Розничный рынок сохранит тренд на «кредитную оттепель»

Решение ЦБ РФ по ключевой ставке задает четкий вектор на дальнейшее оживление кредитной активности на розничном рынке. По оценкам ВТБ, в первом квартале выдачи кредитов физлицам в России могут составить порядка 2,3 трлн рублей. Рост – более чем на 50% по сравнению с первым кварталом прошлого года. Одновременно сохраняется и тренд на накопления, особенно по «длинным» вкладам и накопительным счетам.

---

С начала года ВТБ уже улучшил ставки по рыночной ипотеке более чем на 3 п.п. и сократил минимальный первоначальный взнос до 20,1% для всех клиентов с подтвержденным доходом. В этом году банк трижды снижал ставки по кредитам наличными – сейчас они составляют от 10,5%, а автокредиты уже предоставляются по ставке от 0,01%. Дальнейшие решения ВТБ будет принимать с учетом риторики регулятора и рыночных изменений.

Параллельно со снижением ставок по кредитам продолжит меняться и ситуация на рынке накоплений. Учитывая тренд на смягчение политики регулятора, банки могут начать снижать доходность по депозитам. Это стимулирует вкладчиков фиксировать текущие высокие ставки: сейчас гораздо выгоднее переходить на длинные депозиты сроком от года, чтобы сохранить доходность на будущее. Для краткосрочных стратегий сохраняет актуальность накопительные счета, ставка по которым в ВТБ сохраняется на уровне 16%. По итогам года ВТБ ожидает рост общего объема пассивов на 10%.

«Снижение ключевой ставки стимулирует активность розничного рынка. Банки усиливают конкуренцию за заемщиков, не только снижая ставки, но и возвращая программы рефинансирования. Для клиентов это – возможность сэкономить и позволить себе покупки в разгар весеннего сезона. Наряду с возможностью «купить» актуальность сохраняет и тренд на «копить». Ставки по вкладам продолжают опережать инфляцию, особенно – на длинные сроки, а накопительные счета уже укрепились в качестве народного «электронного кошелька» с дополнительной выгодой», - комментирует старший вице-президент, руководитель департамента продуктов розничного бизнеса ВТБ Алексей Охорзин.

Два человека из ста купили квартиру в прошлом году

Аналитики «Циана», ведущей в России цифровой платформы операций с недвижимостью, выяснили, как в крупных городах РФ соотносится объём предложения квартир на первичном и вторичном рынках, количество сделок и численность населения.

---

1. Количество сделок на 1000 жителей в городах различается в 3 раза: максимальные показатели в Краснодаре, Тюмени и Екатеринбурге (за месяц совершается по ~3 сделки на 1000 жителей или 33-39 сделок на 1000 человек в год), а минимальные – в Тольятти, Томске и Москве (~1 сделка в месяц или 11-13 в год). В среднем заключается чуть менее 2-х сделок на 1000 человек в месяц (или ~20 в год).

В Томске и Тольятти меньше всего продаж среди анализируемых городов, хотя по численности населения они находятся в середине списка. Активность покупателей в этих городах понижена (в т.ч. и из-за ограниченного выбора на рынке). В Москве такой низкий показатель связан с высокой численностью населения: сделок заметно больше, чем в других городах, но отрыв по населению ещё сильнее. Краснодар, Тюмень и Екатеринбург оказались в лидерах за счёт большого числа сделок (3, 4 и 7 места по этому показателю среди анализируемых городов) – в таких крупных межрегиональных центрах значительную долю спроса обеспечивают не местные жители, а покупатели из других городов и регионов страны.

2. В среднем по крупным городам в экспозиции на первичном и вторичном рынках находится 13 квартир на 1000 жителей. «Обеспеченность» жителей вариантами для покупки отличается на порядок: если в Краснодаре, Тюмени и Ростове-на-Дону на 1000 жителей приходится более 30 квартир на рынке, то в Тольятти, Чебоксарах и Кирове – всего 3-4. В этих локациях (а также в Самаре, Ульяновске, Оренбурге, Челябинске) предложения слишком мало для актуальной численности населения.

Различия в большей степени объясняются объёмом предложения, а не численностью населения. Так, в Тольятти, Чебоксарах и Кирове выбор минимальный среди анализируемых городов, так как мало новостроек. В Краснодаре, Тюмени, Ростове-на-Дону – локациях с развитыми рынками и высокими темпами жилищного строительства – напротив, объём предложения максимальный (все они попали в топ-10 по числу лотов). 

3. В целом, чем больше объём предложения в городе, тем больше и сделок, но есть исключения. В Кирове, Чебоксарах, Оренбурге, Ульяновске и Тольятти предложения слишком мало по сравнению с числом сделок, а в Туле и Ростове-на-Дону и Тюмени, напротив, мало сделок по сравнению с доступным выбором. Если в среднем по городам на 10 лотов в продаже приходится примерно 2 сделки, то в первой группе городов их от 3 до 5, а во второй – менее 1.

«Идеальная ситуация “чем больше население города, тем больше в нём предложения на рынке жилья и тем больше сделок” в реальности нарушается. В городе с большой численностью населения выбор может быть довольно скромным из-за низкой строительной активности (как например, в Челябинске), и, наоборот, в городе, где проживает не так много людей, рынок может быть непропорционально большим (как в Калининграде, где выбор квартир в продаже больше, чем в некоторых миллионниках)», – комментирует Елена Бобровская, ведущий аналитик «Циана».

Приложение

Город	Квартир в продаже на 1000 человек	Сделок (в месяц) на 1000 человек	Сделок на 10 квартир в продаже
Астрахань	12	1,5	1,2
Барнаул	11	1,9	1,7
Владивосток	17	2,2	1,3
Волгоград	8	1,3	1,6
Воронеж	19	1,9	1,0
Екатеринбург	20	2,8	1,4
Ижевск	9	2,2	2,3
Иркутск	9	1,7	1,9
Калининград	21	2,0	1,0
Кемерово	7	1,2	1,8
Киров	4	2,1	5,0
Краснодар	37	3,3	0,9
Красноярск	12	1,5	1,2
Липецк	6	1,4	2,3
Москва	6	1,1	1,8
Новосибирск	17	1,8	1,0
Омск	8	1,2	1,5
Оренбург	6	2,1	3,6
Пенза	17	2,0	1,2
Пермь	9	1,8	1,9
Ростов-на-Дону	34	2,2	0,6
Рязань	18	1,8	1,0
Самара	5	1,2	2,6
Санкт-Петербург	8	1,5	1,8
Ставрополь	10	2,0	1,9
Тольятти	3	0,9	3,1
Томск	6	1,1	1,7
Тула	29	1,8	0,6
Тюмень	35	2,9	0,8
Ульяновск	5	1,7	3,6
Уфа	9	1,9	2,0
Хабаровск	8	1,9	2,4
Чебоксары	4	1,4	3,9
Челябинск	6	1,6	2,7
Ярославль	11	1,8	1,7
В среднем	13	1,8	1,9

Источник: Циан

Методика

В выборке – 35 крупнейших городов, по которым есть полные данные по числу сделок и объёму предложения. 

В расчётах использованы усреднённые данные за 2025 г. и начало 2026 г.: среднемесячное число сделок (за январь 2025 г. – январь 2026 г.) и среднее количество объявлений на Циане (из 15 срезов за январь 2025 г. – март 2026 г.)