Ключевая ставка съела деньги господдержки
Промышленная ипотека остается одним из самых востребованных инструментов для развития предприятий в условиях санкций. Впрочем, доступ к дешевым деньгам смогли получили не все.
На протяжении трех лет действия программы федеральный бюджет ежегодно увеличивал объемы субсидирования госпрограммы. В 2022 году на возмещение недополученных банками процентных доходов было выделено 1 млрд рублей, в 2023-м объем финансирования возрос на треть. В прошлом, 2024 году для банков было зарезервировано уже свыше 7 млрд рублей. В 2025 год эта сумма превысила 9 млрд рублей.
Для увеличения числа получателей господдержки почти сразу из программы были исключены предприятия с годовым оборотом свыше 2 млрд рублей — как правило, это были индустриальные гиганты. Такой шаг позволил сконцентрироваться на поддержке малого и среднего бизнеса. Об этом свидетельствует и другой факт: В 2023 году в число операторов программы был включен «МСП Банк». Сейчас Министерством промышленности и торговли РФ аккредитовано 18 финансовых организаций, большей частью крупные федеральные игроки — из первой десятки.
В прошлом году, несмотря на высокий интерес к данной мере поддержке, случился резкий спад: в 2023-м было выдано свыше 830 кредитов на сумму свыше 82 млрд рублей, это почти аналогичный показатель 2022 года. В 2024-м число выданных кредитов немногим превысило 250 раз. В денежном выражении это чуть более 26 млрд рублей. При этом лимиты Минпромторга были израсходованы полностью.
Побочный эффект
Объяснить данный феномен можно только стратегией Банка России в его борьбе с инфляцией: по условиям программы государственное субсидирование связано с ключевой ставкой регулятора: 10% — верхний порог, при которых базовая кредитная ставка составляет 3% для технологических компаний и 5% — для остальных. Если максимальный порог превышен, Минпромторг ограничивается субсидированием только 10% стоимости кредита.
Среднее значение ключевой ставки ЦБ РФ в 2024 году составило 17,5% — это максимум за время существования данного финансового инструмента. В натуральных числах ставка была повышена с 16% до 21%. При использовании утвержденной программой формулы (ставка = базовая ставка + [ключевая ставка ЦБ РФ – 10%]) стоимость заемных средств рассчитывается на основе базовой ставки и разницы между ключевой ставкой и 10%. Если ключевая ставка составляла бы, например, 14% или 16% (вместо 3% или 5%), то стоимость заемных средств могла бы достигать 14% и 16% соответственно. Однако даже такие условия оставались привлекательными по сравнению с рыночными 19–24% годовых. Как следствие, увеличение ключевой ставки повлекло дополнительные расходы для бюджета программы. Поэтому и произошло сокращение объемов кредитования. Кроме того, значительная часть средств была выдана предприятиям из крупных мегаполисов.
Что нам снег, что нам зной
Интерес к банковскому продукту по-прежнему остается на высоком уровне. Это связано с расширением перечня целей кредитования. Помимо покупки готовых помещений, теперь можно финансировать строительство, модернизацию и приобретение оборудования. Это еще больше отвечает запросам бизнеса, который нуждается не просто в «коробке», а в создании современного производства «под ключ».
Санкт-Петербург — один из лидеров по объему заключаемых сделок с участием государственной программы благодаря развитой промышленной инфраструктуре и высокой концентрации в городе предприятий малого и среднего бизнеса. Об этом свидетельствуют и данные пресс-службы Северо-Западного банка Сбербанка.
«Одним из ключевых агентов программы стал Сбербанк, который активно привлекал региональных предпринимателей к участию в проекте. Только за 2023 год Северо-Западный банк Сбербанка выдал более 2 млрд рублей предприятиям СЗФО, среди которых значительная доля пришлась на петербургские производства — более 900 млн рублей — и компании Ленинградской области — свыше 400 млн рублей», — говорится в приведенных данных.
Как рассказали в банке, на сегодняшний день средства направляются только на покрытие обязательств перед предприятиями, которые подписали льготные соглашения ранее.
Однако программа продолжает пользоваться стабильным спросом благодаря своей привлекательности для производственного сектора. Среднюю ставку кредитования здесь оценивают как одну из наиболее выгодных для заемщиков. По данным Сбера, чаще других за промышленной ипотекой обращаются владельцы производств изделий из композитных материалов, железобетонных панелей, газовых и водопроводных труб, кабелей и мебели. Средний размер заявленной суммы кредита составляет порядка 250 млн рублей. Хотя условия позволяют брать заем объемом до 500 рублей сроком на семь лет.
Власти планируют возобновить действие Постановления Правительства № 1315 о пересчете сметной стоимости строительства объектов транспортной инфраструктуры и распространить его действие на проекты, ушедшие в реализацию с 1 января 2023 года.
Последние несколько лет строительная отрасль ждала перехода на ресурсно-индексный метод (РИМ), ожидая увидеть более справедливый подход в части определения сметной стоимости. В 2024 году он состоялся, однако практическое применение РИМ вызвало вопросы. Например, обновленная стоимость пяти участков автомобильных дорог в Санкт-Петербурге и Ленинградской области (как с искусственными сооружениями, так и без) оказалась меньше той, что была рассчитана по старому базисно-индексному методу. Падение цен на строительство и реконструкцию зафиксировано на уровне от 5% до 14%, притом что стоимость материалов и оборудования существенно выросла.
