Эксперт: Объем инвестиций в недвижимость в 2010 г. может достигнуть 4 млрд. долларов
В Москве прошел Инвестиционно-банковский форум «Рынок недвижимости. Начало нового цикла: инструменты и тенденции», организованный компанией Jones Lang LaSalle совместно с инвестиционной группой Абсолют и компанией CMS.
В Форуме приняли участие более 100 представителей ведущих компаний инвестиционно-банковского сектора, включая Газпромбанк, ВТБ, Сбербанк России, Росбанк, Промсвязьбанк, Nordea Bank, Aareal Bank, UniCredit Bank, Raiffeisen Bank, ИГ Тринфико, ИК Тройка Диалог, East Capital, UFG, Raven Russia и другие. Основные темы форума включали:
· Инвестиционный рынок коммерческой недвижимости России
· Финансирование недвижимости: взгляд крупнейших игроков рынка
· Закрытые паевые инвестиционные фонды: за и против для банков и инвесторов
· Финансовый лизинг недвижимости: перспективы развития инструмента в России
Управляющий директор Jones Lang LaSalle Шарль Будэ рассказал о последних тенденциях и перспективах инвестиционного рынка коммерческой недвижимости России. Основные выводы заключались в том, что по итогам I квартала 2010 г. ставки аренды стабилизировались во всех секторах, что позволило инвесторам прогнозировать доходность и реализовалось в закрытии первых инвестиционных сделок.
Член совета директоров, глава отдела по работе с корпоративными клиентами Jones Lang LaSalle Андрей Постников отметил, что наиболее привлекательным сегментом для инвесторов остается сегмент офисной недвижимости, из сделок совершенных в I квартале знаковыми можно назвать продажу Capital Plaza (покупатель ВТБ Капитал) и продажу Bakhrushin House (покупатель UFG).
Директор по России и СНГ отдела финансовых рынков и инвестиций Jones Lang LaSalle Наталия Тишендорф отметила, что по-прежнему основным сдерживающим факторов для инвестиционного рынка является ограниченность долгового финансирования, в результате чего инвесторы рассматривают либо проекты до 50 млн. долларов, либо проекты, где есть возможность перевода существующего долга на покупателя.
Руководитель дирекции структурного финансирования Газпромбанка Федор Сапронов, отметил, позитивные изменения на российском рынке капитала. Стабилизация позволила банкам пересмотреть свое отношение к проектам в существующем кредитном портфеле и начать рассматривать новые проекты, включая как финансирование под залог недвижимости, приносящей доход, так и финансирование строительных проектов. Тем не менее, все участники дискуссии отметили, что условия финансирования, предлагаемые банками пока значительно более консервативны, чем они были до кризиса (с точки зрения требований к соотношению собственных и заемных средств при строительном финансировании и а также стоимости актива и объема долга при рефинансировании).
Партнер CMS Владислав Сурков отметил также более жесткие требования банков к структуре договоров аренды и гарантиям, предоставляемым арендаторами, а также требования к наличию долгосрочной аренды или права собственности на землю.
Заместитель гендиректора ИГ «Абсолют» Александр Сидоров сделал доклад на тему закрытых паевых инвестиционных фондов, за которой последовала дискуссия о будущем этого финансового инструмента, его возможностях и значении для профессиональных игроков. В качестве основных его преимуществ были названы система налогообложения, защищенность собственности и ликвидность, которой не хватает рынку в настоящий момент. В качестве факторов останавливающих девелоперов/собственников недвижимости от использования этого инструмента были названы сложность структуры, предполагающей выстраивание взаимодействия между фондом, управляющей компанией, спец депозитарием и спец регистратором, а также недостаточное понимание этой структуры банками и как следствие возможность привлечения долгового финансирования только от ограниченной группы банков.
Заместитель гендиректора «Сбербанк Лизинг» Сергей Клишо рассказал о перспективах финансового лизинга недвижимости. Он отметил преимущества данного инструмента для конечных пользователей, такие как, экономия по налогу на имущество и прибыль, а также больший объем финансирования по сравнению с прямым банковским кредитованием. Н.Тишендорф отметила возвращение на рынок долгожданной активности. «По прогнозам Jones Lang LaSalle объем инвестиций в недвижимость в 2010 г. может достигнуть 4 млрд. долларов, что сопоставимо с уровнем 2006 г. Одними из важнейших игроков на рынке недвижимости были и остаются банки. Инвесторы уже приняли решение вернуться на рынок. Дело за вами, господа банкиры».
27-28 мая во всех районах Санкт-Петербурга пройдут общественные слушания по вопросу о внесении изменений в Генплан города. Как напомнила сегодня на пресс-конференции глава Комитета по градостроительству и архитектуре Юлия Киселева, о поручении к подготовить такие поправки В.Матвиенко впервые объявила в 2009 г. в отчете перед ЗакСом. А распоряжение Правительства РФ, позволяющее Петербургу осуществить намыв 400 га земли с регистрацией их в городскую собственность, вышло в конце 2009 г.
Принятый в 2008 г. Генплан Санкт-Петербурга содержит упоминание о перспективе намыва 1000 га. Те 400 га из них, которые согласованы федеральными властями, будут намываться в прибрежной зоне Финского залива, на север от дамбы – от Тарховского мыса и до южной окраины парка Дубки (Сестрорецк). Как заверила Ю.Киселева, изменения не предусматривают коррекции границ Тарховского лесопарка.
«Эти прибрежные территории расположены на мелоководье с пресной водой, береговые участки часто заболочены и часто затапливаются в период паводка», - подчеркнула она. Ю.Киселева также сослалась на мнение экспертов в области экологической безопасности, регистрирующих устойчивую тенденцию к размыванию береговой полосы Финского залива. По ее словам, в сложившейся ситуации укрепление береговой полосы – «не панацея». Спасти положение можно за счет комплексных мероприятий по развитию прибрежной инфраструктуры. Решение о намыве было принято и с учетом этого обстоятельства.
В то же время, как отметила Ю.Киселева, создание намывных территорий в Приморском и Курортном районе изначально планировалось на инвестиционной основе. «Торги состоятся в 2010 г.», - сообщила она, уточнив, что на них будет продаваться право на комплексное освоение территории с 2015 г.
«Говорить о количестве лотов пока рано, - заявила Ю.Кисилева, уточнив лишь, что речь идет о 2 массивах, примерно по 360 и 40 га, расположенных вдоль Тарховского мыса и Тарховского лесопарка. На этих участках возможно строительство 60 тысяч кв. м жилья малой и средней этажности, а также общественно-деловых сооружений.