«ЛенспецСМУ» предложил досрочно выкупить CLN за 30-35% от номинала
Петербургский девелопер «ЛенспецСМУ» намерен реструктуризовать креитные ноты (credit linked notes, CLN) объемом 100 млн долл. Компания предлагает инвесторам отказаться от исполнения оферты, которая предстоит в апреле, в обмен на увеличение купонных выплат и перенос срока погашения выпуска с 2012 на 2010 г. Кроме того, компания готова досрочно выкупить бумаги за 30-35% от номинала. Аналитики называют предложенные условия приемлемыми, за исключением слишком низкой цены досрочного выкупа, сообщает РБК.
О том, что «ЛенспецСМУ» ведет переговоры о реструктуризации CLN, говорится в отчете «Тройки Диалог». Оферта по этому выпуску, размещенному весной 2007 г., наступает 26 апреля 2009 г. На сколько компания готова увеличить купонные выплаты за отказ от оферты, в отчете не сообщается. В самой компании узнать подробности не удалось. Организатор займа Росбанк и агент по реструктуризации ING Bank также не комментируют условия этого предложения.
Инициатива «ЛенспецСМУ», скорее всего, связана с непростой ситуацией в строительной индустрии в целом и в Санкт-Петербурге в частности, а также с желанием компании облегчить себе обслуживание долга, считают аналитики «Тройки Диалог». «Для компании довольно много рисков — негативная ситуация на рынке недвижимости, ожидаемое падение цен и снижение спроса, — говорит аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. — В текущих условиях компании, конечно, не хотелось бы досрочно выплачивать займы, тем более что еще полгода назад она выкупила по оферте 61% рублевого займа на 1,5 млрд рублей». Аналитик отмечает, что у компании невысокий уровень долга: согласно отчетности за I полугодие на него приходится 16,5% активов, а общий долг к EBITDA соответствует 1,8, что можно считать нейтральным уровнем.
«По сравнению с предложениями других эмитентов условия «ЛенспецСМУ» выглядят приемлемыми. Вопрос в том, какой купон они определят», — отмечает аналитик ГК «Регион» Александр Ермак. Что касается предложенной цены за досрочный выкуп, то, по его мнению, она очень низкая. «Компания должна предложить купон выше, чем текущие выплаты», — добавляет Т.Бобровская, напоминая, что доходность к оферте по этому выпуску сейчас составляет 14,08%.
В администрации Адмиралтейского района состоялись общественные слушания временного регламента застройки №08/2961, ограниченного р. Мойкой, Адмиралтейским и Крюковым каналом (остров «Новая Голландия»). Территория ВРЗ является памятником федерального значения (архитекторы Савва Чевакинский, Жан-Батист Валлен-Деламот), реконструируемым в соответствии с инвестиционным проектом.
Как ранее сообщало АСН-инфо, инвестор, ООО «СТ-Новая Голландия», в партнерстве с архитектурным бюро Нормана Фостера, победили в международном конкурсе в феврале 2006 г. Помимо реконструкции исторических зданий, проект предусматривает новое строительство во внутриквартальной части, а также организацию подземной парковки.
Временный регламент застройки этой территории уже разрабатывался в 2005 г. В январе 2008 г. был утвержден проект планировки и межевания. Последующая задержка работ по проектированию была связана с необходимостью согласования подземного паркинга и подъездов к нему в Главгосэкспертизе.
Как пояснил представитель ООО «Институт строительных проектов» Александр Смирнов, повторная разработка ВРЗ вызвана изменениями в Генеральном плане города. В новом ВРЗ основная часть территории обозначена как зона ТД1-1_1. В северо-западной части острова, у существующего въезда на его территорию, выделен ограниченный участок зоны ТУ.
Первоначальная документация разрабатывалась в период, когда на территории острова, в соответствии с постановлением Ленгорисполкома от 1988 г., была выделена лакуна, что допускало снос части исторических сооружений (в том числе мастерской Дмитрия Менделеева) и новое строительство. Закон «О границах зон охраны культурного наследия», принятый, но не вступивший в силу к настоящему времени, не предполагает формирование лакун и вводит значительные ограничения на реконструкцию памятников, и иных строений в зоне ОЗ-1. В соответствии с законопроектом «О правилах землепользования и застройки» (ПЗЗ), третье чтение которого в ЗакС назначено на 4 февраля, на зону ОЗ-1 не распространяются регламенты ПЗЗ. Таким образом, предусмотренное рассматриваемым ВРЗ территориальное зонирование не соответствует обоим законам, пока не вступившим в силу.
Впрочем, при обсуждении ВРЗ представителю проектировщика были в основном адресованы вопросы о высотности объекта нового строительства – Дворца фестивалей. В процессе разработки проекта, по инициативе КГИОП архитектурное бюро согласилось снизить высоту купола нового здания с 40 до 37 м. Также поставлено условие, что купол здания будет прозрачным, что минимизирует влияние нового объекта на охраняемые исторические панорамы.
В представленной документации отмечено, что предельные высотные параметры определяются по согласованию с КГИОП. А.Смирнов не дал определенного ответа на вопрос о возможных корректировках архитектурного проекта в этой части. По закону «О границах зон охраны», в зонах ОЗ-1 и ОЗ-2 «возможны отдельные высотные акценты в соответствии с заключением государственного органа охраны объектов культурного наследия». На территориях, регулируемых режимами этого закона, утверждение предельной высотности, при превышении предельных параметров, не требует утверждения Комиссией по землепользованию и застройки и специальных общественных слушаний.