Новостройки ждут снижения ключевой
Портал «ТТ Финанс» совместно с «Российской газетой» и Ассоциацией «Объединение строителей Санкт-Петербурга» выступили организаторами ставшего уже традиционным круглого стола «Рынок недвижимости–2025. Итоги года». Застройщики утверждают, что итоги года оказываются лучше, чем ожидалось в январе. И, тем не менее, не верят, что тренд на рост продаж продолжится в 2026 году, если Банк России прервет цикл снижения ключевой ставки.
Угроза кризиса отступила
Генеральный директор СРО А «Объединение строителей СПб» Алексей Белоусов сообщает, что объём введённого жилья в Санкт-Петербурге по итогам 10 месяцев составил 1,544 млн кв. метров. Данный показатель демонстрирует снижение ввода на 16% (или 250 тысяч кв. метров) в годовом сопоставлении.
По оценке Алексея Белоусова, наблюдаемое снижение вполне можно охарактеризовать как «плановое, в пределах допустимых Минстроем значений». Несмотря на отсутствие формальных директив, отрасль следует общероссийскому тренду и соответствует ожиданиям регуляторов, не выходя за рамки прогнозных показателей.
Тренд на сокращение объёмов нового строительства, отмечаемый в течение последних полутора лет, является осознанной защитной стратегией девелоперов. Компании проявляют сдержанность, минимизируя запуск новых проектов и наращивание земельных банков. «Данная консервативная политика оказывает стабилизирующее влияние на рынок, поддерживая ценовой уровень за счёт сбалансированности спроса и предложения», – поясняет глава СРО.
Как отмечает Алексей Белоусов, переход отрасли на защитные стратегии с середины прошлого года позволил избежать системных рисков. Поэтому, в Петербурге не зафиксировано ни одного случая серьёзной финансовой несостоятельности среди крупных застройщиков. Это, как минимум, свидетельствовало об эффективной адаптации компаний к текущим макроэкономическим условиям и позволило региональному рынку избежать наступавшего на город кризиса.
Со своей стороны, исполнительный директор организационного комитета конкурса «Доверие Потребителя» Валентина Нагиева поделилась впечатлениями от конкурсных объездов.
«Складывалось ощущение, что застройщики весь год находились в режиме строгой экономии. Впрочем, к концу года эта тенденция начала понемногу ослабевать», – отмечает эксперт.
По ее словам, спрос перед новым годом может быть подвержен ажиотажу. Покупатели стремятся успеть оформить сделку до 1 февраля, ожидая предполагаемых ужесточений правил «семейной» ипотеки. «Важно отметить, что с февраля планируется ввести дифференцированные ставки в зависимости от количества детей, а также ограничить программу одним кредитом на семью, предполагая обязательное участие обоих супругов в качестве созаёмщиков», – поясняет Валентина Нагиева.
В то же время, как она обращает внимание, в 2025 году выросла значимость проблемы с переносами сроков сдачи объектов. И, как отмечает эксперт, ответственность за задержки не всегда лежит на одних только строителях.
Цифры рассказывают о Петербурге
Директор Консалтингового центра «Петербургская Недвижимость» (холдинг Setl Group) Ольга Трошева признает, что показатели года «вытянуло» второе полугодие: продажи с осени уверенно росли месяц к месяцу. «Главная заслуга тут, конечно, у Банка России: как только начали снижать ключевую ставку, народ сразу оживился. Ну, и честно говоря, неплохо сработали заявления топов ЦБ и Минфина про грядущее ужесточение «семейной» ипотеки – это подтолкнуло многих не тянуть до последнего», – комментирует эксперт.
Покупатели вернулись, но теперь ведут себя гораздо осознаннее. При выборе квартиры смотрят уже не только на цену, а на весь «продуктовый набор»: локацию, транспортную доступность, метраж и планировки, качество отделки. И, конечно, главное – чтобы ежемесячный платёж был посильный, будь то ипотека или рассрочка.
