Доходный «неформат»
Коммерческая недвижимость сегодня переживает не лучшие времена: все ее сегменты – и торговая, и офисная, и складская – стали менее востребованы у арендаторов, сроки окупаемости вложений в такие проекты резко выросли. Однако, как отмечают аналитики, в коммерческой недвижимости есть форматы, до сих пор не освоенные в России.
На российском рынке коммерческой недвижимости появляется все больше новых форматов. Некоторые из них являются прямым заимствованием западного опыта, а некоторые – лишь его отражением в реалиях отечественного бизнес-пространства.
Место для торжеств
В некоторых странах, например, получили распространение так называемые банкетные залы. Например, они достаточно популярны на Ближнем Востоке. В израильском городе Офаким с населением около 30 тыс. человек недавно открылся второй по счету комплекс площадью несколько тысяч квадратных метров. Как рассказал местный житель Александр Нильва, аренда таких залов, как правило, расписана на полгода вперед – в них проводят юбилеи, свадьбы и прочие торжественные события. Компактные размеры страны позволяют привлекать арендаторов и из других городов, в то время как земля под строительство в окраинных городах значительно дешевле.
Маркетолог-аналитик ЗАО «БФА-Девелопмент» Екатерина Беляева отмечает, что похожий формат есть и в России: «Такой формат, как «зал торжеств», уже существует в России в виде встроенных залов, как правило, расположенных рядом с дворцами бракосочетания, и также расписан надолго вперед. Если говорить о строительстве новых капитальных сооружений, то в первую очередь надо также ориентироваться на территориальную локацию близ мест бракосочетаний, тогда это будет востребовано. Грамотное расположение – первое, что гарантирует окупаемость таких проектов, и при грамотном подходе и наборе услуг и ежедневной загруженности срок окупаемости такого проекта – около 5-7 лет в зависимости от масштаба проекта. На частое посещение таких залов для проведения других мероприятий в условиях российского менталитета рассчитывать было бы сложнее, так как в крупных региональных городах есть огромный выбор различных заведений (кафе, рестораны, корабли, сдающиеся в аренду залы во дворцах) с учетом вкусов и предпочтений людей».
Новые направления
«Один из интересных и нераскрытых западных форматов – это офисные гостиницы, предоставляющие арендатору готовые офисы, для того чтобы немедленно приступить к работе при минимальных начальных капиталовложениях. Оснащение каждого офиса включает в себя мебель и оргтехнику, высокоскоростное подключение к Интернету, современные телекоммуникации, а также – по желанию арендатора – профессионально оборудованную приемную с секретарем, переговорные и конференц-залы. Потребителями подобных услуг являются компании самых разных форматов и направлений деятельности. Объединяет их одно – стремление снизить производственные издержки и повысить доходность своего бизнеса. Рынок офисов «на час» в России еще не сформирован, однако в текущих экономических условиях снижение издержек – немаловажная вещь для российского бизнеса», – говорит маркетолог-аналитик ЗАО «БФА-Девелопмент» Екатерина Беляева.
Владислав Фадеев, руководитель отдела исследований компании JLL в Санкт-Петербурге, считает, что до сих пор не освоенным форматом в России остаются аутлет-центры, которых пока нет в Петербурге, хотя их появление и не за горами – первый такой объект появится уже в этом году. «В Петербурге пока нет качественных проектов сельскохозяйственных хабов, центров оптовой торговли, хотя такие проекты уже заявлены к реализации», – говорит господин Фадеев.
Еще один похожий западный опыт и та коммерческая ниша, которая в России не раскрыта, – это частные пансионы для пожилых людей. В России 99% подобных пансионов – это государственные учреждения, и только 1% частных пансионов для престарелых, то есть по всей стране последних насчитывается 50 объектов, и они, как правило, элитные.
