Москва. Убить сразу двух зайцев
Пенсионные накопления граждан могут быть пущены в развитие ипотеки, причем через инвестирование в паи ипотечных паевых фондов.Такой законопроект внесен в Госдуму депутатом Анатолием Аксаковым. Идея призвана убить сразу двух зайцев. Ипотечные кредиты станут дешевле и доступнее, если в систему придут длинные пенсионные деньги. В то же время появится новый доходный актив для инвестирования пенсионных накоплений, которые уже через три года будет некуда вкладывать. Но эксперты предупреждают: если такой закон будет принят, это угрожает сохранности пенсионных накоплений 40 миллионов будущих российских пенсионеров.
Во всех развитых странах пенсионные накопления служат источником длинных денег для ипотечного кредитования. При этом, чтобы снизить риски такого инвестирования, на Западе деньги будущих пенсионеров вкладываются в ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), которые выпускают банки и агентства, занимающиеся таким кредитованием. Ипотечные облигации являются одним из самых надежных инструментов инвестирования во всем мире, поскольку они обеспечены недвижимостью.
Российские чиновники, запуская пенсионную реформу, тоже предполагали инвестировать накопления граждан на старость в ипотечные облигации. Закон об ИЦБ Дума приняла еще в 2003 году, однако на российском фондовом рынке они так и не появились – правительство до сих пор не может утвердить необходимые для этого нормативные акты.
Депутат Анатолий Аксаков решил пустить пенсионные деньги в ипотеку другим путем – инвестируя их в паи ипотечных паевых инвестиционных фондов (ПИФов). «Управляющий таким фондом собирает деньги вкладчиков и на них покупает понравившиеся закладные по ипотечным кредитам у одного или нескольких банков, – объясняет эксперт Бюро экономического анализа Ростислав Кокорев. – Доходность такого ПИФа обеспечивается прежде всего процентами по закладным, которые есть в портфеле».
«С учетом того, что ставка по ипотечным кредитам – 14-16 процентов годовых, даже при том, что управляющий фондом будет брать какое-то вознаграждение, доходность такого инвестирования все равно получается очень привлекательная, – считает исполнительный директор УК «НВК» Эдуард Воронин. – Госбумаги, в которые сейчас инвестированы пенсионные накопления, дают 5-6 процентов, не отбивая инфляцию».
Идея Аксакова выглядит весьма своевременной: уже к 2008 году пенсионные накопления будет некуда инвестировать. Их объем достигнет почти 1 трлн, а к 2014 году – 3 трлн рублей. Большая часть этих средств находится под управлением государственной управляющей компании (УК) – ВЭБа – и может быть инвестирована только в госбумаги и ипотечные облигации, которых нет. А с 2009 года не будет в достаточном объеме и госбумаг.
По словам министра финансов Алексея Кудрина, объема госбумаг в 2009 году хватит лишь для того, чтобы разместить не более 35% пенсионных денег ВЭБа. В то же время с 2005 года государство ввело еще одну накопительную систему – ипотеку для военнослужащих. В этом году из федерального бюджета на персональные накопительные счета военнослужащих будет перечислено 2,43 млрд рублей, эти деньги должны быть инвестированы на рынке ценных бумаг. С каждым годом число участников военной ипотечной системы и объем средств в ней будут увеличиваться.
Пока Минфин думает, куда вложить и пенсионные, и ипотечные накопления военнослужащих, депутат уже успел разработать законопроект. Все бы хорошо, но на рынке сейчас только два ипотечных фонда: под управлением УК «РЕГИОН Девелопмент» и УК «НВК». И оба фонда появились только в нынешнем году. «Эти фонды должны хотя бы зарекомендовать себя, получить опыт, отработать технологии», – говорит Кокорев.
Это признают даже в самих УК. «Нельзя забывать и о рисках, связанных с инвестированием в ипотеку, в том числе о дефолтах по закладным. Фактически пенсионные накопления будут вкладываться в более рисковые активы с доходностью, сравнимой с банковскими депозитами», – предупреждает Игорь Куртепов, управляющий активами УК «РЕГИОН Девелопмент». «Если Дума примет этот закон, возникнет угроза сохранности пенсионных накоплений россиян», – согласен Кокорев.