По итогам 2025 года в Петербурге на первичке картина такая: 48% сделок – с ипотекой, 45% – разные варианты рассрочки, 7% – полная оплата своими деньгами.
При этом доля рассрочки потихоньку сползает вниз. Уже во втором полугодии ровно половина сделок прошла через ипотеку, а рассрочка сократилась с 49% до 43%. Среди ипотечников абсолютный лидер – «семейная» ипотека, на неё пришлось 81% кредитных сделок во второй половине года.
Цены, кстати, за год прилично подросли по всем классам:
- масс-маркет в Петербурге — на 11% (средняя цена 276 тысяч рублей за кв. метр),
- пригороды — на 8% (165 тысяч рублей за кв. метр),
- бизнес-класс — на 23% (490 тысяч рублей за кв. метр),
- элитка — на 18% (735 тысяч рублей за кв. метр).
«Сильнее всего подорожало жильё высокого сегмента – там и предложение скудное, и новое почти не выходит, и затраты застройщиков растут. В городе осталось не так много подходящих пятен под бизнес и элитку, – комментирует представитель Setl Group. – Девелоперы всё чаще поглядывают на редевелопмент промзон в центре, но в сложные, долгие и дорогие проекты далеко не все готовы ввязываться».
Это только середина пути
Коммерческий директор ГК «ПСК» Сергей Софронов подтверждает, что и его компания не выбивается из запланированного графика. Бывали месяцы с небольшим отставанием по продажам, но были и с опережением, и, в целом, план выполняется. «Сейчас у нас в компании доля ипотеки в сделках подскочила до 66% против 25% в январе, – уточняет коммерческий директор. – Рост дали три вещи: общий оживший спрос, широкий портфель (есть варианты буквально на любой бюджет) и высокая строительная готовность части объектов».
Например, дорогую недвижимость на этапе сдачи чаще всего берут в рассрочку, а вот комфорт-класс, который традиционно «спит» в начале года, к концу года сильно оживает – и там уже преобладает ипотека.
«Если заглянуть внутрь самой ипотеки, то картина очень стабильная: 90% – это «семейная» программа. Остальные 10% – рыночные ставки, но почти всегда по спецпредложениям со скидкой. У нас, например, сейчас доступно 4,4% на первые два года. Люди видят, что ключевая ставка идёт вниз, поэтому охотно берут такие программы: можно зафиксировать низкий платёж сейчас, а потом спокойно рефинансироваться», – рассказывает представитель «ПСК».
Доля рассрочек, наоборот, за неполный год просела с 60% до примерно 25%. Многие называют рассрочку рискованной, но на самом деле всё зависит от сегмента. В премиуме и в апартаментах для инвесторов это осознанный выбор: берут «дешёвые» деньги на 6–12 месяцев и экономят на процентах. Как раз на эти категории и приходится львиная доля рассрочек «ПСК» – то есть, на самые надёжные.
«В недорогом жилье наша задача – максимально переводить людей из рассрочки в ипотеку. И тут очень выручают те же программы со сниженной ставкой на старте. Клиенты уже просчитывают выгоду и не ждут, пока рассрочка закончится», – добавляет Сергей Софронов.
Апартаменты, как и раньше, покупают в первую очередь ради инвестиций, а не для жизни. Здесь другие приоритеты: локация, прогнозируемая доходность, репутация управляющей компании. И сервисные проекты в Петербурге по-прежнему рулят рынком. Доля рассрочки в них традиционно выше, чем в обычном жилье, но и тут к концу года она немного снизилась.
«Если в целом по рынку оценивать ситуацию от «полный штиль» до «дикий ажиотаж», то сейчас мы уверенно где-то посередине. Строительство идёт полным ходом, новые проекты анонсируют, сделки с землёй заключают – жизнь кипит, но без перегрева», – заключает эксперт.