«Такой способ инвестирования для девелоперов, как строительство и эксплуатация частных пансионов для пожилых людей, в отличие от Запада, для России не характерен. У нас в стране сложилось негативное отношение к домам престарелых, однако спрос на них очень большой. Поэтому если создать качественный продукт, то через десятилетия взгляд на дома престарелых может измениться, и этот сегмент будет более развит и востребован», – считает госпожа Беляева.
С ней согласен господин Фадеев: «Загородные поселки для пенсионеров – формат, который может быть востребован с точки зрения демографической ситуации, но который очень тяжело приживается ментально». Он также считает, что плохо представлены в Петербурге тематические парки, в особенности национальные тематические парки. Также слабо развит формат этнодеревни в Петербурге и ближайших пригородах.
Риск неокупаемости
Ольга Шарыгина, управляющий директор департамента управления активами NAI Becar, отмечает, что формат можно рассматривать с функциональной и экстерьерной точек зрения: «Говоря об экстерьерных форматах, стоит отметить, что в России девелоперы до сих пор придерживаются классического подхода в архитектуре даже современных объектов, и какие-то эксперименты с внешним видом зданий не очень распространены. За рубежом много недвижимости, которая выглядит необычно, например, дом-банкнота в Литве (бизнес-центр Office Center 1000), здание библиотеки в Канзас-Сити, выполненное в виде книг, кривой и перевернутый дома в Польше, Sheep house (дом в виде овцы) в Новой Зеландии». По ее мнению, вероятной причиной отсутствия в России проектов с нестандартными экстерьерными решениями является страх инвесторов не окупить расходы, так как такие проекты требуют гораздо больших вложений, нежели при строительстве классических зданий.
Мнение:
Тимур Нигматуллин, финансовый аналитик ИК «Финам»:
– Я не думаю, что в обозримом будущем в России и Санкт-Петербурге в частности станут популярны новые форматы коммерческой недвижимости. Дело в том, что, несмотря на быстрые темпы роста розничных сетей, проникновение в РФ современных форматов торговли значительно отстает не только от развитых, но и от развивающихся стран. Таким образом, пока не произойдет насыщение рынка традиционными современными форматами торговли (сетевые магазины «у дома», гипермаркеты и т. п.), не стоит ждать эволюции форматов коммерческой недвижимости.
Аналитики компании «НДВ Недвижимость» подготовили обзор положения на столичном рынке торговой недвижимости в III квартале 2010 г.
Предложение
В первых 3-х кварталах 2010 года суммарный ввод торговых площадей превысил 716 тыс. кв.м. (GLA — порядка 310 тыс. кв.м.), что почти на 6% больше аналогичного показателя 2009 года (см. Рис. 1). По итогам III квартала 2010 года совокупный объем предложения площадей качественных торговых центров на рынке Москвы составил более 7,2 млн. кв.м. (GBA – Gross Building Area – общая площадь). При этом суммарная торговая площадь (GLA – Gross Leasable Area – арендопригодная торговая площадь) качественных составила порядка 3,7 млн. кв.м. Таким образом, на сегодняшний день обеспеченность жителей Москвы качественными торговыми площадями составляет около 340 кв.м. (GLA) на 1000 человек.
Если в I квартале
Из шести торговых центров, открытие которых было запланировано на III квартал 2010 года, в эксплуатацию были введены четыре: ТРЦ «Рио» на 2-м км МКАД, ТЦ «Маркос Молл» на Алтуфьевском шоссе, ТРЦ «Ключевой» в р-не Братеево и ТЦ «Радужный» около м. «Бабушкинская» (см. Таблицу 1). Открытие ТРЦ «Гагаринский» сдвинулось на начало октября, а ТЦ «Калейдоскоп» планируется ввести в эксплуатацию в конце текущего года.
На сегодняшний день можно отметить существенное увеличение доли торговых центров суперрегионального и регионального форматов в общей структуре предложения торгово-развлекательной недвижимости Москвы по сравнению с 2008 годом (37% против 28% ― см. Рис. 2). Таким образом, эти данные еще раз показывают, что девелоперы последние несколько лет предпочитают строить масштабные объекты, а уровень предложения районных и окружных торговых центров сокращается.
