Эксперты: «Ипотечный бум» декабря 2009 г. может не быть началом долгосрочной тенденции
В 2009 г. россияне получили 178 тысяч жилищных кредитов на 182 млрд. рублей. Их количество оказалось в меньше, чем в 2008 г. в 2,85 раза, а их объем – в 4,15 раза.
Однако, наиболее острую часть кризиса ипотека прошла еще в I полугодии 2009 г., когда количество выдаваемых кредитов упало чуть ли не на порядок. В декабре 2009 г. россияне взяли уже 30 тысяч кредитов на покупку жилья на сумму 32 млрд. рублей, поставив рекорд года. Жилищное кредитование из штучного вновь стало массовым продуктом.
На фоне восстановления рынка жилищного кредитования продолжаются и негативные тенденции. Доля просроченной задолженности возросла за декабрь до 2,93% - в начале 2009 г. она составляла 1%. Заемщики не вернули в срок банкам уже 34,5 млрд. рублей. Для кредитов, выданных в валюте, к концу 2009 г. уровень просрочки вырос до 6,5% (в начале года было 2,5%).
По мнению специалистов GED analytics высока вероятность того, что декабрьский «ипотечный бум» лишь кратковременное явление, а не начало долгосрочной тенденции взрывного роста рынка жилищного кредитования. В значительной мере рост был обусловлен традиционной привычкой осуществлять важные покупки в конце года, приходом на рынок «отложенных» заемщиков, в том числе и тех, кто копил на первоначальный взнос, стабилизацией уровня цен на жилье, снижением процентных ставок банками.
Средневзвешенная ставка в декабре по выданным жилищным кредитам составила 14% (в ноябре 14,5%) а по выданным в валюте – 13% (13,5% в ноябре). В целом за II полугодие 2009 г. ставка по выдаваемым жилищным кредитам снизилась с 15,4% до 14% в рублях и с 14% до 13% годовых в валюте.
Дальнейший рост рынка жилищного кредитования по количеству выдаваемых кредитов маловероятен в ближайшие месяцы, так как ставки по жилищным кредитам хотя и снизились, однако существенно превышают уровень инфляции. По-прежнему действуют и высокие требования к уровню первоначального взноса и подтверждению доходов заемщиками.
Круг потенциальных заемщиков очень узок. Многие из них удовлетворили свои потребности в кредитах еще на стадии докризисного бума жилищного кредитования или считают жилищное кредитование экономически не обоснованным. Ставки аренды квартир на 30-50% ниже, чем аннуитетные платежи по жилищным кредитам, из-за чего многие предпочитают быть нанимателями, а не собственниками жилья.
Согласно предварительной неаудированной финансовой отчетности за 2009 г., подготовленной в соответствии с МСФО, по состоянию на 31 декабря 2009 г. совокупный долг Группы ЛСР составил 39,541 млрд. рублей, то есть на 7% больше, чем в конце 2008 г. (36,874 млрд. рублей), сообщает пресс-служба компании.
Около 90% совокупной задолженности пришлось на банковские и другие кредиты, 7% - на рублевые облигации и 3% - на обязательства по финансовому лизингу.
В течение 2009 г. крупнейшие российские банки Сбербанк и ВТБ оставались основными кредиторами Группы ЛСР, как и в предыдущие годы. В 2009 г. компания начала сотрудничество с ВЭБ, который предоставил долгосрочный кредит для окончания строительства цементного завода, а также с Россельхозбанком. Доля рублевых облигаций в долговом портфеле Группы ЛСР сократилась с 23% в начале 2009 г. до 7% к концу года.
По состоянию на 31 декабря 2009 г., значительная часть долга компании – 47% - была номинирована в рублях, 38% - в долларах и 15% - в евро.
Примечание: без учета обязательств по финансовому лизингу и прочих (небанковских) кредитов
|
Сроки погашения задолженности Период |
Всего, млн руб.* |
Млн.руб. |
Млн. долл. |
Млн. евро |
|
1 квартал 2010 |
2 208 |
1 960 |
7 |
1 |
|
2 квартал 2010 |
3 846 |
2 953 |
28 |
1 |
|
3 квартал 2010 |
4 341 |
3 444 |
28 |
1 |
|
4 квартал 2010 |
1 405 |
1 166 |
6 |
1 |
|
1 квартал 2011 |
914 |
657 |
4 |
3 |
|
2 квартал 2011 |
4 442 |
4 282 |
4 |
1 |
|
3 квартал 2011 |
1 718 |
358 |
32 |
9 |
|
4 квартал 2011 |
2 224 |
182 |
66 |
1 |
|
2012 |
5 055 |
217 |
132 |
20 |
|
2013 и позже |
12 127 |
2 660 |
176 |
96 |
|
Всего |
38 280 |
17 880 |
482 |
134 |
Примечания:
Без учета обязательств по финансовому лизингу и прочих (небанковских) кредитов
Представленный профиль погашения долга учитывает даты окончательного погашения рублевых облигационных займов. Даты оферт по облигационным займам представлены в таблице ниже.
*Суммы кредитов в долларах и евро переведены в рубли по курсу на 31 декабря 2009 г: RUR/USD 30,2442, RUR/EUR 43,3883.
По состоянию на 31 декабря 2009 г., Группа ЛСР имела 2 непогашенных облигационных займа:
|
Сумма займа |
Непогашенная часть займа на 31/12/09 |
Дата выпуска |
Оферта |
Дата погашения |
Ставка купона |
|
5 000 млн. руб. |
2 669 млн. руб. |
07.08.08 |
08.02.11 (установлена в январе 2010) |
01.08.13 |
1 ,2 и 3 купоны – 13,25% |
|
4, 5 купоны – 13,5% |
|||||
|
6, 7, 8, 9,10 купоны – будет установлен в ходе оферты |
|||||
|
3 000 млн. руб. |
1 млн.руб. |
19.07.07 |
15.07.10 |
14.07.11 |
1-4 купоны – 8,35% |
|
5, 6 купоны - 17% |
|||||
|
7, 8 купоны – будет установлен в ходе оферты |
|||||
9 февраля 2010 г. Группа ЛСР выполнила свои обязательства по оферте по 4-му облигационному займу. В ходе оферты по требованию держателей облигаций было выкуплено всего 1979414 облигаций на общую сумму 1,983 млрд. рубдей.
В 2009 г. Группа ЛСР существенно сократила программу капитальных вложений, однако продолжила реализацию стратегического инвестиционного проекта по строительству нового цементного завода годовой мощностью 1,86 млн. тонн в Ленобласти. Общий планируемый объем инвестиций, требуемый для реализации этого проекта, составляет примерно 445 млн. евро.
В июне 2009 г. ВЭБ предоставил компании 2 кредита на сумму 239 млн. долларов и 2,735 млрд. рублей для продолжения строительства завода. Приобретение технологического оборудования финансируется за счет привлеченного в марте 2008 г. кредита от ABN AMRO и HSBC на сумму 114 млн. евро и сроком 10 лет.
|
Использование указанных кредитных средств по состоянию на 31 декабря 2009 года: Банк |
Валюта |
Сумма кредита, млн |
Выбранная сумма на 31 декабря 2009, млн |
|
ABN AMRO/ HSBC |
EUR |
114 |
114 |
|
ВЭБ кредит 1 |
USD |
239 |
123 |
|
ВЭБ кредит 2 |
RUR |
2 735 |
342 |
Финансовый директор Группы ЛСР Елена Туманова отмечает: «В 2009 г. основной нашей задачей было управление ликвидностью. В течение года мы уделяли особое внима