Инфраструктурные облигации: механизм с ограниченной полезностью
Один из ключевых механизмов запущенного в прошлом году «инфраструктурного меню» - инфраструктурные облигации. Эффективность его работы обсудили участники сессии «Инфраструктурные облигации как эффективный механизм развития регионов» в ходе XXV Петербургского международного экономического форума и пришли к выводу: механизм действенный, однако нуждается в серьезной корректировке.
Государство решает задачу улучшения комфортной среды. Во многих регионах строительство социальных объектов не поспевает за жилым, слабая транспортная доступность, недостаточная обеспеченность инженерией.
Благодаря инфраструктурным облигациям застройщики могут получить средства на развитие инфраструктуры под 4-5% годовых сроком на 15 лет. Оператор механизма – Дом.РФ.
Уже в прошлом году Дом. РФ привлек в стройку 20 млрд рублей через размещение облигаций. Как сообщил Ирек Файзуллин, министр строительства и жилищно-коммунального хозяйства РФ, на сегодня защищены 18 проектов на сумму 62,7 млрд рублей. До 2024 года предполагается привлечь 150 млрд рублей – построенная на эти средства инфраструктура позволит возвести 11 млн кв. м жилья.
Бочка меда
Как отметил Виталий Мутко, генеральный директор АО «ДОМ.РФ», облигации сразу вышли на фондовый рынок и имеют хорошую доходность.
По данным Минфин РФ, доходность инфраструктурных облигаций выше, чем облигаций ОФЗ, и они имеют рейтинг 3А.
«В развитии инфраструктуры успешны страны, которые полагаются не на бюджетные деньги», - заявил Иван Чебесков, директор департамента финансовой политики Министерства финансов РФ. По его словам, облигации – и есть такой механизм, рыночный.
В ряде регионов он уже заработал. Три школы и три детских сада запланированы в Челябинской области, школа и детские сады – в ЯНАО, объекты в Якутии, Тюменской области. В Нижегородской области за счет инфраструктурных облигаций строятся магистральные коллекторы ливневой канализации. Сергей Морозов, заместитель губернатора региона, отдельно подчеркнул: через этот механизм можно получить средства не под конкретный проект, но под магистральные сети.
Половник дегтя
Однако есть условие, из-за которого застройщикам крайне сложно получить деньги – нужны гарантии региона. Власти в большинстве регионов не хотят рисковать и выдавать гарантии девелоперам. «Пока облигации ограничены уровнем госдолга», - пояснил Морозов.
В стране недообеспеченность жильем. Решить задачу можно только с помощью больших проектов или реновации. Но экономика таких проектов, как говорят девелоперы, «не бьется».
Антон Елистратов, генеральный директор, член совета директоров, ПАО «ГК «Самолет», привел конкретные цифры: средняя цена квадратного метра – 150 тыс. рублей. Из них 50 тыс. рублей – непосредственно стройка, включая отделку, еще 7-8 тыс. – расходы на сети, 6-9 тыс. – на социальные объекты, 5 тыс. – на дороги. Т.е. в цене «квадрата» около 20 тыс. рублей составляют расходы на инфраструктуру.
По словам Елистратова, при точечной застройке у девелопера нет таких проблем – специализированные компании строят сети и дороги, а иной раз инфраструктура уже готова. «Хороший инструмент, но он имеет ограниченную полезность для нас», - заявил он.
В некоторых регионах застройщики, имеющие в портфеле масштабные проекты, уже обращались к местным властям, но получили отказ. «Пока система госгарантий – не для бизнеса», - отметил Кирилл Бычков, первый заместитель председателя правительства Республики Саха (Якутия).
Алексей Текслер, губернатор Челябинской области, согласен с коллегой, но надеется, что частный бизнес удастся «подключить потом». А пока социальные объекты в регионе возводит областная строительная структура.
Длинные деньги под невысокую ставку
Елистратов сформулировал условия, при которых застройщики смогут воспользоваться механизмом инфраструктурных облигаций. Во-первых, в отрасль должны прийти длинные дешевые деньги, не связанные с бюджетом. Во-вторых, средства должны помочь сделать жилье для потребителя либо дешевле, либо качественнее. «Тем, где ситуация совсем тяжелая, там облигации должны помочь. В регионах, где экономика средняя, этот механизм используется, чтобы получить проектное финансирование, где банк не пропускает проект – регион поручается, банк начинает финансировать», - рассуждает Елистратов.
Но если бы власть «надавила» на банки, полагает он, деньги на инфраструктуру для застройщика были бы бесплатные.
