки воды и спортивную, где пройдут асфальтированные велодорожки».
Сроки окупаемости и прибыль
Учитывая большой спрос на видовые квартиры возле набережных при пока еще недостаточном предложении, можно сделать вывод о высокой инвестиционной привлекательности таких активов. Квартиры у реки быстро сдаются в аренду либо выгодно продаются: московская недвижимость стабильно дорожает, а эксклюзивные лоты с прекрасными видовыми характеристиками раскупаются в первую очередь.
Сегодня низкие ставки банковских депозитов на фоне инфляции выглядят особенно удручающе: деньги, внесенные на счет, уже не только не приносят дохода, но и не успевают за реальным ростом цен. Инфляция в 2020 году, по данным Росстата, составила 4,9%, а ставки по депозитам в большинстве банков в декабре того же года не превышали 4,5%[1]. А вот инвестиции в жилье с целью его последующей сдачи в аренду выглядят по-прежнему привлекательно. Сейчас средний срок окупаемости столичной квартиры эконом-класса составляет примерно 18 лет, а ее доходность варьируется в диапазоне 4-7% годовых. Но жилые комплексы уровня комфорт и бизнес, расположенные в привлекательных востребованных локациях, при том же уровне прибыли окупаются вдвое быстрее. Причина в том, что их арендуют состоятельные клиенты на долгий срок, и собственнику не приходится сталкиваться с постоянным поиском новых жильцов, пока квартира стоит пустая.
«Недвижимость в качестве инструмента для инвестирования защищена от девальвации, это в принципе самый надежный инструмент, позволяющий получать стабильный пассивный доход от аренды, – убеждена Наталья Сазонова. – А квартира у воды – штучный продукт, который всегда будет пользоваться популярностью, на подобные объекты сохраняется большая конкуренция при их высокой стоимости. Срок окупаемости составляет около 10 лет. Что касается сторонников быстрого дохода, они смогут получить как минимум от 20% прибыли при перепродаже такого жилья».
[1] Статистика ЦБ РФ. Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц https://cbr.ru/statistics/avgprocstav/
По данным департамента аналитики компании «БОН ТОН», по итогам марта 2021 г. емкость первичного рынка квартир комфорт-класса старой Москвы составила 606,9 тыс. кв. м и 10,8 тыс. лотов, которая за год сократилась на 32% площади и 28,5% лотов.
Рынок квартир комфорт-класса становится рынком почти готового жилья. Большая часть предложения комфорт-класса находится на заключительной стадии строительной готовности (41,5%): на стадии фасадно-отделочных работ – 25,5%, благоустройства - 2,6% и введены – 13,4%. На начальной стадии представлено 35,3% предложения (на нулевом цикле – 24,6%, на стадии монтажа первых этажей – 10,6%), которая за месяц сократилась на 4,4% с связи с сокращением экспозиции на 13%.
Доля предложения квартир комфорт-класса с отделкой достигла 63,3% (+3% за месяц). Доля квартир без отделки уменьшилась на 1,9% и составила 23,5% от экспозиции. На предложение с предчистовой отделкой приходится 11,5% предложения. Новый формат меблированных квартир с кухней также находит своего потребителя: за месяц размер экспозиции сократился на 50%, а доля его составила 1,7% от предложения.
По итогам марта 2021 года средневзвешенная цена квадратного метра (СВЦ) в комфорт-классе составила 223,9 тыс. руб. (+1,4% за месяц, +23% за год). Лидером среди округов по доступности остаётся ЗелАО – 173 тыс. руб. (+5,1% за месяц, +21,1% за год), самым дорогим округом – ЗАО с СВЦ на уровне 258,9 тыс. руб. (+1,4% за месяц, +32,8% за год). Лидерами по приросту СВЦ за месяц также стали ЮАО (+4,1% за месяц, +17,5% за год) и ВАО (+2,3% за месяц, +17,7% за год).
За год больше всего выросла СВЦ студий (+29,9%) до 244,7 тыс. руб., «евротрешек» (3е) до 229,9 руб. (+25%), 2 комн. квартир (+24,8%) и 1 ком. квартир (+23,1%) до 218,7 тыс. руб.
По итогам марта средняя цена квартир комфорт-класса составила 12,5 млн руб. (+3,3% за месяц, +15,7% за год). Самым доступным округом стал ЗелАО со средней ценой квартиры на уровне 9,7 млн руб. (-0,7% за месяц, +27,3% за год), самым дорогим – СЗАО со средней ценой на уровне 18,3 млн руб. (-0,9% за месяц, +13,1% за год).Существенный прирост средней цены квартиры отмечается в ЗАО (+6,3% за месяц, +39,7% за год) и ЮЗАО (+3,1% за месяц, +34,2% за год).
Структура предложения комфорт-класса по наличию отделки, шт., %