Рынок готов стать на привычные рельсы
Директор по маркетингу ГК Ленстройтрест Юдита Григайте отмечает, что 2025 год у покупателей получился этакими «американскими горками». Весна была самой тихой: рынок переваривал отмену массовых льготных программ и всё ещё надеялся, что их вдруг вернут. А потом, к концу лета, пошёл уверенный подъём. «У нас август сразу дал плюс 18% к июлю, а осенью темпы только ускорились. По предварительным данным, ноябрь вырос примерно на 7% к октябрю и больше чем на 40% к августу-сентябрю», – докладывает представитель «Ленстройтреста».
Часть спроса сейчас, конечно, подогревают те, кто хочет успеть взять «семейную» ипотеку до изменений с 1 февраля 2026 года. Но это не единственный мотор – очень много людей просто «дозрели» и реализуют отложенный спрос.
Внутри ипотеки картина весь год была стабильной. «Семейная» ипотека – безусловный король, она привязана к 55–60% всех сделок по рынку, и у нас примерно то же самое. Рыночные кредиты при текущих ставках почти никто не берёт, поэтому именно «семейка» и тянет на себе весь комфорт-класс. Практически 100% наших ипотечных сделок в этом году – по этой программе», – подтверждает директор по маркетингу «Ленстройтреста».
Зато рассрочка выросла в настоящую альтернативу ипотеке. «У нас она занимает от 30% до 50% сделок – зависит от объекта. Ею активно пользуются две большие группы, – уточняет Юдита Григайте. – Те, кто ждёт снижения ставок через год–полтора и планирует потом рефинансироваться и те, кто заходит на ранних стадиях строительства, где условия рассрочки максимально гибкие».
В общем, поведение покупателей сильно поменялось: многие теперь сначала быстро входят в сделку через рассрочку, а ипотеку уже потом оформляют под более «вкусные» проценты.
Если заглядывать в 2026-й, то в первой половине года компания ждёт спокойный умеренный рост и точечный выход новых проектов. По-настоящему рынок оживёт, скорее всего, ближе к осени – если макроэкономика будет вести себя предсказуемо. Но того безумного ажиотажа, как в начале 2020-х, уже точно не будет. «Рынок повзрослел и перешёл в фазу зрелости», – считает Юдита Григайте.
С оглядкой на вторичку
Коммерческий директор группы компаний «КВС» Анжелика Альшаева сообщает, что по итогам года компанией будут выполнены все поставленные планы, а по ряду объектов даже ожидается перевыполнение. «Объем выручки остался сопоставим с результатами 2024 года – а 2024-й, напомню, стал рекордным за всю историю компании «КВС». При этом рост цены за год составил около 13%. – поясняет представитель Группы компаний. – То есть, несмотря на непростой год, рынок показал устойчивость, а динамика продаж сохранилась стабильной».
Сейчас в компании около 60% сделок проходят с привлечением ипотечного кредитования. Из них подавляющее большинство (около 98%) приходится на «семейную» ипотеку. Стандартные ипотечные программы представлены минимально. Средний первоначальный взнос составляет около 30%.
«Также мы отмечаем рост доли сделок с полной оплатой (до 10%), что связано со снижением ключевой ставки и падением доходности по депозитам, – уточняет Анжелика Альшаева. – Да и программа трейд-ин сохраняет высокую популярность – на неё приходится порядка 15% продаж».
Между тем, в рамках сопряжения программ ипотеки и рассрочки, «КВС» сознательно предпринимает шаги по ограничению доли рассрочки. Инструмент предоставляется в основном на короткий срок – до момента передачи ключей.
«Мы ожидаем, что в 2026 году доля «семейной» ипотеки начнёт снижаться из-за постепенного ужесточения условий программ. Однако, параллельное снижение ключевой ставки будет стимулировать возвращение спроса на стандартную ипотеку и развитие партнёрских программ с банками, – прогнозирует коммерческий директор «КВС». – Недвижимость по-прежнему воспринимается как надёжный инструмент сохранения средств. В этих условиях мы планируем удержать объёмы продаж на уровне 2025 года, параллельно запуская новые очереди в существующих проектах и открывая продажи на новых площадках».
