ЦБ сократит возможность инвестировать в коммерческую недвижимость через ЗПИФ
Банк России намерен сократить возможности инвестировать в коммерческую недвижимость через закрытые паевые фонды.
Для этого банк готовит к публикации новую версию положения, регулирующего структуру активов паевых инвестиционных фондов. "Мы не хотим сдерживать креатив управляющих по части создания продукта для квалифицированного инвестора, но для неквалифицированного мы отрезаем определенные риски",- пояснил директор департамента коллективных инвестиций и доверительного управления ЦБ Филипп Габуния.
Наиболее спорным моментом признается инвестирование такими инвесторами в коммерческую недвижимость через закрытые паевые фонды (ЗПИФы). В банке исходят из того, что неквалифицированный инвестор не может брать на себя высокие риски, связанные со строительством или эксплуатацией коммерческой недвижимости и тем более с правами аренды, которые можно прекратить в любой момент.
В ЦБ признают, что офисный или торговый центр с большим количеством системных арендаторов и хорошим потоком денег — прекрасный объект для инвестирования, однако видят проблему в том, что на уровне регулирования непросто разграничить вложения в подобный центр и в "гараж посреди чистого поля", пишет «Коммерсант».
Однако при таком рынке резкое изменение правил игры для неквалифицированных инвесторов может обернуться для них потерями, опасаются в управляющих компаниях. В управляющих компаниях разработали свои предложения по изменению регулирования. Несколько компаний, имеющих ЗПИФы недвижимости, создали рабочую группу и обратились к регулятору с просьбой пересмотреть ограничения по части вложений физлиц в коммерческую недвижимость.
Основными тенденциями рынка офисной недвижимости Петербурга в III квартале 2015 года стали увеличение объемов ввода новых бизнес-центров и рост объемов сданных площадей при продолжающейся коррекции ставок аренды.
Как сообщают эксперты, по итогам квартала средняя ставка аренды офисов класса "A" составила 1 280 рублей за кв. м в месяц, офисов класса "B" – 950 рублей за кв. м в месяц (не включая НДС и включая эксплуатационные расходы), снизившись относительно показателей III квартала 2014 года на 8%, отмечают в компании Сolliers International Санкт-Петербург. Таким образом, с учетом уровня инфляции, в реальном выражении снижение арендных ставок на рынке офисной недвижимости за последние двенадцать месяцев составило около 20%.
На III квартал пришелся основной объем ввода в эксплуатацию новых офисных площадей в 2015 году – за период с июля по сентябрь в Петербурге открылись 8 бизнес-центров суммарной арендной офисной площадью 93 000 кв. м. В целом, с начала года офисный рынок увеличился на 148 000 кв. м, что увеличило общий объем предложения до 2,45 миллионов кв. м, из которых 38% приходится на бизнес-центры класса "А".
Наиболее активными арендаторами офисной недвижимости по-прежнему остаются компании нефтегазового сектора, доля которых в общем объеме спроса за девять месяцев 2015 года достигла 40%. Увеличивают свои доли представители IT-сектора, финансовые компании и банки. Сохраняют активность компании сферы проектирования, девелопмента и строительства, причем преимущественно работающие над проектами с государственными финансированием.