Не те зарплаты
По мнению экспертов Национальной ассоциации инфраструктурных компаний, основной причиной отклонений стоимости в РИМ может быть несоответствие заработной платы рабочих и механизаторов. Отметим, что в некоторых регионах сметная зарплата составляет 40–46 тыс. рублей, тогда как фактическая достигает 80–150 тыс. рублей. Самая сложная ситуация складывается в части возведения искусственных сооружений. Расчеты показывают, что недооценка зарплат на 35% приводит к недооценке строительно-монтажных работ на 13–18%.
«Ситуация складывается критичная, — говорит председатель совета директоров АО “«ДСК «Автобан»” Алексей Андреев. — Для оплаты заработной платы предприятия вынуждены либо залезать в прибыль, останавливая свое развитие (если прибыль вообще существует), либо брать кредиты в банках, либо просто банкротиться».
Для решения проблемы дорожники предлагают установить единые отраслевые показатели заработной платы и отказаться от субъектовых, как сделали в сфере строительства газовой, нефтяной и сетевой инфраструктур. Предложение поддержал федеральный Минтранс и планирует в ближайшее время выпустить соответствующий нормативно-правовой акт. Также обращения направлены в Минстрой, РСС и НОСТРОЙ.
Без инфляции
Еще одной проблемой является то, что действующая система ценообразования не учитывает рост стоимости материалов и оборудования. Закладывается лишь прогнозная инфляция Минэкономразвития на уровне 4–7%, но не фактическая.
Выходом могло бы стать возобновление действия Постановления Правительства РФ от 09.08.2021 года № 1315 о пересчете сметной стоимости контрактов при изменении себестоимости. Напомним, действие документа было приостановлено в декабре 2022 года, и сейчас федеральные власти приступили к обсуждению вариантов его повторного запуска.
«Соседний департамент направил на согласование проект постановления о продлении действия постановления № 1315. Пока ответа не получили, но есть надежда, что срок действия этого акта будет распространен на контракты, которые были заключены после 31 декабря», — рассказывает директор департамента государственной политики в области дорожного хозяйства Минтранса России Ренат Гайнетдинов.
Не исключен и ежегодный пересчет стоимости контрактов. «В нашем понимании лучше достроить старые объекты, чем начинать новые. Я надеюсь, удастся убедить Минфин принять эту позицию в пределах существующих лимитов», — поясняет директор департамента ценообразования и ресурсного обеспечения строительства Минстроя России Александр Вилков, добавляя, что в июле Росстат планирует начать публикацию данных, которые в будущем лягут в основу прогнозных индексов для составления смет.
Также в числе поддерживающих мер звучат предложения об отказе от банковских гарантий в контрактах с казнайческим сопровождением, чтобы направлять деньги на стройку, а не на обслуживание кредитных организаций.
Достижение значительных конкурентных преимуществ российского транспорта по сравнению с другими странами на каждом из этапов логистики - задача государства, государственных банков, частных инвесторов и бизнеса, сообщил старший вице-президент ВТБ Дмитрий Средин, руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей, в ходе Петербургского международного экономического форума. Он перечислил меры, которые, по оценке ВТБ, могли бы стимулировать развитие транспорта.
Распространить практику концессий по созданию высокоскоростных магистралей и приобретению для данных целей подвижного состава из внебюджетных источников на другие направления. Например, на создание путевой техники, необходимой для реализации «Программы поэтапного вывода путевого комплекса ОАО «РЖД» на нормативный уровень до 2035 года», которая предусматривает объем инвестиций в объеме более 7,5 трлн руб.
Поддержать экспортный спрос на отечественные технологии. Новые технологии и производства на начальном этапе требуют масштаба выпуска и реализации для достижения окупаемости. Потребности внутри страны не всегда способны обеспечить необходимый спрос, а выход на экспорт сопряжен с высокой конкуренцией, к которой новый производитель чаще всего не готов. Для решения этой задачи ВТБ предлагает заключение долгосрочных офсетных контрактов, которые обеспечат производителям минимально гарантированный спрос, а также возможное субсидирование экспорта, чтобы стимулировать масштабирование новых технологий.
Снижение рисков промышленных ГЧП. Необходимо определиться с целями технологического суверенитета в транспортном машиностроении и поддерживать инициаторов. Это можно сделать с помощью инструментов снижения технологических рисков и предоставления финансирования по конкурентным ставкам. Примером успешных решений в этой области могут стать промышленные концессии или иные формы ГЧП. Один из вариантов закрытия рисков промышленных ГЧП - участие института развития ВЭБ.РФ, в том числе с привлечением Фонда содействия инноваций и Фонда развития промышленности.
«Для того, чтобы отрасль достигла технологического суверенитета, по оценкам экспертов, требуется около 5 трлн рублей. В 2023 году, по разным оценкам, было инвестировано 250–300 млрд рублей. В прошлом году эта сумма удвоилась, но всё равно остаётся недостаточной. Наши коллеги говорят о необходимости вывода новых моделей автомобилей, новых моделей подвижных составов, новых «Ласточек», которые будут ездить со скоростью 400 км/ч, а может и 500. Это всё требует колоссальных инвестиций. Например, чтобы ввести в производство одну новую модель автомобиля, даже обновлённую, компании вроде General Motors необходимо от 1 млрд долларов США. И это — на одну модель, на одном заводе. Мы, со стороны банков, продолжим обеспечивать долгосрочные кредитные ресурсы и платёжную инфраструктуру, в том числе международную, для поддержки экспортных и импортных потоков. Уже 50% международных расчётов осуществляются в рублях — это колоссальный шаг, который страна сделала за последние три года», - сказал Дмитрий Средин в ходе выступления на ПМЭФ.