Областные выгоды
Коммерческий директор ГК «А101» в Санкт-Петербурге Мария Орлова отмечает, что застройщики сейчас вместо того, чтобы лезть в новые пятна, предпочитают «достраивать своё»: просто добавляют очередные корпуса к уже идущим ЖК. Логика понятная – меньше рисков в неспокойные времена, но побочка может быть серьёзная: к 2027–2028 годам на рынке может банально не хватить построенного жилья.
Директор ГК «А101» подтверждает, что по году ожидается падение продаж примерно на 15% к 2024-му. Да, неприятно, но всё-таки лучше, чем страшилки про минус 30–35%, которыми пугали в январе. При этом, Петербург просел ощутимо, а Ленобласть падения продаж почти не заметила – всего минус 5%. Это чёткий сигнал: массовый покупатель голосует рублём за более доступные цены и потихоньку перетекает за границы города. Доля ипотечных сделок в Ленинградской области осенью стабильно держалась на уровне 60%, в ноябре выросла до рекордных 68%, а в Санкт-Петербурге в последний осенний месяц возросла до 60%». Всё это, конечно, из-за того, что с 1 февраля программу серьёзно приземлят: «одна семья – один кредит», возможная привязка к региону и прочие ужесточения. Народ, который годами ждал «вот-вот подешевеет», понял, что дальше тянуть смысла нет, и спешит оформляться.
При этом средний «квадрат» в городе уже почти подобрался к 300 тысячам рублей, поэтому люди массово переключились на компактные варианты. Сейчас почти 60% спроса – это студии и однушки, средняя площадь купленной квартиры – всего 39 кв. метров, а осенью вообще падала до 34–35 кв. метров. Зато в Ленобласти картина другая: средняя цена 170 тысяч рублей за метр, средняя площадь – 43 кв. метра, а доля двушек и трёшек уже подбирается к 50%. «По сути, область превратилась в настоящую «семейную» территорию», – считает Мария Орлова.
Ипотека против рассрочки
Директор по развитию продаж Группы «Аквилон» Михаил Рогатых заявляет, что в 2025 году компания демонстрирует рост объёмов по всем видам сделок – стопроцентная оплата, рассрочка и ипотека. Основной вклад внесло увеличение числа стартов продаж новых очередей и проектов.
Главным драйвером ожидаемо стала «семейная» ипотека: с начала зимы её доля на объектах компании выросла до 84%. Темпы роста увеличились с сентября: так покупатель реагирует на анонс ужесточения условий выдачи по льготным программам.
«Нельзя списывать со счетов также и партнёрские программы: траншевые и субсидированные продукты с банками сейчас занимают около 10% в общем объёме продаж», – отметил спикер.
На фоне высоких рыночных ставок заметно выросла популярность рассрочек. Застройщики актуализировали предложения, и сегодня можно подобрать комфортный график практически под любого клиента (при условии солидного первоначального взноса в 30–50%). Как правило, это интересно покупателям, которые планируют в ближайшие месяцы продать имеющуюся недвижимость или получить крупную сумму. При этом, застройщик готов идти навстречу: например, «Аквилон» предлагает краткосрочную рассрочку с первым взносом всего 5%.
В I квартале 2025 года доля покупок в рассрочку в Группе превышала 40% – в два раза выше обычных значений. Однако, во втором полугодии интерес к этому инструменту начал снижаться в пользу траншевых и субсидированных ипотечных программ.
«Темпы роста развития отрасли в 2026 году зависят от множества факторов, начиная от уровня ключевой ставки ЦБ, заканчивая мерами государственной поддержки и динамикой спроса. Ключевая ставка – самый важный драйвер. Если она опустится до 12–13%, спрос оживится», – комментирует директор по развитию продаж.