Благодаря большим объемам нового строительства на рынке по-прежнему существует практика ввода объектов в эксплуатацию с недозаполненной торговой галереей с последующим открытием магазинов в процессе работы объекта.
В IV квартале 2010 года можно прогнозировать инерционный прирост торговых площадей, так как в последние несколько лет наблюдаются тенденции неравномерного ввода площадей в течение года и его активизации к концу года. Всего в IV квартале планируется открытие около 10-ти торговых центров общей площадью чуть менее 500 тыс. кв.м. (около 220 тыс. кв.м. GLA ― см. Таблицу 2).
Всего на
В продолжение существующей тенденции, открытие таких знаковых торговых объектов как «Mall of Russia», «Гудзон», «Парус» было перенесено на 2011 год. Их общая площадь составляет порядка 30% площади запланированного ввода.
По прогнозам аналитиков компании «НДВ-Недвижимость», суммарный ввод качественных торговых площадей в 2010 году составит около 1,2 млн. кв.м. (более 530 тыс. кв.м. GLA). В итоге совокупная площадь качественных торговых центров на московском рынке к концу года составит порядка 7,7 млн. кв.м. (около 3,9 млн. кв.м. GLA ― см. Рис. 3).
Спрос
По итогам января ― августа 2010 года оборот розничной торговли вырос на 4,3% по сравнению с соответствующим периодом 2009 года. В то время как реальные располагаемые денежные доходы за тот же период выросли на 5,6%. В первом полугодии 2010, по мнению аналитиков компании «НДВ-Недвижимость», можно было наблюдать так называемый «посткризисный период реабилитации», когда темпы роста реальных доходов населения превышали темпы роста оборота розничной торговли. В первую очередь эти потребительские настроения объяснялись стремлением людей экономить, несмотря на стабильный рост доходов.
Однако уже в III квартале текущего года потребительская активность возросла, и розничный товарооборот в августе на 12,5% превышал соответствующий показатель января текущего года (с учетом сезонности), увеличилась доля непродовольственных товаров в общей структуре оборота розничной торговли. В итоге, по прогнозам аналитиков компании «НДВ-Недвижимость», оборот розничной торговли за III квартал 2010 года может превысить данный показатель 2009 года более чем на 6% (см. Рис. 4).
А к концу года, благодаря отложенному покупательскому спросу и сезонным факторам, можно ожидать значительный рост потребительской активности и повышение темпов роста оборота розничной торговли. По прогнозам аналитиков компании «НДВ-Недвижимость» рост розничного товарооборота в годовом исчислении составит порядка 5,3% и превысит годовой рост реальных доходов на 4―5 процентных пункта.
Оборот розничной торговли напрямую отражает потребительскую активность, которая, в свою очередь, оказывает непосредственное влияние на интерес ритейлеров к расширению сетей и поиску новых торговых площадей. Несмотря на позитивные сдвиги, рост оборота розничной торговли еще далек от докризисного уровня. Поэтому существующее повышение спроса на торговые площади со стороны ритейлеров недостаточно при данном инерционном вводе масштабных торговых объектов.
В III квартале 2010 года ритейлеры также продолжают активно развиваться и интересоваться все новыми площадками для расширения бизнеса. Несмотря на то, что сейчас многие федеральные сетевые игроки рассматривают перспективы развития в регионах, они тщательно оценивают возможные риски при выходе на рынок того или иного города, и, в первую очередь, отдают предпочтение столичным торговым объектам. Таким образом, Москва по-прежнему остается приоритетным направлением развития ритейлеров.
