«Поток8» завершает реструктуризацию публичного долга
Компания Potok (экс - Mirax Group) провела встречу с инвесторами, в ходе которой озвучила условия обмена ценных бумаг, сроки реструктуризации задолженности по всем долговым обязательствам.
Реструктуризация публичного долга включает в себя обмен 5 существующих выпусков ценных бумаг. В рамках реструктуризации выпущены ноты участия в кредите на сумму около 15 млрд рублей, а также выпуск рублевых облигаций на сумму 1 млрд рублей для неквалифицированных инвесторов, которые не могут владеть LPN, пишет портал CRE.
Предложение по обмену было разработано компанией и агентом по реструктуризации совместно с рабочей группой кредиторов, среди которых представители ОАО «Уралсиб», Ренессанс Капитал, ОАО «Номос Банк», ЗАО ИК «Тройка Диалог» и т.д. В качестве обеспечения в данной сделке выступают поручительства проектов компании – «Литературная газета», «Фили-кровля», «Рублевская ривьера», «Лужнецкая набережная», «Кремлевская набережная», «Мякинино», а также личное поручительство Сергея Полонского, акционера компании Potok.
Заявки на обмен 2 выпусков нот могут быть поданы владельцем в любой день до 23 апреля. ОАО «Уралсиб», а также несколько других банков дали свое согласие на проведение реструктуризации на предложенных условиях и подали заявки на обмен. Дата официальной встречи кредиторов по обоим выпускам, на которой будет принято окончательное решение на основании поступивших в течение периода заявок, - 26 апреля. Результаты будут объявлены 27 апреля.
Действия властей по сдерживанию роста цен на электроэнергию на свободном рынке могут обойтись генераторам, строящим новые газовые блоки в Европейской России и на Урале, как минимум в 27 млрд руб., подсчитали эксперты. Основная причина — более опережающие темпы роста цен на газ и готовящиеся решения по расчету выручки энергетиков на рынке на сутки вперед (РСВ) и в рамках договоров предоставления мощности (ДПМ), пишет РБК daily.
В ближайшее время правительство должно утвердить методику определения прибыли, которую генераторы смогут заработать на рынке электроэнергии (так называемого коэффициента РСВ), вводя новые станции в рамках ДПМ. Логика властей понятна: введя новые блоки, энергетики возвращают часть инвестиций, продавая электричество на свободном рынке; оставшаяся, более значительная часть распределяется между потребителями и поступает генераторам в виде тарифа на ДПМ. Однако предлагаемый сейчас вариант «корректировки ДПМ» ущербный для генераторов из-за более стремительного роста цен на газ, подсчитали эксперты фонда стратегического развития энергетики «Форсайт». Генкомпании, строящие в рамках ДПМ парогазовые установки в первой ценовой зоне (европейская часть России и Урал), по этой модели лишатся 27—68 млрд руб., что составляет разницу между необходимыми и прогнозными денежными потоками.
Основная беда модели, разработанной Минэнерго, в том, что она базируется на принципе пропорционального роста цен на газ и электричество, в то время как в реальности цены РСВ ощутимо отстают, полагают в «Форсайте». При этом новые вводы повышают предложения на рынке, что объективно сдерживает цены на РСВ. Предвыборное сдерживание цен дополнительно усугубляет ситуацию: с учетом пикового спроса зимой цены должны были оказаться на уровне 1200 руб. за 1 МВт, а составили лишь 900 руб., отмечают в фонде. Убытки энергетиков плюс упущенная выгода каждый морозный день составляли порядка 500—700 млн руб. без учета упущенной выгоды «Газпрома» от продажи на экспорт.
Власти предполагают провести пересчет коэффициента РСВ в 2014 году — это делает максимальными убытки станций, построенных по ДПМ первыми в 2007—2009 годах. Это негативно для всех новых блоков, так как максимальный разрыв между ценами на газ и электричество будет позже корректировки — в 2015—2016 годах. Наиболее выгодна ситуация для газовых станций Тюмени, но и они могут потерять реальные доходы от «запирания сечений» региона уже в 2013 году из-за неразвитости сетей. И наконец, постановление имеет еще одну размытую трактовку, которая может стоить генераторам еще более 30 млрд руб. Из проекта не следует, какой год берется за базовый для прогнозирования цен на РСВ. «Форсайт» рассчитывал показатели на год, предшествующий вводу. Однако возможен и другой вариант — фактический год минус два: в этом случае генераторы получат убыток уже в размере 68 млрд руб.