Неясность работы с «проблемными активами» создает проблемы в сфере коммерческой недвижимости
В Петербурге состоялся брифинг на тему «Вопросы и проблемы, возникающие при реализации залогового имущества», организаторами которого выступили консалтинговая компания Knight Frank и юридическая компания «Пепеляев, Гольцблат и партнеры».
По мнению организаторов, осенью 2008 г. у российских и западных банков, финансирующих девелоперские проекты в России, впервые возникли трудности, связанные с оценкой залоговых активов, переданных в качестве обеспечения по ранее выданным кредитам. Рыночная стоимость большинства объектов коммерческой недвижимости, реализуемых за счет заемных средств, снижалась на фоне финансового кризиса и общих негативных тенденций, наметившихся на рынке недвижимости. Весной-летом 2009 г. ситуация продолжала развиваться драматически: непонимание «справедливой» цены объектов, расхождение в ожидании доходности у продавцов и покупателей практически парализовали рынок продаж в сфере коммерческой недвижимости. Наступившая осень со всей очевидностью подтвердила неизбежность проведения анализа и выработки системного подхода в работе с активами.
По словам руководителя отдела консалтинга и оценки Knight Frank St.Petersburg Антона Реутова, c точки зрения оценочной компании проблемными могут называться активы, которые перешли в собственность банкам в связи с дефолтом; непрофильные активы, неэффективно используемые их владельцем; активы, срочно продаваемые собственником в связи со сложной финансовой ситуацией, в которой он оказался. Если говорить о рынке коммерческой недвижимости, то большое количество проблемных активов наблюдается сегодня в сегментах складской и офисной недвижимости. Коррекция арендных ставок на офисные и складские помещения в Санкт-Петербурге в течение года составила около 30-40%, предложение стало превышать спрос, а доли вакантных площадей по вновь введенным объектам продолжают расти до сих пор. Сильно подешевели земельные участки, в 5-7 раз по сравнению с докризисным уровнем снизились цены на земли сельхозназначения.
Явными признаками проблемного актива партнер юридической компании «Пепеляев, Гольцблат и партнеры» Сергей Спасеннов называет полное отсутствие или наличие некорректных документов о приватизации; несоответствие эксплуатации объекта его целевому назначению или разрешенному использованию; отсутствие документов, подтверждающих права на объект; наличие на земельном участке незарегистрированных строений и сооружений и попытка продать их как движимое имущество; наличие обременений, препятствующих совершению сделки и т.д. Также к ним можно отнести также «черные пятна» в истории переходов прав на недвижимость, причем важно помнить, что любая из предшествующих сделок с объектом, а не только последняя, может быть успешно оспорена в судебном порядке.
«К «проблемности» объекта часто приводит недобросовестность заемщика, злоупотребление правом со стороны участников договора (суды, аресты объекта, претензии третьих лиц), - уточняет С.Спасеннов. – В этом случае право реализации откладывается на неопределенный срок. Важно понимать, что «проблемность» объекта недвижимости можно выявить до приобретения прав на него. И затем либо постараться заставить заемщика устранить дефекты в документах, либо вовсе отказаться от сделки с проблемными активами».
Что касается перехода собственности к банкам, то, с одной стороны, банки сегодня не заинтересованы становиться собственниками активов, которые переходят к ним в качестве залогов по непогашенным кредитам, поскольку у большинства банков нет соответствующих структур для управления непрофильными активами. С другой стороны, процесс перехода активов от девелоперов к банкам набирает обороты. При этом, ряд банков создают специализированные структуры для управления и развития имуществом, доставшимся им от заемщиков. В связи с этим можно предположить, что в ближайшие несколько лет эти структуры будут заниматься развитием доставшейся им «в наследство» недвижимости. Насколько успешно – покажет время, а также стоимость этих активов, которые будут выставлены на продажу.
По данным Аналитического центра GED Analytics за неделю с 21 по 27 сентября 2009 г. средние цены предложения на жилье в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге практически не изменились.
Цены предложения на жилье фактически стагнируют уже третью неделю подряд, что с высокой степенью вероятности может говорить о начинающейся стабилизации на рынке жилой недвижимости страны. С начала сентября средние цены предложения (в совокупности по первичному и вторичному рынку) на жилье в Москве не изменились, в Московской области выросли на 0,6%, а в Санкт-Петербурге снизились на 0,4%.
На этом фоне происходит оживление рынка и рост числа сделок купли-продажи и количества выдаваемых жилищных кредитов. Однако, по всей видимости, это лишь традиционное сезонное оживление, не говорящее о восстановлении рынка. Так по данным УФРС по городу Москве в августе 2009 г. было заключено на 27% меньше сделок, чем в августе 2008 г. В июле глубина спада количества сделок была 21%.
Цены на жилье в долларах за минувшую неделю с 21 по 27 сентября 2009 г. вновь выросли. Причиной было продолжающееся укрепление национальной валюты (на 0,8%) относительно доллара. С начала месяца валюта укрепилась уже на 5%, что привело к сопоставимой технической коррекции средних долларовых цен вверх.
Цены на жилье за неделю 21-27.09.09 – в рублях:
Регион, тип недвижимости |
Средняя цена предложения, руб. за кв. м на 27.09.2009 |
Прирост за неделю с 21.09.2009,% |
Москва |
136703 |
0,0% |
Санкт-Петербург |
69221 |
0,0% |
Московская область |
58153 |
0,0% |
Москва, новостройки |
135882 |
0,0% |
Москва, вторичный рынок |
138274 |
-0,1% |
Санкт-Петербург, новостройки |
68497 |
0,0% |
Санкт-Петербург, вторичный рынок |
80471 |
0,0% |
Московская область, новостройки |
55190 |
0,0% |
Московская область, вторичный рынок |
63364 |
0,0% |
Цены на жилье за неделю 21-27.09.09 – в долларах:
Регион, тип недвижимости |
Средняя цена предложения, $ за кв. м на 27.09.2009 |
Прирост за неделю с 21.09.2009,% |
Москва |
4536 |
0,8% |
Санкт-Петербург |
2297 |
0,7% |
Московская область |
1929 |
0,7% |
Москва, новостройки |
4508 |
0,7% |
Москва, вторичный рынок |
4588 |
0,7% |
Санкт-Петербург, новостройки |
2273 |
0,8% |
Санкт-Петербург, вторичный рынок |
2670 |
0,8% |
Московская область, новостройки |
1831 |
0,7% |