«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала
Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.
О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.
Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.
«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.
В официальным запросе Законодательного собрания Санкт-Петербурга отмечается, что в течение месяца депутатами получено множество жалоб от граждан, имеющих право на льготы при оплате жилищно-коммунальных услуг, в связи с начислением повышенных нормативов оплаты.
Как выяснилось, с 1 января в Санкт-Петербурге вступил в силу новый порядок предоставления и расчета нормативов социальной поддержки граждан по оплате услуг ЖКХ. Теперь льгота по оплате тепловой энергии рассчитывается исходя из регионального стандарта нормативной площади (РСНП) жилого помещения на одного человека. Если в
В ответах на письма горожан чиновники, по свидетельству депутатов, либо не предоставляют внятных разъяснений, либо ссылаются на федеральное законодательство. Однако федеральные законы в сфере предоставления льгот не менялись уже несколько лет, отмечают авторы запроса.
Депутаты обращают внимание на совпадение сокращения льгот с повышением городских тарифов на водоснабжение, отопление, горячее и холодное водоснабжение. По их мнению, «такая ситуация может привести не только к росту социальной напряженности, но и к подрыву авторитета власти».
Члены фракции просят губернатора рассмотреть возможность сохранения льгот по оплате тепловой энергии на отоплении жилых помещений в прежнем размере. От имени ЗакС они выражают готовность при необходимости рассмотреть в первоочередном порядке соответствующие законопроекты. Кроме того, авторы просят предоставить информацию о размере экономии городского бюджета, достигаемой за счет сокращения нормативов социальной поддержки граждан, имеющих право на льготы.