В-третьих, сегодня, по мнению Елистратова, речь идет о проектах, где вообще не запланирована инфраструктура. Между тем, инструмент можно использовать для стимула застройщиков, чтобы качественно улучшить проекты: увеличить транспортную доступность, строить подземные парковки, обеспечить проект системами безопасности и умного города и т.д.
«Надеюсь, развитие этой темы продолжится и станет инструментом для крупных застройщиков», - заключил Елистратов.
Морозов предлагает комбинировать все инфраструктурное меню. По его подсчетам, если к 18,5 млрд рублей, полученным из бюджета на инфраструктуру добавить 30 млрд по облигациям, можно построить 3 млн кв. м.
Он также предлагает расширить перечень объектов, строительство которых возможно за счет облигаций.
Корректировка механизма уже началась. «Механизм новый, будем докручивать», - объявил Мутко.
По его словам, к инфраструктурным облигациям добавляется концессия. Механизм поручительства тоже будет дорабатываться. Документ готов, но пока не внесен на рассмотрение Правительства РФ: поручительства смогут давать крупные региональные корпорации. По строительству сетей гарантом будет выступать сетевая компания, по социальным объектам – отвечающая за строительство и т.д.
«Посмотрим, как сделать механизм выгоднее. Тогда сможем выдавать больше займов», - заключил он.
День энергетика, отмечаемый в России 22 декабря, это не только очевидная причина, чтобы поздравить работников отрасли с профессиональным праздником и пожелать им новых успехов в их важнейшей для города деятельности, но и хороший повод подвести предварительные годовые итоги работы энергетического комплекса.
По данным Комитета по энергетике и инженерному обеспечению Санкт-Петербурга, специалисты отрасли традиционно выполняли задачи по ряду направлений, повышая надежность функционирования головных сооружений и инженерных сетей города.
Теплоснабжение
В 2021 году ведущими теплоснабжающими организациями Северной столицы выполнена реконструкция, капремонт и новое строительство 267 км тепловых сетей. Город планомерно наращивает темпы модернизации тепловых сетей. Если в 2018 году модернизировали около 200 км, то в 2019-м — 237 км, а в 2020-м уже 252 км трубопроводов.
К ключевым объектам этого года можно отнести: реконструкцию распределительной сети «Ковенская» (по Ковенскому переулку между улицами Чехова и Радищева), в зоне работы которой находится более 60 зданий Центрального района; модернизацию тепломагистрали «Рылеевская» от Новгородской до Мытнинской улицы и далее — до Фуражного переулка; перекладку магистральных сетей на проспектах Ветеранов и Просвещения, улицах Ленской, Тбилисской и Ворошилова, в результате чего повышена надежность теплоснабжения микрорайонов, где проживает 445 тыс. горожан; обновление 37 км теплосетей в Пушкинском и Колпинском районах.
Кроме того, модернизирована крупнейшая котельная в Невском районе с учетом перспективной застройки. Техническое перевооружение 2-й Правобережной котельной позволит обеспечить теплом и горячей водой свыше 250 тыс. горожан и новых абонентов.
Введены в режим пусконаладки одиннадцать центральных тепловых пунктов совокупной мощностью более 50,2 Гкал/час в четырех районах города. Это позволит обеспечить комфортную температуру в домах 16 тыс. петербуржцев.
Водоснабжение и водоотведение
Важнейшим событием уходящего года стал ввод в эксплуатацию первого этапа Охтинского канализационного коллектора, что позволило обеспечить очистку 99,5% городских стоков.
Также в сентябре 2021 года состоялся запуск в пусконаладку двух новых водопроводных очистных сооружений в Курортном районе Санкт-Петербурга — станций «Дюны» и «Молодежное». После завершения испытаний и ввода сооружений в эксплуатацию жители части Сестрорецка поселков Белоостров, Солнечное, Репино, Молодежное, Смолячково и Серово будут получать гарантированно качественную питьевую воду из подземных источников.
В уходящем году завершены работы по реконструкции магистральных водопроводных сетей диаметром 800–900 мм по Ленинскому проспекту от проспекта Маршала Жукова до улицы Доблести; диаметром 900 мм — по проспекту Непокоренных от площади Мужества до Гражданского проспекта.
Для повышения надежности системы водоотведения в 2021 году продолжаются работы по реконструкции 33,8 км канализационного коллектора по набережной реки Мойки. Готовность объекта — 95%.
Продолжается выполнение программы по восстановлению городских фонтанных комплексов. В частности, завершена реконструкция фонтанов на площади перед Российской национальной библиотекой, в сквере Николая Ивасюка (Шушары), «Скрипка-женщина» на Каменноостровском проспекте.
