АИЖК намерено покупать облигации с ипотечным покрытием

19.10.2010 17:30

В целях дальнейшего развития рынка ипотечного кредитования и формирования новых инструментов рефинансирования ипотеки АИЖК разработало программу по приобретению облигаций с ипотечным покрытием. Она создана для дополнения и поддержки программы инвестиций ВЭБ.

В рамках новой программы АИЖК планирует выкупать старшие транши ипотечных облигаций участников рынка. Общий объем программы – 20 млрд. рублей.

Объем облигаций старшего транша, предлагаемый к выкупу одним оригинатором, должен составлять не менее 1 и не более 5 млрд. рублей. При этом обязательство по выкупу младшего транша несет оригинатор.

АИЖК приобретает старшие транши с определенным уровнем надежности. Эмитентам облигаций или выпускам старших траншей должен быть присвоен как минимум один рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте по международной шкале не ниже уровня «ВВВ-» по классификации рейтинговых агентств Fitch-Ratings, Standard & Poor’s, либо уровень «Ваа3» по классификации рейтингового агентства «Moody’s Investors Service. Альтернативой может служить обеспечение в виде солидарного поручительства АИЖК.

Облигации, которые будут приобретаться Агентством, должны быть номинированы в рублях и соответствовать требованиям закона «Об ипотечных ценных бумагах». По аналогии с основными условиями предоставления АИЖК поручительства по ипотечным облигациям, первоначальный взнос по кредитам, входящим в ипотечное покрытие, должен составлять не менее 30% от оценочной стоимости предмета ипотеки, определенной независимым оценщиком. Валютой кредитов могут быть российские рубли, доллары или евро.

Ставка по ипотечному кредиту может быть фиксированной или плавающей – в привязке к ставке рефинансирования Центрального банка РФ, но должна быть однородной по всему пулу кредитов. Требуемая ставка купона по старшему траншу установлена на уровне 8,75% годовых при фиксированной ставке и ставки рефинансирования ЦБ + 2,7% годовых – при плавающей ставке по облигациям.

Программой также предусмотрена возможность предоставления оригинаторам промежуточного финансирования на срок, достаточный для накопления установленного объема пула ипотечных кредитов. При этом, с целью стимулирования скорейшего выпуска ипотечных ценных бумаг величина ставки по займам устанавливается в зависимости от срока пользования заемными средствами и составляет от 0,5 до 1,5% годовых дополнительно к ставке купона по старшему траншу облигаций.

По словам гендиректора АИЖК Александра Семеняки, «выкуп старших траншей ипотечных облигаций является новой формой рефинансирования, которую АИЖК предлагает в первую очередь крупным и средним банкам, в том числе и неработающим по стандартам АИЖК. Оферта АИЖК по сути является опционом, который защищает банк от риска роста процентных ставок на срок до 2 лет. Важно стимулировать банки выпускать ипотечные облигации не только с целью размещения на рынке, но и для переупаковки ипотечных кредитов в облигации с последующим рефинансированием в Банке России».

Заявки на участие в программе принимаются АИЖК до 1 января 2011 г. Срок действия программы – до 31 декабря 2012 г.

ИСТОЧНИК: АСН-инфо
МЕТКИ: ДОМ.РФ

Объем инвестиций в недвижимость РФ в III квартале 2010 г. составил 1.1 млрд. долларов
14.10.2010 12:25

По данным Jones Lang LaSalle, общий объем инвестиций в недвижимость РФ в III квартале 2010 г. увеличился на 12% по отношению к соответствующему периоду 2009 г., и составил 1.1 млрд. долларов. Ожидается, что он достигнет 4 млрд. долларов в целом за 2010 г.

Хотя на рынке по-прежнему преобладают российские инвесторы (77%), интерес иностранных инвесторов к российскому рынку коммерческой недвижимости заметно вырос в последнее время. Объем иностранных инвестиций составил 20% за 3 квартала 2010 г. по сравнению с 12% за аналогичный период 2009 г. Заметно оживилась деятельность международных инвестиционных фондов недвижимости.

Российский рынок кредитования продолжил восстанавливаться в III квартале 2010 г. после значительного сокращения, происходившего с конца 2008 г. Средняя ставка по кредитам в рублях упала до 10,5% в июле 2010 г. по сравнению с 13,7% в декабре 2009 г. Кредитование коммерческой недвижимости стало более доступным, а объемы доступных средств вновь создают конкурентную среду на рынке заемного финансирования.

Инвестиции в недвижимость значительно диверсифицировались по секторам в III квартале 2010 г. Наибольшим спросом пользовался офисный сегмент (36% сделок). Многие компании считают, что цены достигли дна, и приобретают недвижимость и для себя, и в инвестиционных целях. Восстановился интерес к торговой недвижимости (18% инвестиций).

Сектор торговой недвижимости все больше привлекает внимание инвесторов. Несколько факторов стимулировали данный интерес. Прежде всего, возросшая доступность долгового финансирования, выразившаяся в большей готовности банков рефинансировать существующие торговые объекты и предоставлять кредит на строительство. Это подкрепляется заявлениями девелоперов о возобновлении строительства их проектов.

«Интерес инвеcторов к торговой недвижимости, ранее проявлявшийся исключительно к существующим торговым центрам, сейчас распространился на строящиеся объекты, что является позитивным сигналом. На рынке присутствует небольшое количество завершенных объектов торговой недвижимости, доступных для продажи, а цена объектов, имеющихся в распоряжении, необоснованна: или сбственник запрашивает слишком высокую или уровень долга по объекту велик, или присутствует фактор размытости собственности, что значительно снижает стоимость актива. Доля сделок со строящимися проектами значительно увеличилась – с 11% в 2009 г. до 29% за 3 квартала 2010 г. Ввиду дефицита проектов и готовых объектов в Москве, доступных для продажи, в ближайшем будущем будет наблюдаться неудовлетворенный спрос на торговую недвижимость, с повышенным интересом к строящимся объектам», отмечает руководитель отдела аналитики рынка торговой недвижимости и инвестиций Jones Lang LaSalle Олеся Черданцева.

ИСТОЧНИК: АСН-инфо