По материалам «ГАЗЕТЫ»
Во всех развитых странах пенсионные накопления служат источником длинных денег для ипотечного кредитования. При этом, чтобы снизить риски такого инвестирования, на Западе деньги будущих пенсионеров вкладываются в ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), которые выпускают банки и агентства, занимающиеся таким кредитованием. Ипотечные облигации являются одним из самых надежных инструментов инвестирования во всем мире, поскольку они обеспечены недвижимостью.
Российские чиновники, запуская пенсионную реформу, тоже предполагали инвестировать накопления граждан на старость в ипотечные облигации. Закон об ИЦБ Дума приняла еще в 2003 году, однако на российском фондовом рынке они так и не появились – правительство до сих пор не может утвердить необходимые для этого нормативные акты.
Депутат Анатолий Аксаков решил пустить пенсионные деньги в ипотеку другим путем – инвестируя их в паи ипотечных паевых инвестиционных фондов (ПИФов). «Управляющий таким фондом собирает деньги вкладчиков и на них покупает понравившиеся закладные по ипотечным кредитам у одного или нескольких банков, – объясняет эксперт Бюро экономического анализа Ростислав Кокорев. – Доходность такого ПИФа обеспечивается прежде всего процентами по закладным, которые есть в портфеле».
«С учетом того, что ставка по ипотечным кредитам – 14-16 процентов годовых, даже при том, что управляющий фондом будет брать какое-то вознаграждение, доходность такого инвестирования все равно получается очень привлекательная, – считает исполнительный директор УК «НВК» Эдуард Воронин. – Госбумаги, в которые сейчас инвестированы пенсионные накопления, дают 5-6 процентов, не отбивая инфляцию».
Идея Аксакова выглядит весьма своевременной: уже к 2008 году пенсионные накопления будет некуда инвестировать. Их объем достигнет почти 1 трлн, а к 2014 году – 3 трлн рублей. Большая часть этих средств находится под управлением государственной управляющей компании (УК) – ВЭБа – и может быть инвестирована только в госбумаги и ипотечные облигации, которых нет. А с 2009 года не будет в достаточном объеме и госбумаг.
По словам министра финансов Алексея Кудрина, объема госбумаг в 2009 году хватит лишь для того, чтобы разместить не более 35% пенсионных денег ВЭБа. В то же время с 2005 года государство ввело еще одну накопительную систему – ипотеку для военнослужащих. В этом году из федерального бюджета на персональные накопительные счета военнослужащих будет перечислено 2,43 млрд рублей, эти деньги должны быть инвестированы на рынке ценных бумаг. С каждым годом число участников военной ипотечной системы и объем средств в ней будут увеличиваться.
Пока Минфин думает, куда вложить и пенсионные, и ипотечные накопления военнослужащих, депутат уже успел разработать законопроект. Все бы хорошо, но на рынке сейчас только два ипотечных фонда: под управлением УК «РЕГИОН Девелопмент» и УК «НВК». И оба фонда появились только в нынешнем году. «Эти фонды должны хотя бы зарекомендовать себя, получить опыт, отработать технологии», – говорит Кокорев.
Это признают даже в самих УК. «Нельзя забывать и о рисках, связанных с инвестированием в ипотеку, в том числе о дефолтах по закладным. Фактически пенсионные накопления будут вкладываться в более рисковые активы с доходностью, сравнимой с банковскими депозитами», – предупреждает Игорь Куртепов, управляющий активами УК «РЕГИОН Девелопмент». «Если Дума примет этот закон, возникнет угроза сохранности пенсионных накоплений россиян», – согласен Кокорев.
По материалам «ГАЗЕТЫ»
Как заявил вице губернатор Ленобласти Григорий Двас, по итогам 2005 года количество введенного жилья превысит показатели прошлого года.Экономика Ленинградской области сохранила динамику развития. Оборот организаций по всем видам экономической деятельности за январь-июнь текущего года составил 144 млрд. рублей, что без учета инфляции на 16,2% выше, чем за соответствующий период 2004 года.
