Москва. Убить сразу двух зайцев
Пенсионные накопления граждан могут быть пущены в развитие ипотеки, причем через инвестирование в паи ипотечных паевых фондов.Такой законопроект внесен в Госдуму депутатом Анатолием Аксаковым. Идея призвана убить сразу двух зайцев. Ипотечные кредиты станут дешевле и доступнее, если в систему придут длинные пенсионные деньги. В то же время появится новый доходный актив для инвестирования пенсионных накоплений, которые уже через три года будет некуда вкладывать. Но эксперты предупреждают: если такой закон будет принят, это угрожает сохранности пенсионных накоплений 40 миллионов будущих российских пенсионеров.
Во всех развитых странах пенсионные накопления служат источником длинных денег для ипотечного кредитования. При этом, чтобы снизить риски такого инвестирования, на Западе деньги будущих пенсионеров вкладываются в ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), которые выпускают банки и агентства, занимающиеся таким кредитованием. Ипотечные облигации являются одним из самых надежных инструментов инвестирования во всем мире, поскольку они обеспечены недвижимостью.
Российские чиновники, запуская пенсионную реформу, тоже предполагали инвестировать накопления граждан на старость в ипотечные облигации. Закон об ИЦБ Дума приняла еще в 2003 году, однако на российском фондовом рынке они так и не появились – правительство до сих пор не может утвердить необходимые для этого нормативные акты.
Депутат Анатолий Аксаков решил пустить пенсионные деньги в ипотеку другим путем – инвестируя их в паи ипотечных паевых инвестиционных фондов (ПИФов). «Управляющий таким фондом собирает деньги вкладчиков и на них покупает понравившиеся закладные по ипотечным кредитам у одного или нескольких банков, – объясняет эксперт Бюро экономического анализа Ростислав Кокорев. – Доходность такого ПИФа обеспечивается прежде всего процентами по закладным, которые есть в портфеле».
«С учетом того, что ставка по ипотечным кредитам – 14-16 процентов годовых, даже при том, что управляющий фондом будет брать какое-то вознаграждение, доходность такого инвестирования все равно получается очень привлекательная, – считает исполнительный директор УК «НВК» Эдуард Воронин. – Госбумаги, в которые сейчас инвестированы пенсионные накопления, дают 5-6 процентов, не отбивая инфляцию».
Идея Аксакова выглядит весьма своевременной: уже к 2008 году пенсионные накопления будет некуда инвестировать. Их объем достигнет почти 1 трлн, а к 2014 году – 3 трлн рублей. Большая часть этих средств находится под управлением государственной управляющей компании (УК) – ВЭБа – и может быть инвестирована только в госбумаги и ипотечные облигации, которых нет. А с 2009 года не будет в достаточном объеме и госбумаг.
По словам министра финансов Алексея Кудрина, объема госбумаг в 2009 году хватит лишь для того, чтобы разместить не более 35% пенсионных денег ВЭБа. В то же время с 2005 года государство ввело еще одну накопительную систему – ипотеку для военнослужащих. В этом году из федерального бюджета на персональные накопительные счета военнослужащих будет перечислено 2,43 млрд рублей, эти деньги должны быть инвестированы на рынке ценных бумаг. С каждым годом число участников военной ипотечной системы и объем средств в ней будут увеличиваться.
Пока Минфин думает, куда вложить и пенсионные, и ипотечные накопления военнослужащих, депутат уже успел разработать законопроект. Все бы хорошо, но на рынке сейчас только два ипотечных фонда: под управлением УК «РЕГИОН Девелопмент» и УК «НВК». И оба фонда появились только в нынешнем году. «Эти фонды должны хотя бы зарекомендовать себя, получить опыт, отработать технологии», – говорит Кокорев.
