Москва. Убить сразу двух зайцев
Пенсионные накопления граждан могут быть пущены в развитие ипотеки, причем через инвестирование в паи ипотечных паевых фондов.Такой законопроект внесен в Госдуму депутатом Анатолием Аксаковым. Идея призвана убить сразу двух зайцев. Ипотечные кредиты станут дешевле и доступнее, если в систему придут длинные пенсионные деньги. В то же время появится новый доходный актив для инвестирования пенсионных накоплений, которые уже через три года будет некуда вкладывать. Но эксперты предупреждают: если такой закон будет принят, это угрожает сохранности пенсионных накоплений 40 миллионов будущих российских пенсионеров.
Во всех развитых странах пенсионные накопления служат источником длинных денег для ипотечного кредитования. При этом, чтобы снизить риски такого инвестирования, на Западе деньги будущих пенсионеров вкладываются в ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), которые выпускают банки и агентства, занимающиеся таким кредитованием. Ипотечные облигации являются одним из самых надежных инструментов инвестирования во всем мире, поскольку они обеспечены недвижимостью.
Российские чиновники, запуская пенсионную реформу, тоже предполагали инвестировать накопления граждан на старость в ипотечные облигации. Закон об ИЦБ Дума приняла еще в 2003 году, однако на российском фондовом рынке они так и не появились – правительство до сих пор не может утвердить необходимые для этого нормативные акты.
Депутат Анатолий Аксаков решил пустить пенсионные деньги в ипотеку другим путем – инвестируя их в паи ипотечных паевых инвестиционных фондов (ПИФов). «Управляющий таким фондом собирает деньги вкладчиков и на них покупает понравившиеся закладные по ипотечным кредитам у одного или нескольких банков, – объясняет эксперт Бюро экономического анализа Ростислав Кокорев. – Доходность такого ПИФа обеспечивается прежде всего процентами по закладным, которые есть в портфеле».
«С учетом того, что ставка по ипотечным кредитам – 14-16 процентов годовых, даже при том, что управляющий фондом будет брать какое-то вознаграждение, доходность такого инвестирования все равно получается очень привлекательная, – считает исполнительный директор УК «НВК» Эдуард Воронин. – Госбумаги, в которые сейчас инвестированы пенсионные накопления, дают 5-6 процентов, не отбивая инфляцию».
Идея Аксакова выглядит весьма своевременной: уже к 2008 году пенсионные накопления будет некуда инвестировать. Их объем достигнет почти 1 трлн, а к 2014 году – 3 трлн рублей. Большая часть этих средств находится под управлением государственной управляющей компании (УК) – ВЭБа – и может быть инвестирована только в госбумаги и ипотечные облигации, которых нет. А с 2009 года не будет в достаточном объеме и госбумаг.
По словам министра финансов Алексея Кудрина, объема госбумаг в 2009 году хватит лишь для того, чтобы разместить не более 35% пенсионных денег ВЭБа. В то же время с 2005 года государство ввело еще одну накопительную систему – ипотеку для военнослужащих. В этом году из федерального бюджета на персональные накопительные счета военнослужащих будет перечислено 2,43 млрд рублей, эти деньги должны быть инвестированы на рынке ценных бумаг. С каждым годом число участников военной ипотечной системы и объем средств в ней будут увеличиваться.
Пока Минфин думает, куда вложить и пенсионные, и ипотечные накопления военнослужащих, депутат уже успел разработать законопроект. Все бы хорошо, но на рынке сейчас только два ипотечных фонда: под управлением УК «РЕГИОН Девелопмент» и УК «НВК». И оба фонда появились только в нынешнем году. «Эти фонды должны хотя бы зарекомендовать себя, получить опыт, отработать технологии», – говорит Кокорев.
Это признают даже в самих УК. «Нельзя забывать и о рисках, связанных с инвестированием в ипотеку, в том числе о дефолтах по закладным. Фактически пенсионные накопления будут вкладываться в более рисковые активы с доходностью, сравнимой с банковскими депозитами», – предупреждает Игорь Куртепов, управляющий активами УК «РЕГИОН Девелопмент». «Если Дума примет этот закон, возникнет угроза сохранности пенсионных накоплений россиян», – согласен Кокорев.
По материалам «ГАЗЕТЫ»
Во всех развитых странах пенсионные накопления служат источником длинных денег для ипотечного кредитования. При этом, чтобы снизить риски такого инвестирования, на Западе деньги будущих пенсионеров вкладываются в ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), которые выпускают банки и агентства, занимающиеся таким кредитованием. Ипотечные облигации являются одним из самых надежных инструментов инвестирования во всем мире, поскольку они обеспечены недвижимостью.