При этом у Группы насыщенный портфель новых стартов на 2026 год. «В уходящем году мы вышли в новый для нашей компании регион – Мурманск, где также готовим запуск крупного жилого проекта», – добавил Михаил Рогатых.
Как поживает инвестор
Заместитель руководителя по продажам апарт-отелей Vertical Константин Чирков рассказывает, что в сегменте апартаментов итоги 2025 года также соответствуют умеренно оптимистичным прогнозам: объёмы продаж в целом достигли плановых показателей.
Ключевой фактор – сохраняющиеся высокие ставки по ипотеке на жилую недвижимость. С 2019 года сегмент апартаментов практически не использует ипотечное финансирование, и сейчас это сыграло в плюс: покупатели лишились привычного стимула «переключиться» на квартиру с доступной ипотекой.
Основная масса инвесторов по-прежнему предпочитает 100% оплату, чтобы избежать процентных расходов. В Vertical доля рассрочек по итогам года составила лишь 5% против 40% в 2024-м. Главная причина – значительная разница в цене юнита при единовременной и поэтапной оплате, которая может достигать 30%. Эта дельта фактически обнуляет потенциальную доходность при использовании рассрочки.
Клиент выбирает одну из двух стратегий: самостоятельная сдача в аренду (при наличии опыта и желания), либо передача объекта управляющей компании с гарантированным доходом до трёх лет (на текущий момент – 12% годовых) плюс капитализация стоимости самого юнита. В проекте апарт-отеля Vertical Московская в расчётах закладывается рост цены объекта на 5%, однако фактический прирост традиционно оказывается выше.
На фоне снижения доходности банковских депозитов продажи апартаментов получили дополнительный импульс.
«Единственное, что ощутимо подпортило последние пару месяцев – громкий скандал с Ларисой Долиной, – признаёт заместитель руководителя по продажам Vertical. – Юридически наши апартаменты относятся ко вторичному рынку, а часть лотов выставляется инвесторами фиксирующими прибыль. После этой истории покупатели стали требовать справки из психоневрологического и наркологического диспансеров даже по таким сделкам, хотя многие продавцы постоянно проживают за границей. Получение российской медицинской справки, находясь, например, в Париже, превращается в отдельный квест».
Помощник председателя профильной комиссии по инвестициям ЗакСа Санкт-Петербурга Александр Щелканов, выступая на круглом столе, поднял вопросы инициатив по апартаментам и прогнозы рынка на 2026 год. «В 2026 году хочется надеяться, что произойдет введение особого правового статуса для апартаментов как формата, – делится он свежими новостями. – Собственники и арендаторы смогут оформлять временную регистрацию сроком до 5 лет с возможностью продления. Эта регистрация дает право, например, на прикрепление к местным поликлиникам, но объекты не получат полный объем сопутствующих жилому помещению социальных прав. Сейчас такая инициатива поддержана бизнес-сообществом и парламентариями. И принятие решения на законодательном уровне тоже может послужить стимулом для роста спроса на апарты».
«В целом, прогнозы по рынку на будущий год сводятся к одному - без федеральной поддержки и субсидирования ипотечных ставок заметный рост спроса ожидать трудно. Большинство потенциальных покупателей оставляют деньги в депозитах. Определенным негативным сигналом, характеризующим вялость рынка, в частности можно считать обвал продаж в премиальных секторах недвижимости», – подытоживает Александр Щелканов.
За 2024 год девелоперы вывели в продажу около 1,3 млн кв. м жилья на юге агломерации — это почти половина всего нового предложения в Петербурге за год.
