«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала
Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.
О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.
Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.
«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.
В ходе обсуждения поправок в закон «О правилах землепользования и застройки» во втором чтении депутат Зоя Заушникова предложила поставить на отдельное голосование поправку к картографическому приложению №4 (высотный регламент), которую на последнем заседании КГХ ЗакСа было рекомендовано отклонить.
Поправка, внесенная фракцией «Справедливая Россия», предполагает повышение предельной высотности в квартале, ограниченном ул. Моисеенко, Дегтярным пер. и Новгородской ул. с 28 до 38 м. Как сообщало АСН-инфо, 20 января правительство Санкт-Петербурга утвердило проект планировки и межевания этого квартала, где, помимо административно-делового комплекса «Невская ратуша», предусмотрено строительство жилого дома с встроенными помещениями и паркингом на 164 машиноместа.
23 января поправка обсуждалась на заседании КГХ и тогда была поддержана всеми членами Комиссии, кроме Сергея Малкова. Однако, как стало известно корреспонденту АСН-инфо, на состоявшемся позже заседании согласительной комиссии с участием А.Вахмистрова, председателя КГА Ю.Киселевой и проектировщиков ПЗЗ, решение КГХ было пересмотрено.
Как пояснил корреспонденту АСН-инфо заместитель гендиректора ЗАО «НИПИГрад» Владимир Аврутин, реконструкция квартала вблизи Смольного предусматривает создание новой архитектурной доминанты в виде купола главного здания «Невской ратуши» с утвержденной высотой 42 м. Повышение предельной высотности зданий во всем квартале создало бы риск нарушения композиции нового ансамбля, отметил проектировщик.
В результате, на заседании ЗакСа фракционную поправку поддержало лишь 11 депутатов.