Российские чиновники, запуская пенсионную реформу, тоже предполагали инвестировать накопления граждан на старость в ипотечные облигации. Закон об ИЦБ Дума приняла еще в 2003 году, однако на российском фондовом рынке они так и не появились – правительство до сих пор не может утвердить необходимые для этого нормативные акты.
Депутат Анатолий Аксаков решил пустить пенсионные деньги в ипотеку другим путем – инвестируя их в паи ипотечных паевых инвестиционных фондов (ПИФов). «Управляющий таким фондом собирает деньги вкладчиков и на них покупает понравившиеся закладные по ипотечным кредитам у одного или нескольких банков, – объясняет эксперт Бюро экономического анализа Ростислав Кокорев. – Доходность такого ПИФа обеспечивается прежде всего процентами по закладным, которые есть в портфеле».
«С учетом того, что ставка по ипотечным кредитам – 14-16 процентов годовых, даже при том, что управляющий фондом будет брать какое-то вознаграждение, доходность такого инвестирования все равно получается очень привлекательная, – считает исполнительный директор УК «НВК» Эдуард Воронин. – Госбумаги, в которые сейчас инвестированы пенсионные накопления, дают 5-6 процентов, не отбивая инфляцию».
Идея Аксакова выглядит весьма своевременной: уже к 2008 году пенсионные накопления будет некуда инвестировать. Их объем достигнет почти 1 трлн, а к 2014 году – 3 трлн рублей. Большая часть этих средств находится под управлением государственной управляющей компании (УК) – ВЭБа – и может быть инвестирована только в госбумаги и ипотечные облигации, которых нет. А с 2009 года не будет в достаточном объеме и госбумаг.
По словам министра финансов Алексея Кудрина, объема госбумаг в 2009 году хватит лишь для того, чтобы разместить не более 35% пенсионных денег ВЭБа. В то же время с 2005 года государство ввело еще одну накопительную систему – ипотеку для военнослужащих. В этом году из федерального бюджета на персональные накопительные счета военнослужащих будет перечислено 2,43 млрд рублей, эти деньги должны быть инвестированы на рынке ценных бумаг. С каждым годом число участников военной ипотечной системы и объем средств в ней будут увеличиваться.
Пока Минфин думает, куда вложить и пенсионные, и ипотечные накопления военнослужащих, депутат уже успел разработать законопроект. Все бы хорошо, но на рынке сейчас только два ипотечных фонда: под управлением УК «РЕГИОН Девелопмент» и УК «НВК». И оба фонда появились только в нынешнем году. «Эти фонды должны хотя бы зарекомендовать себя, получить опыт, отработать технологии», – говорит Кокорев.
Это признают даже в самих УК. «Нельзя забывать и о рисках, связанных с инвестированием в ипотеку, в том числе о дефолтах по закладным. Фактически пенсионные накопления будут вкладываться в более рисковые активы с доходностью, сравнимой с банковскими депозитами», – предупреждает Игорь Куртепов, управляющий активами УК «РЕГИОН Девелопмент». «Если Дума примет этот закон, возникнет угроза сохранности пенсионных накоплений россиян», – согласен Кокорев.
По материалам «ГАЗЕТЫ»
Подписывайтесь на нас:
На июль 2005 года запланировано рекордное количество торгов по продаже права аренды земельных участков под строительство в Санкт-Петербурге. Возможно, что по старым правилам торги проводятся в последний раз.
Торги намечены на 13, 20 и 29 июля. Город предлагает участки под строительство жилья, объектов городской инфраструктуры – питания, торговли – физкультурно-оздоровительных комплексов, гаражей и прочее. Есть территории, предназначенные для строительства элитного жилых комплексов и коттеджных поселков. Есть участок, предназначенный под строительство объекта промышленного назначения, есть участки под АЗС. В оборот вовлечены территории в Приморском, Невском и Курортном (пос. Солнечное) районах города, а также в Петродворце.
В Приморском районе к продаже предлагаются:
1. Участки, расположенные в квартале 59-Б, ограниченном Приморским проспектом, ул. Оптиков, Туристской ул. и Лахтинским разливом. Общая площадь предложенной для освоения территории – 66 800 кв. м. Территория разбита на небольшие лоты – участки площадью от 2000 до 14 600 кв. м. Здесь планируется возведение жилых домов и разнообразных объектов инфраструктуры. Торги намечены на 13 июля.
2. Два участка в квартале 14-Д района Коломяги площадью 13 195 и 17 000 кв. м. Участки предназначены под малоэтажную жилую застройку (коттеджи). Торги намечены на 20 июля.