Как сообщил вице губернатор Григорий Двас, в первом полугодии 2005 года экономический рост зафиксирован даже в тех отраслях, которые на протяжении последних лет находились в депрессивном состоянии. Однако эти оптимистические показатели отражают ситуацию в среднем по области – общий экономический рост наблюдается в основном в «благополучных» районах. В целом же сохраняется разделение областных территорий на доноров и реципиентов.
Не смотря на некоторое снижение объемов ввода жилья в первой половине года, работа строительной отрасли не вызывает в областной администрации нареканий. «У нас есть уверенность, что по итогам года количество введенного жилья превысит показатели прошлого года», – сказал Григорий Двас.
При сохранении интереса к «освоению» территорий Ленинградской области у петербургских застройщиков, с начала 2005 года наметилась тенденция к увеличению объемов строительства у областных строительных организаций.
Затрагивая тему жилищного строительства, вице-губернатор отметил, что большая часть территорий, которые по градостроительным планам предполагаются для возведения жилья, принадлежит не государству, а частным лицам. Это, как правило, земли сельскохозяйственного назначения, находящиеся в собственности акционерных обществ, земельные паи. Вследствие этого затруднен переход на систему торгов за право долгосрочной аренды земельных участков под застройку, которая в обязательном порядке вступает в действие с 1 октября текущего года. «Проведение торгов невозможно, если участок находится в частной собственности. В таком случае собственник просто заявляет о своих намерениях», – сообщил Григорий Двас.
Что же касается промышленного строительства, то процессы в этом секторе экономики напрямую связаны с инвестиционной деятельностью. К сожалению, показатели инвестиционной активности несколько не соответствуют прогнозам, сделанным в конце 2004 года. По сравнению с прошлым годом, когда объем инвестиций в экономику Ленобласти составил 64 млрд рублей, в этом году он прогнозируется в рамках 58-69 млрд рублей. Но нынешнее снижение связано не с изменениями позиций инвесторов или политики администрации Ленинградской области, а с тем, что большая часть объектов, ставших точкой приложения сил инвесторов, планируется к сдаче в 2006 году.
Вероника Шеменева, АСН-Инфо
Как сообщил вице губернатор Григорий Двас, в первом полугодии 2005 года экономический рост зафиксирован даже в тех отраслях, которые на протяжении последних лет находились в депрессивном состоянии. Однако эти оптимистические показатели отражают ситуацию в среднем по области – общий экономический рост наблюдается в основном в «благополучных» районах. В целом же сохраняется разделение областных территорий на доноров и реципиентов.
Не смотря на некоторое снижение объемов ввода жилья в первой половине года, работа строительной отрасли не вызывает в областной администрации нареканий. «У нас есть уверенность, что по итогам года количество введенного жилья превысит показатели прошлого года», – сказал Григорий Двас.
При сохранении интереса к «освоению» территорий Ленинградской области у петербургских застройщиков, с начала 2005 года наметилась тенденция к увеличению объемов строительства у областных строительных организаций.
Затрагивая тему жилищного строительства, вице-губернатор отметил, что большая часть территорий, которые по градостроительным планам предполагаются для возведения жилья, принадлежит не государству, а частным лицам. Это, как правило, земли сельскохозяйственного назначения, находящиеся в собственности акционерных обществ, земельные паи. Вследствие этого затруднен переход на систему торгов за право долгосрочной аренды земельных участков под застройку, которая в обязательном порядке вступает в действие с 1 октября текущего года. «Проведение торгов невозможно, если участок находится в частной собственности. В таком случае собственник просто заявляет о своих намерениях», – сообщил Григорий Двас.
Что же касается промышленного строительства, то процессы в этом секторе экономики напрямую связаны с инвестиционной деятельностью. К сожалению, показатели инвестиционной активности несколько не соответствуют прогнозам, сделанным в конце 2004 года. По сравнению с прошлым годом, когда объем инвестиций в экономику Ленобласти составил 64 млрд рублей, в этом году он прогнозируется в рамках 58-69 млрд рублей. Но нынешнее снижение связано не с изменениями позиций инвесторов или политики администрации Ленинградской области, а с тем, что большая часть объектов, ставших точкой приложения сил инвесторов, планируется к сдаче в 2006 году.
Вероника Шеменева, АСН-Инфо