Также стоит отметить, что московский рынок все больше привлекает мировые сетевые компании. В частности свои магазины в 2010 году открыли следующие новые международные ритейлеры: Uniqlo, Uterqüe, by Malene Birger, Miss Selfridge, Converse, Kiabi (открытие в октябре), Coeur de Lion, Steve Madden, Payless, Papabubble. До 2011 года на столичном рынке планируется появление таких марок как Naturalizer, Quiz, Quattro и др. Среди новых сетевых игроков ресторанного рынка, открывших заведения в Москве в 2010 году, можно выделить Burger King, Dunkin' Donuts, Traveler’s Coffee, Cofee100, среди планирующих открытие можно отметить Wendy’s, Chili’s и Hooters, NordSee. Ряд крупных международных ритейлеров ― Diesel, люксовые Alexander McQueen, Vivienne Westwood, Stella McCartney ― уже анонсировали планы по возобновлению развития на столичном рынке. Prada Group планирует открыть в 2011 году собственное представительство в России.
В основном сетевые компании предпочитают успешно функционирующие торговые центры с продуманной концепцией, расположенные в местах с высокой проходимостью. Это объясняется желанием операторов снизить риски и затраты при открытии магазина. Кроме того, спрос ритейлеров во многом сфокусирован на масштабных проектах, находящихся сейчас на завершающей стадии строительства, успешность которых после открытия не вызывает сомнений.
Новые проекты, не имеющие явных преимуществ расположения и концептуальных плюсов, зачастую испытывают сложности с заполнением. Кроме того, игроки рынка не готовы идти на дополнительные затраты времени и средств на отделочные работы, особенно учитывая практику постоянного переноса сроков ввода строящихся объектов. Зачастую вновь открывшиеся торговые центры имеют в торговой галерее 20―40% вакантных площадей, что, при отсутствии продуманной маркетинговой стратегии, может послужить оттоку посетителей и, как следствие, снижению спроса у потенциальных арендаторов.
В период кризиса существенную роль на структуру спроса по размеру помещений оказывал факт сокращения многими ритейлерами размера магазинов при сохранении доходности на прежнем уровне. На сегодняшний день наиболее востребованным форматом помещений в торговых центрах по-прежнему являются площади размером 50 ― 150 кв.м. (см. Рис. 5). Однако средняя запрашиваемая площадь помещения несколько выросла по сравнению с III кварталом 2009 года. В основном это произошло за счет сокращения в общей структуре спроса доли помещений площадью менее 50 кв.м. (на 3 процентных пункта) и увеличением доли запросов на помещения площадью более 1000 кв.м. (на 2 процентных пункта). Также более востребованными становятся помещения площадью от 150 до 250 кв.м. ― их доля в общей структуре спроса по запрашиваемой площади выросла до 16%.
Еще одним важным показателем ситуации на рынке является уровень вакантных площадей. Он отражает баланс между предложением и спросом. Из-за слабой активности ритейлеров уровень вакантных площадей в 2009 году оставался на достаточно высоком уровне. И даже в конце 2009 года, несмотря на некоторое оживление на рынке и значительное повышение уровня спроса на торговые площади, доля вакантных площадей уменьшилась незначительно, так как этому препятствовал большой объем ввода в IV квартале и тенденция выхода на рынок объектов с большим объемом незаполненных площадей в торговой галерее.
После незначительного сокращения вакантности торговых центров в I квартале 2010 года (около 9%), во II ― III кварталах доля свободных помещений на рынке вновь выросла до порядка 10% (см. Рис. 6).
По-прежнему на рынке существует большая дифференциация объектов. Торговые центры с выгодным расположением и грамотно продуманной концепцией, подтвержденной высокой посещаемостью в процессе функционирования, заполнены на 100%. В невостребованных объектах доля свободных помещений достигает 30—40%. На уменьшение доли вакантных площадей в неудачно расположенных объектах и торговых центрах со слабой концепцией можно рассчитывать только после поглощения более качественного предложения.
С одной стороны, растущий спрос способствует увеличению заполняемости торговых центров, с другой ― пока существующий уровень спроса не способен покрыть огромный объем нового предложения при вводе в эксплуатацию масштабных объектов, строительство которых было начато еще в докризисный период.
