До конца 2023 года ипотека собирается обновить рекорды выдачи
До конца 2023 года ипотека может обновить рекорды месячной, квартальной и годовой выдачи. По итогам года показатель превысит 6,5 трлн руб.
НКР ожидает новых исторических максимумов в сегменте ипотечного кредитования на фоне роста ключевой ставки и в преддверии дальнейшего ужесточения регулирования. В третьем квартале 2023 года рынок может обновить месячный и квартальный рекорды по объёмам выдачи в результате ускорения роста в августе и сентябре. И хотя четвёртый квартал, вероятно, окажется менее удачным (в том числе из-за досрочной реализации части спроса), впервые в российской истории банки за год выдадут ипотеки более чем на 6,5 трлн руб. Но всё это возможно лишь в отсутствие новых внешних и внутренних шоков.
Куда большее влияние окажет повышение ключевой ставки с 8,5% до 12% с 15 августа в ответ на существенное ослабление рубля и всё усиливающееся инфляционное давление. В совокупности с повышением ставок по рыночным программам банков в ответ на ужесточение регулирования это может заметно затормозить новые выдачи.
На фоне повышения ипотечных ставок вслед за ключевой уже фиксируется ажиотажный спрос: заёмщики стремятся заключить сделки по одобренным заявкам либо спешно оформляют кредиты с нуля, опасаясь дальнейшего увеличения их стоимости. К тому же резкое обесценение рубля в августе может дополнительно стимулировать спрос на недвижимость (в том числе через ипотечные сделки), которую население традиционно рассматривает в качестве защитного актива. В связи с этим мы можем увидеть дополнительный интерес к льготным программам, стоимость которых для населения в ряде крупных банков снижается, так как субсидия растёт в случае увеличения ключевой ставки. Ужесточение денежно-кредитной политики придало импульс льготной ипотеке — разрыв с рыночными ставками стал значительным.
Сочетание указанных факторов приведёт к всплеску как спроса, так и предложения на первичном рынке до конца III квартала. Банки будут стараться максимально нарастить ипотечный портфель, предлагая выгодные условия заёмщикам, в том числе по кредитам с низким первоначальным взносом (до 20%) и высоким ПДН (выше 80%). Данная тенденция усилится на фоне снижения ставок по льготным программам.
НКР ожидает нового исторического максимума и для квартальной выдачи ипотечных кредитов, которая в III квартале впервые может превысить 2 трлн руб. Текущий рекорд — 1,8 трлн руб. во II квартале 2023 года.
В IV квартале вероятно заметное охлаждение сегмента, прежде всего по причине досрочной реализации части спроса уже в III квартале, а также из-за роста ставок по собственным программам банков. Больше всего могут подорожать займы на вторичном рынке, а на первичном — кредиты с невысоким первоначальным взносом и высоким ПДН. В результате квартальный объём выдачи составит 1,5-1,7 трлн руб. За 2023 год совокупный объём выдачи, по мнению НКР, составит 6,5-6,7 трлн руб., что на 35-40% выше показателя 2022 года и на 14-18% выше рекорда 2021 года.
Объем инвестиций в земельные активы в России за I полугодие 2023 г. зафиксирован на уровне 153,7 млрд руб. Этот показатель включает участки, предназначенные как под жилье, так и под коммерческие объекты, а также объекты под редевелопмент, – говорится в исследовании «Ricci | M&A».
Объем инвестиций в земельные активы сопоставим с показателем за I полугодие 2022 г. – 149,4 млрд руб. Наибольшим спросом пользуются участки под жилую застройку. На них приходится более 90% от общего объема инвестиций в девелопмент.
Объем вложенных инвестиций в площадки под девелопмент составил 38% от общего объема инвестиционных сделок. Доля сделок, приходящаяся на участки под девелопмент в общем объеме инвестиций в недвижимость, снизилась относительно показателей за I полугодие 2021 г. (48%) и I полугодие 2022 г. (55%).
Общая площадь приобретенных в I полугодии участков в России составила 918,5 га, из них 601,8 га приобретено под жилую застройку. За аналогичный период 2022 г. было приобретено 4089 га, из них порядка 3993 га – под жилую застройку.
На фоне роста денежной массы в экономике и продолжения программ льготной ипотеки в жилье девелоперы в начале 2023 г., несмотря на паузу в росте цен и замедлении продаж в сегменте, продолжали наращивать земельный фонд, как за счет приобретения земельных участков, так и за счет поглощения других компаний.
Петр Виноградов, партнер «Ricci | M&A»: «Стабильный спрос на земельные активы со стороны девелоперов сохраняется параллельно с развитием транспортной и городской инфраструктуры. Формируются новые общественно-деловые кластеры, вокруг которых образуются очаги спроса на жилье. Мы ожидаем, что объем инвестиций в площадки под девелопмент во II полугодии 2023 г. может составить порядка 200 млрд рублей».