«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала
Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.
О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.
Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.
«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.
Гуманитарно-политологический центр «Стратегия» при участии Центра экспертиз «ЭКОМ» презентовал в ИА Росбалт брошюру «Защита прав и интересов граждан при реализации крупных проектов дорожного строительства». Издание выпущено в рамках одноименного проекта, целью которого является поддержка инициативных групп граждан, их обеспечением экспертизой, правовыми и организационными консультациями.
ГПЦ «Стратегия», основанный в 1993 г. по инициативе экс-госсекретаря РФ Геннадия Бурбулиса, занимается поддержкой самодеятельных структур гражданского общества. Проект по защите граждан от инфраструктурных проектов поддерживается Еврокомиссией в рамках Европейской инициативы за демократию и права человека.
Как рассказала руководитель проекта, директор программ ГПЦ «Стратегия» Татьяна Виноградова, в рамках проекта состоялось 6 семинаров с активистами самодеятельных организаций. В некоторых из них участвовали также представители местного самоуправления и СМИ.
Брошюра, снабженная подзаголовком «Путеводитель активиста», просвещает протестные организации и муниципальных депутатов в области возможных вредных воздействий (на жилье, собственность, здоровье, окружающую среду), оказываемых крупными дорожными проектами. Специальная глава посвящена способам получения компенсаций за различные виды ущерба, в том числе в случае, когда строящийся объект находится вне непосредственной зоны воздействия и установленные законом и нормативными актами санитарные нормы не нарушены.
Общественности разъясняется, что в случае обнаружения нарушений в ходе строительства они могут обратиться к заказчикам, органам власти, в прокуратуру, органы милиции, а также к международным финансовым институтам, если они участвуют в инвестировании проекта. Все эти структуры «должны реагировать на любое нарушение», сообщается в памятке. Впрочем, оговаривается, что к международным организациям следует обращаться лишь «по крупным и заметным проблемам, требующим серьезного вмешательства».
В главе «Можно ли развернуть дорогу?» поясняется, что доказательства пагубности проекта должно быть направлено «на обоснование неэффективности, ненужности, бесполезности и даже вредности проекта в целом», для чего требуется детальная информация и серьезная экспертиза.
В ходе состоявшейся встречи-семинара представители самодеятельных организаций, выступающих против реализации проектов Западного скоростного диаметра и Орловского тоннеля, рассказали, что им удалось получить интересовавшую их информацию из собственных источников в исполнительной власти города. В мероприятии приняли участие руководители ряда протестных групп, а также активисты Движения гражданских инициатив и «Живого города».