«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала
Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.
О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.
Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.
«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.
ОАО «Санкт-Петербургские электрические сети» приступили к строительству фундамента подстанции 110 кВ «Синопская». На сегодняшний день завершены проектные работы и полностью подготовлена площадка под строительство подстанции: снесены существующие неиспользуемые здания, выполнены работы по свайному полю, сообщает пресс-служба компании.
Строительство объекта и сетевой инфраструктуры стоимостью более 1 млрд. рублей осуществляется за счет средств ОАО «СПбЭС» с последующим оформлением подстанции в собственность города.
Объект будет расположен в Центральном районе Санкт-Петербурга на Новгородской ул. В его состав войдут понижающая подстанция закрытого типа «Синопская» и две питающих подстанцию кабельных линии 110 кВ до ПС №101-А и ПС №16.
Новая подстанция будет одним из звеньев в цепи кольцевого электроснабжения Центрального района: ПС №109-А – ПС №101-А – ПС «Синопская» - магистральная ПС «Центральная», что позволит значительно повысить надежность энергообеспечения жилых кварталов и развитие инфраструктуры. Новый объект обеспечит более высокую надежность электроснабжения потребителей в центральной части города, а также удовлетворит перспективные энергетические нагрузки: деловой комплекс «Невская ратуша», многофункциональный жилой комплекс - «Парадный квартал», а также жилой квартал «Смольнинская перспектива».
На ПС «Синопская» установят 2 трансформатора мощностью по 63 МВА каждый с возможным увеличением суммарной трансформаторной мощности до 160 МВА. Полностью завершить строительство планируется в конце