Эксперты: Госпрограмма по рефинансированию ипотеки ухудшит позицию частных банков России
Новые требования госпрограммы по рефинансированию ипотеки за счет выкупа ВЭБом ипотечных ценных бумаг ухудшат позицию российских негосударственных банков, передает ИА Интерфакс со ссылкой на сообщение рейтингового агентства Moody’s.
Напомним, 250 млрд. рублей, предоставляемых в рамках госпрограммы по рефинансированию ипотеки, планируется использовать для приобретения ипотечных ценных бумаг банков, обеспеченных только новыми ипотечными кредитами. Эти средства предполагается использовать для рефинансирования ипотечных кредитов, выданных на приобретение жилья на первичном рынке.
По мнению Moody’s, эти меры вычеркивают большинство ипотечных портфелей из программы. Доля ипотечных кредитов на приобретение квартир в новостройках составляет менее 20% от общего ипотечного портфеля российских банков, который на конец 2009 г. насчитывал 1 трлн. рублей. Также эти требования негативно сказываются на российских ипотечных кредиторах, хотя и позитивно отражаются на строительном секторе, т.к. позволяют завершить многие «замороженные» стройки.
Госбанки (ВТБ 24, Газпромбанк, Сбербанк) менее подвержены изменениям на рынке ипотечного кредитования, чем банки с иностранным участием и частные банки. В силу своей близости с государством, они продолжают рефинансировать ипотечные портфели с помощью ВЭБа. В декабре 2009 г. ВТБ сообщил, что Агентство АИЖК и ВЭБ выкупили более 50% выпуска ипотечных ценных бумаг банка на 15 млрд. рублей, и что в 2010 г. планирует выпустить ипотечные ценные бумаги на 30 млрд. рублей.
Позиция банков с иностранным капиталом и частных банков, вовлеченных в ипотечный рынок, ухудшится в результате рефинансирования ипотеки за счет выкупа ВЭБом ипотечных ценных бумаг. Такие банки из-за несоответствия требованиям этой программы будут лишены возможности рефинансировать большую часть ипотечного портфеля.
Для многих банков с иностранным участием этот ограниченный доступ к ресурсам ВЭБа будет компенсирован доступом к долгосрочным ресурсам акционеров. При этом финансовое положение частных банков, имеющих большие ипотечные портфели, финансируемые за счет изменчивых краткосрочных депозитов, будет продолжать испытывать давление из-за низкой процентной маржи, сгенерированной ипотекой, и увеличивающимся уровнем неплатежей.
ВЭБу, как государственной управляющей компании, было позволено инвестировать средства пенсионного фонда в ипотечные облигации как бумаги с высоким кредитным качеством. В то же время, банковские облигации, обеспеченные ипотекой исключительно для приобретения жилья на первичном рынке, не обязательно соответствуют требованию низкого риска.
По данным АРИН, в конце 2009 г. в Санкт-Петербурге в стадии строительства находилось более 50 бизнес-центров офисной площадью около 1,2 млн. кв. м. Возведение примерно половины из них приостановлено. Высокая активность строительства наблюдалась лишь в 19% объектов офисной недвижимости.
«В конце 2009 г. наибольшая часть строящихся бизнес-центров находилась на начальной стадии строительства – 56%», - рассказывает руководитель отдела проектов и аналитических исследований АРИН Зося Захарова. – Это около 900 тысяч кв. м офисной площади или 76% от общего объема строящихся площадей». По ее мнению, значительное число объектов на начальной стадии строительства объясняется выходом на рынок большинства проектов в 2008 г. (накануне кризиса) и их слабой строительной активностью в течение 2009 г.
Наибольшее число неактивных объектов находилось на начальной стадии строительства – более 20 объектов офисной площадью около 440 тысяч кв. м. «В связи с финансовыми трудностями девелоперы замораживают проекты на начале их реализации или строят их низкими темпами», - отмечает З.Захарова. Число неактивных объектов снижается по мере приближения к срокам сдачи объектов – от 49% на начальной стадии до 14% на стадии 70-процентной готовности. На завершающей стадии строительства неактивных объектов нет.
Строящиеся бизнес-центры представлены преимущественно объектами класса А и В+ (36% и 29% соответственно). «Наибольшее количество неактивных объектов позиционировалось в сегментах В и В+ - более 10 объектов общей офисной площадью около 250 тысяч кв. м, - говорит она. – При этом, доля активно строящихся объектов ни в одном из классов не превышала 30% от общего числа строительных площадок».
Наибольшее количество строящихся офисных площадей сконцентрировано в Красногвардейском и Приморском районах города, а также Всеволожском районе Ленобласти, их доля составляет 61% от общего объема строительства.
В Центральном районе преобладали неактивные строительные площадки (64% от общей офисной площади, строящейся в районе), активно строилось 15%. В Адмиралтейском районе преобладали площадки с низкой строительной активностью (60%), строительная активность отсутствовала в 10%. «В Красногвардейском и Приморском районах преобладали объекты с низкой активностью строительства – 80% и 71% площадей соответственно», - говорит З.Захарова. В Московском районе более половины площадей неактивны, высокая активность наблюдалась в 18%.
«В периферийных районах (Всеволожском, Выборгском и Невском) реализуются единичные проекты, - отмечает эесперт. – Многие из них заморожены, так как основные усилия девелоперов направлены на завершение проектов, расположенных в более выгодных локациях». Низкая активность строительства в Петродворцовом районе.