Почти 65% новых проектов и очередей — 830 тыс. кв. м — пришлось на внешнюю сторону КАД. «В частности, активно шло пополнение предложения в локациях «Пулковское-Волхонское», «Московско-Колпинское» и Колпино в границах города, а также в областных локациях – Новоселье, Новосаратовка, Новосергиевка. Максимальный объем нового предложения в южной части внешней стороны КАД поступил в продажу в жилых комплексах компаний Setl Group, Самолет, КВС, Euroinvest Development, Группа Аквилон, ГК «Едино», ФСК. В ближайшей перспективе продолжится освоение данных локаций, а также планируется старт продаж первой очереди в проекте «Город-спутник “Южный», — отмечает Ольга Трошева, директор Консалтингового центра «Петербургская Недвижимость» (входит в холдинг Setl Group).
Как отмечает директор по продажам компании «Город-спутник "Южный"» Марина Потепкина, у Петербурга всегда было два полиса развития — север и юг, и если потенциал первого уже практически реализован, то проработка юга только начинается. Это, по словам эксперта, отражается в перспективах развития города по Генплану до 2040 года.
Активному развитию этой южной локации способствуют более доступные цены. По данным «Петербургской Недвижимости», по итогам февраля 2025 года средняя цена предложения класса «масс-маркет» в проектах в южных спальных районах Петербурга составила 276,5 тыс. руб. за кв. м, тогда как в городских проектах за КАД на юге — 193,0 тыс. руб. за кв. м. Разница в ценах предложения между территориями с внешней и внутренней сторон КАД оценивается на текущий момент в 43%. Это уже сказывается на спросе, как отмечает Ольга Трошева, в проектах на юге за КАД по итогам 2024 года было заключено практически треть от совокупного количества сделок по агломерации. Еще в 2023 году этот показатель был на уровне 25%, а пять лет назад — 13%.
«Именно на необремененных застройкой территориях юга Петербурга можно создать новые качественные районы, которые будут соответствовать современным градостроительным принципам. При этом городская среда здесь становится качественно лучше — учитываются современные градостроительные критерии. Девелоперы опираются на долгоиграющий тренд — локализация образа жизни. Теперь у человека есть потребность не только жить в своем районе, но и работать, учиться, отдыхать. В проектах, которые выходят на рынок сейчас в 15-минутной доступности находятся все необходимые социальные и бытовые объекты, места приложения труда для высококвалифицированных специалистов (строятся мощнейшие точки притяжения — кампусы университетов, петербургская “силиконовая долина” рядом с ИТМО Хайпак, Light Industrial), при этом усиливается рекреационный каркас, и транспортная доступность не только между центром и районами, но и между локациями. С чистого листа формируется соразмерная человеку гармоничная городская среда, в которой заинтересованы не только девелоперы и покупатели, но и городские власти», – рассказала Марина Потепкина.
По итогам 2024 года рынок ипотечного кредитования заметно просел из-за роста рыночных ставок и корректировки льготных ипотечных программ. Улучшения ситуации не ожидается: рыночная ставка приблизилась к 30%, заработал ипотечный стандарт, Центробанк обещает ради минимизации рисков на ипотечном рынке расширить инструментарий регулирования.
По данным Дом.РФ, за прошедший год банки выдали 1,3 млн кредитов на 4,9 трлн рублей, что на 36% меньше, чем в 2023-м, который, впрочем, считается рекордным по объемам ипотечного кредитования. Выдача ипотечных кредитов в первой половине года почти соответствовала показателям предыдущего года, но значительно сократилась во второй половине года, когда прекратилась программа льготного кредитования.
По итогам года 60% выдач ипотеки с господдержкой пришлись на программу семейной ипотеки. Выдача ипотеки по рыночным программам сократилась значительно меньше, чем ожидалось, даже несмотря на запретительные ставки (более 20%): спрос на такие кредиты поддерживался за счет рекордного роста доходов населения и программ от застройщиков, указывают специалисты Дом.РФ.
Как отметила в конце прошлого года Эльвира Набиуллина, председатель Банка России, доля высокорискованной ипотеки в выдаче снизилась. И произошло это после увеличения макронадбавок и требований к первому взносу по льготным программам.
