Приобретение контрольного пакета ОАО «Система-Галс» и переоценка бумаг снизят финрезультат ВТБ в 2009 г.
ВТБ проинформировал о двух факторах, оказавших влияние на его финансовые результаты за 2009 г. Данные факторы связаны с изменениями в оценке справедливой стоимости некоторых долевых ценных бумаг, а также консолидацией ОАО «Система-Галс», контроль над которым был получен Группой в рамках соглашения о реструктуризации задолженности.
С конца 2008 г. в условиях отсутствия активного рынка ВТБ применял к некоторым долевым ценным бумагам в своем портфеле метод оценки на основе разработанных моделей. Затем в связи с восстановлением финансовых рынков и в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности была возобновлена оценка ценных бумаг на основе рыночных котировок. Это окажет единовременное негативное влияние в размере 6 млрд. рублей на финансовый результат ВТБ в IV квартале 2009 г.
В результате приобретения контроля в ОАО «Система-Галс» в IV квартале 2009 г. ВТБ будет консолидировать операционные результаты «Системы-Галс» в годовой консолидированной финансовой отчетности в соответствии с МСФО. С целью определения стоимости гудвила, связанного с этим приобретением и обусловленного разницей между справедливой стоимостью активов и обязательств «Системы-Галс» на дату получения контроля, ВТБ была проведена независимая оценка объектов недвижимости и проектов компании. В рамках консервативного подхода будет отражено обесценение гудвила, предварительно оцениваемое в размере 4 млрд. рублей. Это решение принимается с целью обеспечить дальнейшую прозрачность в вопросах управления данным активом, сообщает пресс-служба банка.
Новые требования госпрограммы по рефинансированию ипотеки за счет выкупа ВЭБом ипотечных ценных бумаг ухудшат позицию российских негосударственных банков, передает ИА Интерфакс со ссылкой на сообщение рейтингового агентства Moody’s.
Напомним, 250 млрд. рублей, предоставляемых в рамках госпрограммы по рефинансированию ипотеки, планируется использовать для приобретения ипотечных ценных бумаг банков, обеспеченных только новыми ипотечными кредитами. Эти средства предполагается использовать для рефинансирования ипотечных кредитов, выданных на приобретение жилья на первичном рынке.
По мнению Moody’s, эти меры вычеркивают большинство ипотечных портфелей из программы. Доля ипотечных кредитов на приобретение квартир в новостройках составляет менее 20% от общего ипотечного портфеля российских банков, который на конец 2009 г. насчитывал 1 трлн. рублей. Также эти требования негативно сказываются на российских ипотечных кредиторах, хотя и позитивно отражаются на строительном секторе, т.к. позволяют завершить многие «замороженные» стройки.
Госбанки (ВТБ 24, Газпромбанк, Сбербанк) менее подвержены изменениям на рынке ипотечного кредитования, чем банки с иностранным участием и частные банки. В силу своей близости с государством, они продолжают рефинансировать ипотечные портфели с помощью ВЭБа. В декабре 2009 г. ВТБ сообщил, что Агентство АИЖК и ВЭБ выкупили более 50% выпуска ипотечных ценных бумаг банка на 15 млрд. рублей, и что в 2010 г. планирует выпустить ипотечные ценные бумаги на 30 млрд. рублей.
Позиция банков с иностранным капиталом и частных банков, вовлеченных в ипотечный рынок, ухудшится в результате рефинансирования ипотеки за счет выкупа ВЭБом ипотечных ценных бумаг. Такие банки из-за несоответствия требованиям этой программы будут лишены возможности рефинансировать большую часть ипотечного портфеля.
Для многих банков с иностранным участием этот ограниченный доступ к ресурсам ВЭБа будет компенсирован доступом к долгосрочным ресурсам акционеров. При этом финансовое положение частных банков, имеющих большие ипотечные портфели, финансируемые за счет изменчивых краткосрочных депозитов, будет продолжать испытывать давление из-за низкой процентной маржи, сгенерированной ипотекой, и увеличивающимся уровнем неплатежей.
ВЭБу, как государственной управляющей компании, было позволено инвестировать средства пенсионного фонда в ипотечные облигации как бумаги с высоким кредитным качеством. В то же время, банковские облигации, обеспеченные ипотекой исключительно для приобретения жилья на первичном рынке, не обязательно соответствуют требованию низкого риска.