«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала
Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.
О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.
Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.
«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.
Московский СГУП по продаже имущества планирует провести ряд торгов по системе публичного предложения. Уже в феврале на торги по этой схеме будут выставлены принадлежащие городу пакеты акций 3 столичных РЭУ, а также 2 нежилых помещения, расположенных в Южном и Северо-Восточном административных округах, сообщает пресс-служба Департамента имущества Москвы.
В ходе предпродажной подготовки выставляемые объекты оценили по максимальной и минимально возможной для города стоимости, разница между которыми не превышает 50%. «Сначала объект будет выноситься на торги по максимальной стартовой цене, а далее при отсутствии спроса, начинаются торги по системе публичного предложения», - сообщили в СГУПе, подчеркнув, что ниже оценочного минимума городское имущество продаваться не будет.
Максимальная стартовая цена 100% акций ОАО РЭУ 14 района Ховрино установлена в размере 1,477 млн. рулей., а минимальная (цена отсечения) – 738,5 тысяч рублей. При отсутствии заявок с каждым новым аукционом цена предложения будет снижаться на 73,85 тысячи рублей, пока не достигнет установленного оценщиком минимума.
По аналогичной схеме будут проданы пакеты акций ОАО РЭУ 48 района Косино-Ухтомский (стартовая цена – 2,714 млн. рублей, цена отсечения – 1,357 млн.) и ОАО РЭУ 62 района Восточный (стартовая цена – 1,224, цена отсечения - 612 тысячи рублей).
Торги по системе публичного предложения объявлены также по 2 объектам нежилого фонда, находящимся в собственности правительства Москвы. Максимальная стартовая стоимость 614,3 кв. м, расположенных по адресу Анадырский пр.41, составляет 26,22 млн. рублей, минимально возможная стоимость – 16,22 млн. рублей (дисконт - 38%).
Помещение площадью 1366,2 кв. м на Пролетарском просп., д.18 будет выставлено на продажу по цене 372,117 млн. рублей, которая при отсутствии спроса может быть постепенно снижена до 255,117 млн. рублей. Максимальный дисконт по этому лоту может составить 31%.