Это признают даже в самих УК. «Нельзя забывать и о рисках, связанных с инвестированием в ипотеку, в том числе о дефолтах по закладным. Фактически пенсионные накопления будут вкладываться в более рисковые активы с доходностью, сравнимой с банковскими депозитами», – предупреждает Игорь Куртепов, управляющий активами УК «РЕГИОН Девелопмент». «Если Дума примет этот закон, возникнет угроза сохранности пенсионных накоплений россиян», – согласен Кокорев.
По материалам «ГАЗЕТЫ»
Во всех развитых странах пенсионные накопления служат источником длинных денег для ипотечного кредитования. При этом, чтобы снизить риски такого инвестирования, на Западе деньги будущих пенсионеров вкладываются в ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), которые выпускают банки и агентства, занимающиеся таким кредитованием. Ипотечные облигации являются одним из самых надежных инструментов инвестирования во всем мире, поскольку они обеспечены недвижимостью.
Российские чиновники, запуская пенсионную реформу, тоже предполагали инвестировать накопления граждан на старость в ипотечные облигации. Закон об ИЦБ Дума приняла еще в 2003 году, однако на российском фондовом рынке они так и не появились – правительство до сих пор не может утвердить необходимые для этого нормативные акты.
Депутат Анатолий Аксаков решил пустить пенсионные деньги в ипотеку другим путем – инвестируя их в паи ипотечных паевых инвестиционных фондов (ПИФов). «Управляющий таким фондом собирает деньги вкладчиков и на них покупает понравившиеся закладные по ипотечным кредитам у одного или нескольких банков, – объясняет эксперт Бюро экономического анализа Ростислав Кокорев. – Доходность такого ПИФа обеспечивается прежде всего процентами по закладным, которые есть в портфеле».
«С учетом того, что ставка по ипотечным кредитам – 14-16 процентов годовых, даже при том, что управляющий фондом будет брать какое-то вознаграждение, доходность такого инвестирования все равно получается очень привлекательная, – считает исполнительный директор УК «НВК» Эдуард Воронин. – Госбумаги, в которые сейчас инвестированы пенсионные накопления, дают 5-6 процентов, не отбивая инфляцию».
Идея Аксакова выглядит весьма своевременной: уже к 2008 году пенсионные накопления будет некуда инвестировать. Их объем достигнет почти 1 трлн, а к 2014 году – 3 трлн рублей. Большая часть этих средств находится под управлением государственной управляющей компании (УК) – ВЭБа – и может быть инвестирована только в госбумаги и ипотечные облигации, которых нет. А с 2009 года не будет в достаточном объеме и госбумаг.
По словам министра финансов Алексея Кудрина, объема госбумаг в 2009 году хватит лишь для того, чтобы разместить не более 35% пенсионных денег ВЭБа. В то же время с 2005 года государство ввело еще одну накопительную систему – ипотеку для военнослужащих. В этом году из федерального бюджета на персональные накопительные счета военнослужащих будет перечислено 2,43 млрд рублей, эти деньги должны быть инвестированы на рынке ценных бумаг. С каждым годом число участников военной ипотечной системы и объем средств в ней будут увеличиваться.
Пока Минфин думает, куда вложить и пенсионные, и ипотечные накопления военнослужащих, депутат уже успел разработать законопроект. Все бы хорошо, но на рынке сейчас только два ипотечных фонда: под управлением УК «РЕГИОН Девелопмент» и УК «НВК». И оба фонда появились только в нынешнем году. «Эти фонды должны хотя бы зарекомендовать себя, получить опыт, отработать технологии», – говорит Кокорев.
Это признают даже в самих УК. «Нельзя забывать и о рисках, связанных с инвестированием в ипотеку, в том числе о дефолтах по закладным. Фактически пенсионные накопления будут вкладываться в более рисковые активы с доходностью, сравнимой с банковскими депозитами», – предупреждает Игорь Куртепов, управляющий активами УК «РЕГИОН Девелопмент». «Если Дума примет этот закон, возникнет угроза сохранности пенсионных накоплений россиян», – согласен Кокорев.
