«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала

30.01.2009 17:24

Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.

О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.

Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.

«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.

Подписывайтесь на нас:

Совокупная выручка ГК СЗНК в 2008 г. составила 5,1 млрд. рублей
29.01.2009 18:28

На 33% выросла выручка группы компаний СЗНК по итогам 2008 г. по основному виду деятельности: производство бетонов и растворов, поставка нерудных материалов и строительство. Совокупная выручка составила 5,1 млрд. рублей, из которых 4,6 млрд. – по основному виду деятельности, сообщает пресс-служба компании.

Объем продаж товарных бетонов в 2008 г. вырос на 71% и составил 540 тысяч куб. м. Крупнейшим производителем бетона в составе группы является «СЗНК-Бетон» (Санкт-Петербург). В 2008 г. компания поставила более 420 тысяч куб. м. бетонов и растворов. По итогам 2008 г. доля «СЗНК-Бетон» на рынке составляет 11%, при общем объеме рынка более 4 млн. куб. м. бетона.

Продукция компании была поставлялась на строительство крупных инфраструктурных и коммерческих объектов Санкт-Петербурга: «Балтийская жемчужина», взлетно-посадочная полоса аэропорта Пулково, Кольцевая автодорога, Юго-Западная ТЭЦ, ЖК «Шуваловские высоты» и другие.

Компании-поставщики нерудных материалов, входящие в ГК СЗНК, в 2008 г. поставили 2 млн. куб. м щебня и песка. Северо-Западная Нерудная Компания увеличила объемы продаж песка на 38%, отгрузив 550 тысяч куб. м.

Целевыми сегментами нерудного направления ГК СЗНК в 2008 г. стали дорожное, инфраструктурное строительство и проекты с государственным участием.

«Высокие темпы роста в первых трех кварталах 2008 г. позволили нам завершить год с хорошими производственными показателями, несмотря на спад активности на строительном рынке в IV квартале, – прокомментировал итоги года президент ГК СЗНК Юрий Рафальский. – Приоритет 2009 года – это стабильность наших бизнесов».

Подписывайтесь на нас: