«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала
Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.
О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.
Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.
«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.
Фонд содействия реформированию ЖКХ в 2009 г. направит в регионы порядка 10 млрд. рублей на приобретение и замену 10 тысяч лифтов в жилых домах, сообщил в гендиректор госкорпорации Константин Цицин. В 2008 г. Фонд уже выделил 4,5 млрд. рублей на эти цели, передает РИА Новости.
По словам К.Цицина, госкорпорация при этом рекомендовала субъектам РФ направлять эти деньги на покупку лифтов у отечественных предприятий. Одновременно он посоветовал производителям снизить цены на лифтовое оборудование, учитывая сложившуюся на рынке ситуацию.
По мнению К.Цицина, сейчас необходимо в первую очередь формировать ответственного собственника и создать жесткий регламент для ТСЖ и управляющих компаний, чтобы они могли работать без государственного участия. Этот регламент должен включать требования по накоплению и распределению средств собственников, обеспечению безопасности и другое.
Он также выразил сомнение в необходимости создания долгосрочной федеральной целевой программы по модернизации и замене лифтов и дальнейшему развитию отечественного лифтостроения. «Предложение, конечно, хорошее - создать ФЦП на 10 лет. Но она потребует 150 млрд. рублей: 15 млрд. в год. Это было нельзя вчера, а сегодня – тем более нельзя. Давайте трезво оценивать ситуацию», - сказал К.Цицин.