По данным Банка России, в 2024 году темпы выдачи жилищных кредитов замедлились до 13,4% после рекордных 34,5% в 2023-м, чьи показатели регулятор оценивает как перегрев за счет массовой ипотеки с господдержкой. «Основное замедление произошло во второй половине прошлого года после завершения массовой льготной ипотеки и ужесточения условий семейной», говорится в сообщении Центробанка.
По подсчетам ВТБ, на фоне очень высоких ставок по базовым банковским программам средний размер кредита сократился с 4,4 млн рублей до 3,8 млн рублей. По программе ипотеки с господдержкой средний чек почти не изменился, составив 5,6 млн рублей.
По предварительным оценкам ВТБ, выдачи ипотеки на ИЖС составили около 530 млрд рублей — на 2% выше результата 2023 года. Притом что годом ранее этот сегмент рынка продемонстрировал четырехкратный прирост продаж. Существенное сокращение темпов произошло в результате изменения господдержки и выросших рыночных ставок, констатируют аналитики банка.
Крутое пике
Повсеместно объемы ипотечного кредитования упали — с небольшой разницей в зависимости от региона и класса жилья.
По данным «Метриум», в массовом сегменте на рынке новостроек Москвы доля сделок с ипотекой составила 59%, сократившись за год на 25 п. п. «В 2024 году рынок недвижимости впервые столкнулся с длительным ростом ключевой ставки. Если в ретроспективе прошлых лет ключевая ставка повышалась на сравнительно короткий срок, то на протяжении всего второго полугодия 2024 года показатель находился на высоких значениях, к концу года достигнув рекордного 21%. В связи с этим, а также из-за сворачивания льготной ипотеки в 2024 году в новостройках массового сегмента, которые особенно зависят от жилищного кредитования, был отмечен минимальный уровень спроса за пять лет — 28 582 ДДУ (– 31% за год)», — пояснил Руслан Сырцов, управляющий директор компании «Метриум».
На территории Новой Москвы доля сделок с ипотекой за год сократилась на 32 п. п. и составила 57%. В Московской области доля сократилась до 59%, и это минимальная доля ипотечных сделок в Подмосковье за последние пять лет.
В столичных проектах сегмента «бизнес», по подсчетам ГК «Основа», доля сделок сократилась в два раза — с 65% до 32%.
Аналитики компании Nikoliers подсчитали: доля сделок с ипотекой на первичном рынке Петербурга за прошлый год сократилась на 16 п. п. — до 69%: 72% в сегменте квартир, 9% — в сегменте апартаментов. Высокая доля сохранилась благодаря первому полугодию; во втором же после окончания действия стандартной льготной ипотеки с государственной поддержкой, исключения Петербурга из IT-программы, ужесточения условий семейной программы и исчерпания банковских лимитов по ней, а также в связи с ультравысокими ставками по рыночным кредитам зафиксирован спад на 21% относительно первого.
Небольшую долю ипотечных сделок при покупке апартаментов аналитики объясняют перестроением сегмента на длительную рассрочку еще с середины 2023 года, когда начала расти ключевая ставка, а девелоперы предложили рассрочки.
«Завершение действия госпрограммы, а также IT-ипотеки для объектов в Петербурге изменили структуру ипотечных сделок. Во втором полугодии почти три четверти пришлись на программу семейной ипотеки. Около 40% сделок проходят по индивидуальным программам, которые разрабатывают застройщики совместно с банками. Таким образом, по базовым рыночным ставкам (более 20% годовых) проходят не более двух-трех процентов сделок», — отмечает Ольга Трошева, директор Консалтингового центра «Петербургская Недвижимость» (входит в холдинг Setl Group).