Наружное освещение
В 2021 году в рамках АИП завершены строительство и реконструкция освещения более 50 объектов городской инфраструктуры, в числе которых: 13 кварталов, 20 улиц, 9 зеленых зон. Капремонт выполнен на 19 улицах.
Новые источники света в 2021 году получили любимые места прогулок горожан, в том числе: Ильинский сад, сквер Николая Львова, парк Интернационалистов, Колпинский парк, сквер на Новосмоленской набережной, бульвар на берегу реки Смоленки, территория сада на пересечении Дворцовой улицы и Фермской дороги.
Городом активно реализуется проект подсветки городских памятников и скульптур. Он носит просветительский характер и направлен на сохранение и популяризацию исторического и культурного наследия Петербурга.
Подробнее об этой сфере работы можно прочесть в интервью директора СПб ГБУ «Ленсвет» Сергея Мителёва на стр. ?.
Газоснабжение
В 2021 году продолжилась реконструкция газопровода высокого давления 1-й Восточной магистрали системы газоснабжения Петербурга: 4-й пусковой комплекс (от Прогонной улицы до улицы Салова) и 5-й пусковой комплекс (от улицы Салова до улицы Бехтерева).
Реализуется программа по строительству газозаправочных станций. К концу 2023 года в городе должны быть запущены 25 автомобильных газовых станций (в том числе четыре — в 2021 году).
Кроме того, с 2021 года на территории Петербурга по поручению Президента России Владимира Путина реализуется программа социальной газификации — бесплатного подведения газа до границ земельных участков, на которых расположены индивидуальные жилые дома, принадлежащие на праве собственности заявителям — физическим лицам.
Электроснабжение
В 2021 году завершена реконструкция ПС 110 кВ «Конная», ПС 110 кВ «Мартышкино», ПС 110 кВ Графтио в Центральном районе, осуществлена модернизация ПС 110 кВ № 88 в Адмиралтейском районе, выполнена реконструкция ПС 35 кВ «Красный треугольник» и ПС 110 кВ «Сосновая поляна». Завершена комплексная модернизация сети 35-110 кВ в Петроградском районе.
Продолжается работа по улучшению условий для технологического присоединения. В настоящее время 98% заявок на подключение к сетям электроснабжения поступают в онлайн-формате. За три квартала 2021 года исполнено около 25 тыс. договоров, это выше более чем на 60%, чем за аналогичный период прошлого года. Всего в уходящем году получено около 36 тыс. заявок на техприсоединение. Рост этого показателя к 2020 году составил порядка 40%.
С начала 2021 года «Россети Ленэнерго» подключили к электроэнергии 22 жилых комплекса в одиннадцати районах Петербурга. До конца года будет обеспечен электроэнергией еще 31 строящийся ЖК в двенадцати районах Петербурга.
Энергосбережение
За 2021 год в бюджетном секторе заключено 180 энергосервисных контрактов, тем самым в эту сферу привлечено более 400 млн рублей частных инвестиций.
В октябре 2021 года завершена процедура официальной регистрации Ассоциации центров энергосбережения «РАЦЭС». Это объединение станет платформой для диалога между федеральными и городскими властями, энергетическими компаниями, иными ассоциациями, производителями энергоэффективного оборудования, энергосервисными компаниям. Обмен мнениями поспособствует выработке эффективных решений по наиболее актуальным вопросам сферы энергосбережения.
Основная проблема, с которой сталкивается малый и средний бизнес, — это дефицит оборотных средств. Их нужно еще больше, учитывая рыночное подорожание стройматериалов в этом году. Каждая организация решает этот вопрос по-своему. Или не решает, пополняя статистику закрывшихся компаний.
Строительный рынок в этом году столкнулся с ощутимым подорожанием строительных материалов. По информации Росстата, их стоимость за одиннадцать месяцев 2021 года выросла в России на 19,5% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Издержки бизнеса увеличились по всей цепочке, но сложнее всего стало работать тем, у кого меньше пространства для маневра. Зачастую это средний и малый бизнес. Их расходы практически по всем статьям выросли, а быстро переложить рост себестоимости на конечных потребителей не получается. В итоге запас прочности предприятий снижается, а возможности внутренней оптимизации невелики.
Традиционный способ пополнить оборотный капитал — стандартные программы кредитования в банках — не всегда является панацеей. На самостоятельные переговоры с банками уходит много времени и сил: сравнение условий, изучение договоров, сбор необходимых документов. А фактор времени особенно важен для представителей МСБ, которые вынуждены решать несколько задач одновременно. Кроме того, не всегда удается получить кредит на выгодных условиях, притом что любой бизнес хотел бы работать с отсрочкой платежа.