По материалам «ГАЗЕТЫ»
Сегодня в гранд-отеле «Европа» стартует международный конкурс, в ходе которого будут отобраны архитектурные предложения для амбициозного проекта «Балтийская жемчужина».Проект «Балтийская жемчужина» стоимостью $1,2 млрд предусматривает возведение в Красносельском районе на берегу Финского залива современного жилого квартала площадью 164 га на 35 тыс. жителей, который будет оснащен всей необходимой социальной и деловой инфраструктурой. Инициаторами строительства выступили пять китайских корпораций, организовавшие Шанхайскую заграничную объединенную инвестиционную компанию (ШЗОИК). Контракт с ней губернатор Валентина Матвиенко подписала в мае в ходе своего визита в Китай, назвав этот проект «окном в Европу» для китайских инвесторов. Несмотря на то, что в Петербурге нашлось немало противников новой стройки – жители соседних микрорайонов неоднократно митинговали против появления под их окнами «китайского квартала», – в июне был заложен ее первый камень. В церемонии принимали участие министр экономического развития и торговли России Герман Греф, полпред президента в Северо-Западном федеральном округе Илья Клебанов, а также представительная китайская делегация во главе с вице-премьером Госсовета КНР Цзен Пейянем.
Перед тем как приступить к рабочему проектированию, инвесторы решили провести конкурс: как объяснили в пресс-службе местного представительства ШЗОИК, это будет «сбор международных архитектурных предложений». То есть у конкурса будет жюри, но не будет победителей. Предполагается, что лучшие идеи будут «объединены и доработаны» в некий единый проект. У многих экспертов подобный подход вызвал сомнения, несмотря на достаточно высокий уровень привлекаемых участников.
Как сообщили в Комитете по градостроительству и архитектуре (КГА), на конкурс приглашены четыре крупные команды из-за рубежа: гонконгский филиал международной корпорации HOK International – она известна петербуржцам тем, что ее лондонский филиал уже пытался осуществить в Северной столице крупный проект – вокзальный комплекс для РАО ВСМ на Лиговском проспекте, нидерландское архитектурное бюро OMA знаменитого голландца Рема Колхаса, которое на этот раз выступает в тандеме с крупной английской инжиниринговой компанией Ove Arup & Partners, а также Xaveer De Geyter (Бельгия) и SWECO FFNS (Швеция). Отечественную архитектуру на конкурсе будет представлять петербургская «сборная», объединившая ЗАО «Земцов, Кондиайн и партнеры», а также «Студия-44», принадлежащая экс-председателю КГИОПа Никите Явейну и его брату Олегу.
Некоторые участники встретятся в Петербурге не впервые. Так, «Студия-44», HOK, Ove Arup и ОМА ранее состязались в конкурсе проектов реконструкции Главного штаба. Напомним, его выиграли братья Явейн, а Рема Колхаса директор Эрмитажа Михаил Пиотровский пригласил консультантом проекта. На вопрос, не смущают ли архитекторов условия нового конкурса, Никита Явейн заметил: «Если и перемешают проекты, чего обижаться – таковы правила игры».
Сегодня на церемонии открытия конкурса-смотра предложений по «Балтийской жемчужине», для которой китайские бизнесмены арендовали один из залов отеля «Европа», будет обнародовано техническое задание конкурсантам. Как сообщили в КГА, участники должны будут в течение двух месяцев, во-первых, разработать общий план комплекса, во-вторых, сделать детальную планировку территории и, в-третьих, предложить идею «знакового здания» (land mark), которое будет олицетворять и символизировать собой всю «Балтийскую жемчужину». Здание будет выситься на берегу Финского залива и выполнять одну из предлагаемых инвесторами задач – например, служить аквапарком или гостиницей.
С каждым из участников конкурса в ШЗОИК планируют тут же подписать контракт. По информации Ъ, архитектурные мастерские получат по $100 тыс.
По материалам «Коммерсант-СПб»