«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала
Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.
О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.
Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.
«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.
Государственная корпорация «Олимпстрой» уже в
В настоящее время уже проводится отбор исполнителей по строительству в Имеретинской долине Большой и Малой ледовых арен для хоккея с шайбой, Ледового дворца спорта для фигурного катания и шорт-трека, Ледовой арены для керлинга, а также дорог и коммуникаций для обеспечения олимпийских объектов.
Активность претендентов на строительство олимпийских объектов в Сочи превышает ожидания «Олимпстроя». Комплекты документации выкупили уже 42 компании, подчеркнул А.Березницкий.
По его данным, самым популярным объектом стала Малая ледовая арена для хоккея с шайбой на 7 тысяч мест – документацию на нее выкупили 22 претендента. Базовая стоимость этого объекта – 4,28 млрд. рублей. Большой ледовой ареной для хоккея с шайбой на 12 тысяч мест заинтересовались 14 претендентов. Базовая стоимость объекта – 9,61 млрд. рублей.
Документацию на Ледовый дворец спорта для фигурного катания и шорт-трека на 12 тысяч мест (базовая стоимость – 6,53 млрд. рублей) и на Ледовую арену для керлинга на 3 тысячи мест (1,4 млрд. рублей) выкупили по 16 претендентов. Строительством лесохозяйственных и противопожарных дороги на территории Сочинского национального парта (базовая стоимость – 261,56 млн. рублей) заинтересовались 11 компаний. 3 претендента выкупили документацию на строительство автодорог, сетей водоснабжения, канализации, водоотведения водоочистки, энергоснабжения и инженерной защиты (стоимость 573,6 млн. рублей).
При этом госкорпорация «Олимпстрой» намерена обратиться к вице-премьеру Дмитрию Козаку, курирующему подготовку к Олимпиаде в Сочи, с просьбой об оказании помощи в привлечении к стройке крупных региональных строительных организаций, заявил А.Березницкий.