Альтернативные варианты, которые снимают часть проблем за счет отсрочки или заемных средств для производства, существуют, причем навстречу малым предприятиям идут крупные. Так, для потребителей металлопроката компания «Северсталь» в партнерстве с крупнейшими банками, в том числе Сбербанком и Росбанком, предлагает финансовые сервисы под индивидуальный запрос. Их можно использовать как по отдельности, так и комбинировать друг с другом с учетом нужной суммы и условий.
«С учетом трендов рынка "Северсталь" предоставляет клиентам сервисный пакет, который охватывает все этапы взаимодействия с компанией при покупке металла,— рассказал руководитель проектов развития финансовых сервисов компании «Северсталь» Никита Чечко.— Это возможность выбрать необходимую продукцию из широкого ассортимента, услуги сервисных металлоцентров, хранения и логистики, сервис технической поддержки Techconsulting. А также финансовые сервисы, которые мы предлагаем самостоятельно и в партнерстве с банками, направленные на получение клиентами дополнительного финансирования. Их ключевая ценность для предпринимателей — возможность получить отсрочку».
Для тех, чьи потребности укладываются в 1 млн руб., подойдут такие инструменты, как отсрочка на 30 дней или кредитная бизнес-карта. В интернет-магазине «Северстали» рассрочку можно оформить онлайн, без длительных согласований и сбора документов. Кредитная бизнес-карта Сбербанка предлагает улучшенные условия кредитования для клиентов металлургической компании — лимит до 1 млн руб. и бесплатную отсрочку платежа на 100 дней.
Если же клиент работает с большими объемами, ему стоит присмотреться к банковской гарантии, предполагающей лимит до 50 млн руб. Ключевое преимущество: пройдя единожды процесс оформления, покупатель получает выделенную кредитную линию в рамках лимита продукта и может отгружать металл по гарантии в течение года. Стоимость кредита — 4% годовых, при этом аналогичный коммерческий продукт для МСБ на рынке обойдется в 3–5%.
Универсальный кредит подойдет для тех, кому необходимо получить живые деньги под невысокий процент. Обычно под такой продукт выбирается схема целевого кредитования на покупки в интернет-магазине «Северсталь Маркет» или офлайн-заказы со склада компании. Кредитный лимит по данной услуге — до 30 млн руб. на срок до трех лет с процентной ставкой от 12,5 до 18% годовых.
Клиентам интернет-магазина также доступны продукты в партнерстве с Росбанком — кредит до 30 млн руб. на срок до восемнадцати месяцев либо овердрафт до 20 млн руб. на срок до 1 года.
Важно, что все перечисленные инструменты обладают высокой степенью оперативности: решения по ним принимаются в течение не более чем 1–5 дней. Выпускаемые карты предполагают бесплатное обслуживание на весь срок действия. Быстрота, простота, гибкость и эргономичное цифровое решение делают совместные продукты предприятий и банков удобными в использовании и более выгодными по сравнению со среднерыночными коммерческими предложениями.
Потребители металлопроката могут рассчитывать и на отсрочку от самого поставщика, уточняют в компании. Крупный производитель может взять на себя определенные риски, особенно в случае долгосрочных партнерств.
Питерская компания «АМИРА», производитель опор, мачт для систем наружного освещения, а также других металлоконструкций различного назначения, порядка 80% металлопроката закупает у «Северстали».
«Мы пользуемся многими услугами "Северстали", в том числе финансовыми решениями, — рассказал генеральный директор компании "АМИРА" Андрей Сарамуд. — После 2014 года львиная доля наших заказов — бюджетные. Поскольку бюджет не авансирует, кредитное плечо и кассовый разрыв для нас — архиважные проблемы, которые мы научились решать, тщательно выбирая поставщиков». Производитель отметил и техническую поддержку со стороны партнера. «Была такая история с заказом из Финляндии, — рассказал руководитель питерской компании. — Когда финны узнали, что металлопродукцию поставляет российский производитель, стали в срочном порядке проверять все, как говорится, от болтика до гаечки, включая проведение спектрального анализа металла. Хотя, наверное, пол-Финляндии "стоит" в металле " Северстали". Партнеры откликнулись на наш запрос, мы успешно прошли проверку. А стометровый, самый высокий в Европе флагшток, который тогда установили, служит уже больше 2,5 года, и никаких нареканий».