3. Два участка, расположенных в квартале 59-А площадью 1 700 и 1 900 кв. м. (юго-западнее пересечения Туристской ул. с ул. Оптиков). Участки предназначены под строительство учреждений торгово-бытового назначения. Торги намечены на 29 июля.
4. Участок, расположенный в квартале 56 А-Б, ограниченном Богатырским пр., Туристской ул., Камышовой ул. и ул. Оптиков. Квартал ориентирован на Лахтинский разлив и Юнтоловский заповедник. Площадь земельного участка – 9 600 кв. м. На участке предполагается строительство жилого дома со встроенными помещениями. Торги намечены на 29 июля.
Планировочный проект квартала 56 А-Б утвержден Правительством Санкт-Петербурга. Запланировано за счет бюджетных средств построить здесь дороги и инженерные сети.
Николай Ботвин, начальник отдела инвестиционных проектов Фонда имущества: «В ближайшее время предстоит массовая продажа участков в этом квартале, при этом арендная плата по ним может заметно отличаться от той, что мы предлагаем сегодня».
5. Участок, расположенный в квартале 71-А района Каменка. Квартал ограничен Шуваловским пр., пр. Авиаконструкторов, Планерной ул., и Глухарской ул. Участок площадью 7 000 кв. м. находится в районе со сложившейся инфраструктурой. Строительство квартала в основном закончено, продаются оставшиеся резервные пятна. Названный участок долгие годы резервировался под строительство образовательного учреждения. Со временем проект утратил свою актуальность, теперь здесь запланировано строительство жилого дома, возможно – элитного жилья. На другой стороне ул. Авиаконструкторов находится коттеджный поселок «Эльф». Торги намечены на 29 июля.
В Невском районе к продаже предлагаются:
Участки, расположенные в квартале 19-А, на пересечении улиц Бадаева и Коллонтай, недалеко от ст. метро «Проспект Большевиков». Квартал прилегает к району массовой жилой застройки.
Общая площадь предложенной для освоения территории – 134 130 кв. м. Территория разбита на небольшие лоты – участки площадью от 2500 до 20 000 кв. м. Здесь планируется исключительно жилая застройка – дома со встроено-пристроенными объектами разнообразного инфраструктурного назначения.
После актуализации рыночной оценки арендная плата за участки значительно снизилась. Например: годовая арендная плата за участок 1 напротив д. 9, лит. А по ул. Бадаева снизилась с $130 тыс. до $53 тыс.; годовая арендная плата за участок 2 напротив дома 7 лит. А по ул. Бадаева снизилась с $460 тыс. до $190 тыс.; годовая арендная плата за участок 3 напротив дома 5 лит. А по ул. Бадаева снизилась с $500 тыс. до $196 тыс. И так по всем участкам в Невском районе. Торги намечены на 20 июля.
В Петродворце к продаже предлагаются:
1. Два участка площадью 3 600 и 4 741 кв. м – на Гостилицком шоссе.
2. Один участок площадью 10 590 кв. м – на Университетском проспекте.
Все три участка находятся практически в центре Петродворца и подходят для реализации самых амбициозных проектов по созданию жилых комплексов. Торги намечены на 20 июля.
В пос. Солнечное к продаже предлагаются:
1. Два участка площадью 46 720 и 21 117 кв. м на ул. Танкистов.
2. Один участок площадью 19 765 кв. м на Вокзальной улице.
Все три участка находятся в центре города. Участки на ул. Танкистов предназначены под малоэтажную жилую застройку (коттеджи), участок на Вокзальной ул. – под объекты торгово-административного, развлекательного и спортивно-оздоровительного назначения. Торги намечены на 20 июля.
В промзоне «Парнас»:
Предлагается участок площадью 31 290 кв. м. Участок предназначен под строительство средних и малых промышленных предприятий и транспортно-складских объектов. Торги намечены на 20 июля.
Фонд имущества предлагает также 6 участков под строительство АЗС.
Торги намечены на 29 июля.
«Мы очень советуем строительным компаниям обратить пристальное внимание на предстоящие торги. С первого октября, в силу вступления в действие Градостроительного кодекса, правила торгов будут изменены. Возникнут дополнительные условия формирования пакета документов, необходимых для выхода на торги по земельным участкам. Процедура усложнится. Велика вероятность того, что по старым, знакомым и понятным для всех правилам мы торгуем в последний раз. Непроданные в июле участки после принятия Градостроительного кодекса будут выставляться по новым правилам», – говорит директор Фонда имущества Андрей Степаненко.
АСН-Инфо
Подписывайтесь на нас: