Льготная ипотека деформирует рынок
Многочисленные программы льготной ипотеки не только деформируют рынок, но и создают бюджетные риски: уже сейчас объем выдач превышает ожидания на момент верстки действующего трехлетнего бюджета, с учетом этой динамики на финансирование государственных обязательств в 2023-2025 годах могут дополнительно понадобиться десятки миллиардов рублей, предупреждает Минфин РФ.
Свои оценки министерство изложило в комментариях к рекомендациям комитета Совета Федерации по бюджету и финрынкам по итогам проведенного в конце апреля круглого стола на тему "Развитие ипотечного жилищного кредитования". Документ направлен в верхнюю палату парламента на прошлой неделе.
Доля рыночного сегмента в общем объеме выдач значительно снизилась, поскольку он на данный момент состоит в основном из выдач ипотечных кредитов на вторичном рынке, где ставки и спрос формируются на основе рыночного ценообразования. При этом цены на первичном рынке жилья выросли в 1,7 раза с 2019 года, а увеличение цен на первичном рынке по отношению к ценам на вторичном рынке составило 27% в сравнении с отрицательной разницей до 2016 года и увеличением на 9% в 2019 году. По мнению министерства, такая тенденция является накапливающимся системным риском для строительной и банковской отраслей.
Минфин предупредил, что высокая доля льготных программ на рынке ипотеки несет ряд фундаментальных рисков как для самого рынка недвижимости вследствие "искусственного" раздувания цен, так и для исполнения обязательств федерального бюджета, которые имеют длящийся характер. Так, на программу "Льготная ипотека" в 2023-2025 годах уже предусмотрено 154,1 млрд рублей, на программу "Семейная ипотека" - 208,7 млрд рублей. На реализацию всех вышеуказанных льготных ипотечных программ в 2023-2025 годах федеральным бюджетом предусмотрено 504,1 млрд рублей.
При этом объем выдачи ипотечных кредитов по льготным ипотечным программам "Семейная ипотека" и "Льготная ипотека" существенно превышает ожидания Минфина на момент составления федерального бюджета на 2023 год и на плановый период 2024-2025 годов, что в совокупности с возможным повышением ключевой ставки Банка России приведет к дефициту средств федерального бюджета на обслуживание льготных ипотечных программ, отмечает министерство.
"В связи с этим считаем, что льготные ипотечные программы (как и другие государственные меры поддержки) должны иметь контрциклический характер по отношению к денежно-кредитной политике, тогда как нарастающая доля льготных ипотечных кредитов (и как следствие стоимость их обслуживания) и их долгосрочный характер (вследствие накопительного эффекта) нивелирует контрциклический эффект в период смягчения денежно-кредитной политики, поскольку расходы на льготные ипотечные программы не уменьшаются в полной мере при снижении ключевой ставки вследствие их растущего объема", - отмечает Минфин.
По данным независимого аналитического центра СМ Про средняя цена на первичном рынке жилья России за квадратный метр за I квартал 2023 года возросла на 16,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Средняя цена цемента за тонну в России за I квартал 2023 года возросла на 17% по сравнению с I кварталом 2022 года, а средняя цена кубометра бетонной смеси - на 8,9%.
Доля цемента в цене квадратного метра на первичном рынке составляет: для монолитных зданий - 1,9%, для кирпичных зданий - 1,2%, для панельных зданий - 1,6%, доля бетонных смесей в цене квадратного метра на первичном рынке составляет: для монолитных зданий - 3,6%, для кирпичных зданий - 2,3%, для панельных зданий - 0,8%, по данным из строительных норм СН 445-77 «Нормы расхода материалов и изделий на 1000 м2 приведенной общей площади жилых зданий».
Доля строительных материалов в цене квадратного метра на первичном рынке с учетом расхода при строительстве: монолитных зданий снизилась с 17,1% до 11,9%, кирпичных зданий снизилась с 18,4% до 15% и панельных зданий снизилась с 12,2% до 10,1%.
Доля основных ценообразующих материальных ресурсов в цене квадратного метра жилья составляет от 10,1% до 15% в зависимости от материалов стен и снижается с I квартала 2022 года (без стоимости доставки и заработка посредников).
Рост стоимости строительных материалов не является основным драйвером роста стоимости жилья в Российской Федерации.