Ценовая ситуация
Падение арендных ставок продолжалось на протяжении всего 2009 года. Говорить о положительной динамике рынка стало возможным лишь в начале 2010 года, когда ставки аренды на площади в торговых центрах Москвы в целом стабилизировались, а в наиболее успешных и привлекательных объектах наметилась тенденция к небольшому росту. Средний уровень арендных ставок во II квартале 2010 года незначительно вырос ― на 2,4% (см. Рис. 7), при этом по отдельным объектам отмечался рост до 10%.
В течении III квартала 2010 года арендные ставки в торговых центрах выросли в среднем на 4%, однако стоит отметить, что в основном рост ставок происходил в успешно функционирующих торговых центрах с высокой посещаемостью. На сегодняшний день ставки аренды в таких объектах примерно на 40% выше среднерыночных.
На сегодняшний день на рынке по-прежнему четко выражена дифференциация объектов на успешные, востребованные среди арендаторов, в которых арендные ставки практически вернулись на докризисный уровень, и менее успешные, имеющие концептуальные недостатки или неудачное расположение, в которых ставки при сдаче в аренду пустующих помещений на 40-50% ниже среднерыночных.
В центрах, испытывающих проблемы с заполнением, применяются различные подходы в стимулировании арендаторов к заключению договоров: ставка в форме процента с оборота, арендные каникулы, минимальный размер страхового депозита, компенсация отделки.
Положительные тенденции на рынке косвенно подтверждают прекращение собственников успешных торговых центров предоставления скидок и всякого рода уступок арендаторам, увеличение фиксированной части при схеме «процент с оборота», увеличение среднего срока заключения договоров. Однако в то же время на рынке еще значительно количество проектов, испытывающих трудности с заполнением пустующих площадей и по-прежнему предлагающих существенные скидки арендаторам.
Общая картина ценовой политики на рынке торговой недвижимости в III квартале 2010 года отображена в Таблице 3.
Если говорить о прогнозе на конец 2010 ― начало 2011 гг., то аналитики компании «НДВ-Недвижимость» отмечают, что есть предпосылки к небольшому увеличению ставок аренды ― это активизация спроса на рынке торговой недвижимости, в том числе экспансия развивающихся международных и федеральных ритейлеров на фоне растущих доходов населения и оборота розничной торговли. Однако активный рост будет сдерживаться продолжающимся инерционным вводом крупных объектов. Мы предполагаем незначительное повышение среднерыночных арендных ставок по итогам 2010 года (на 5 ― 6%), причем в первую очередь рост будет обеспечен качественными концептуальными торговыми объектами. На интенсивный рост арендных ставок можно рассчитывать лишь в 2012―2013 гг., когда на рынке возникнет дефицит нового предложения качественной торговой недвижимости ― последствие того, что в 2009 году девелоперы практически не заявляли новые проекты.
Материал предоставлен «НДВ-Недвижимость»
Департамент ценообразования в строительстве и экспертно-аналитической работы Ассоциации строителей России совместно с Союзом инженеров-сметчиков подготовил оперативные данные об изменении цен на основные строительные материалы с начала 2010 г., а также данные о ценах на рынке жилой недвижимости в крупных городах России на октябрь 2010 г.
Цены на рынке строительных материалов
По состоянию на октябрь 2010 года изменение цен на основные строительные материалы к декабрю 2009 года составило -1,33% (в том числе за за июль +0,43%, за август -1,37%, за сентябрь +0,15%, за октябрь -0,04%). Общее изменение цен на основные строительные материалы началось в сентябре-октябре 2008 года и составило за всремя кризиса к октябрю 2010 года -16,75%.
Себестоимость строительства за январь-октябрь 2010 года увеличилась на +3,19% (в том числе за июль +0,3%, за август -0,99%, за сентябрь +1,11%, за октябрь -0,02%), а с начала кризиса в сентябре 2008 года снижение себестоимости составило -8,61 %.
Следует обратить внимание, что за период кризиса себестоимость строительства снизилась в меньшей степени, чем строительные материалы - -8,61% и -16,75% соответственно.
Строительная себестоимость 1 кв.м. площади жилых домов эконом-класса (панельные, блочные, сборно-монолитные дома) составляет в среднем по России 25-30 тыс. руб. и включает стоимость земли (выкуп-аренда), проектирование и выполнение строительно-монтажных работ.
По нашей оценке цены на основные строительные материалы и себестоимость строительства в России в ближайшее время снижаться уже не будут. Пик снижения цен был пройден летом 2009 года, когда строительные материалы подешевели за месяц на 2,87 - 3%. В ближайшие несколько месяцев цены на строительные материалы будут оставаться на сегодняшнем уровне, большинство экспертов соглашаются, что не стоит ждать и скачков спроса, по крайней мере до конца текущего года.
Возвращение на рынок стройматериалов тенденции к росту может произойти к весне 2011 года. Общий рост цен прогнозируется на 3—5% под влиянием инфляционных процессов, исключение может составить металлопрокат, потребление которого идет не только на строительство.
Изменение средних отпускных цен производителей на основные стройматериалы, изделия и конструкции для жилищно-гражданского строительства за 2008-2010 гг.
|
Наименование ресурса |
Рост за 2007 год, %% |
Изменение за 2008 год, %% |
Изменение за 2009 год, %% |
Изменение за январь - октябрь 2010 года, %% |
|
Арматура товарная |
13,9 – 15,5 % |
-0,04% |
+12,27% |
+30,54% |
|
Кирпич керамический |
32,6 % |
+21,1 % |
-27,7 % |
+21,1% |
|
Трубы водогазопроводные |
9 % |
+12,0 % |
-12,02% |
+6,16% |
|
Краски |
7,1 % |
+21,5 % |
+14,5 ÷ +28,16% |
+3,95% |
|
Плиты минераловатные |
25,2 % |
+5,2 % |
+12,5% *) |
+1,67% |
|
Портландцемент |
70-106 % |
-14,6% -25% |
-56,49% |
+1,08% |
|
Смеси асфальтобетонные |
10,5 % |
+35,6% |
-11,28% |
+1,05% |
|
Паркет |
17 % |
+13,4 % |
+4,09% |
-0,69% |
|
Сборные железобетонные конструкции |
34,5 – 55,4 % |
+7,6 % |
-8,6% |
-0,81% |
|
Листы гипсокартонные |
6,12 % |
+6,4 % |
+18,3% *) |
-1,29% |
|
Песок для строительных работ |
12,4 % |
+18,4 % |
-27,57% |
-9,26% |
|
Раствор товарный |
43,56 % |
+4,4 % |
-27,30% |
-9,58% |
|
Бетон товарный |
43,7 % |
+3,1 % |
-52,68% |
-17,12% |
|
Щебень |
10,2 % |
+14,8 % |
-39,39% |
-25,23% |
|
В СРЕДНЕМ |
+28,08 % |
+6,1% ÷ 12,2% |
-8,5% |
-1,33% |
За время кризиса больше всего пострадали рынок товарных бетона и раствора и инертных материалов (песок, щебень, гравий). Из-за отказа строительных компаний от начала новых проектов в большей степени пострадали рынки стройматериалов, применяемых на нулевых циклах.
Средние отпускные цены производителей на основные стройматериалы, изделия и конструкции для жилищно-гражданского строительствана октябрь 2010 г.
|
НАИМЕНОВАНИЕ |
Ед. изм. |
Цена без НДС, руб. |
|
Портландцемент о/н бездобавочный М 500, навал |
т |
2693,86 |
|
Бетон тяжелый |
м. куб |
2430,33 |
|
Раствор готовый кладочный цементный |
м. куб |
2344,40 |
|
Щебень |
м. куб |
648,08 |
| ИСТОЧНИК:
АСН-инфо
Подписывайтесь на нас:
|