В Ленинградской области в 2024 году число зарегистрированных ипотек по сравнению с предыдущим годом не только не снизилось, но и выросло. По данным регионального Управления Росреестра, в 2024 году зарегистрировано 103 970 записей об ипотечных сделках — на 2683 больше, чем в 2023-м, когда было зафиксировано 101 287 ипотек. «Увеличение количества ипотечных сделок отражает улучшение экономической ситуации в регионе. Мы ожидаем, что данная тенденция продолжится и в будущем, что обеспечит дальнейшее развитие рынка недвижимости», — заявил Игорь Шеляков, руководитель Управления Росреестра по Ленинградской области.
Однако Александр Дрозденко, губернатор региона, настроен по-иному: «Конечно, тревога есть. Сегодня при нынешней ставке Центробанка только отчаянные люди берут жилье в ипотеку. Неслучайно президент сказал о необходимости рассмотреть возможность возвращения льготных ипотек для некоторых категорий граждан».
Губернатор поручил разработать нормативные документы о субсидировании процентной ставки по ипотеке для семей при рождении первого и второго ребенка с увеличением размера субсидирования при увеличении семьи. Кроме того, будут введены отдельные региональные субсидии для многодетных семей. Конкретные размеры доплат будут определены, исходя из возможностей бюджета Ленобласти.
Драйвер
После прекращения программы массовой льготной ипотеки драйвером рынка стала семейная ипотека. Но перманентное повышение ключевой ставки не прошло даром для нее: уже в сентябре многие банки исчерпали или почти исчерпали выделенные государством лимиты на погашение разницы между рыночной ставкой банка и льготной шестипроцентной. Дом.РФ, оператор программы, перераспределил лимиты — 140 млрд рублей.
Доля ипотеки в сделках по ДДУ на первичном рынке недвижимости Московской области по месяцам в зависимости от средних ставок по ипотеке, предлагаемых банками
Доля ипотеки в сделках по ДДУ на первичном рынке недвижимости Новой Москвы по кварталам в зависимости от средних ставок по ипотеке, предлагаемых банками
Однако в конце октября ситуация повторилась. Государству пришлось выделить дополнительно 350 млрд рублей на погашение разницы между ставками.
В ноябре банки вновь объявили об исчерпании лимитов.
Скорое исчерпание лимитов, очевидно, связано с повышением ключевой ставки: разница, которую оплачивает государство, все растет и растет. «В условиях высокой ключевой ставки возможности банков по выдачам семейной ипотеки сокращаются. Связано это с тем, что размер компенсации от государства по каждому выданному кредиту увеличивается, кроме того, из выделенных лимитов компенсируются недополученные доходы банков и по ранее оформленным кредитам», — пояснила Инна Солдатенкова, руководитель направления экспертной аналитики Банки.ру.
Наконец в декабре Владимир Путин, президент РФ, в ходе прямой линии заявил: лимитов по выдаче семейной ипотеки под 6% быть не должно: «Никаких лимитов со стороны государства быть не должно. Потому что все это связано с субсидиями со стороны государства. Мы с правительством эту тему обсуждали. Мне было обещано, я проверю, насколько оно исполняется».
И вот в 2025 году правительство отменило лимиты по программе семейной ипотеки. Есть надежда, что банки больше не будут приостанавливать прием заявок и ждать выделения нового лимита.
По образцу
С 1 января в России вступил в силу Стандарт защиты прав и законных интересов ипотечных заемщиков, так называемый ипотечный стандарт. Банк России таким образом решил положить конец рискованным ипотечным псевдопрограммам. Однако застройщики по-прежнему предлагают совместные с банками программы с субсидиями.
В рамках онлайн-дискуссии «ЕРЗ-тренды» эксперты высказали опасения: введение стандарта совпало с периодом высоких ставок и дефицита льготных ипотечных программ, что создает риски и для девелоперов, и для покупателей жилья. Первым придется искать новые инструменты продаж, вторым будет сложно получить кредит из-за жестких условий банков и повышения первоначального взноса.
«Стандарт вводится, потому что на рынке получили большое распространение схемы, опасные как для потребителя, так и для застройщика. Например, траншевая ипотека, которая фактически была схемой обхода 214-ФЗ, или нулевые ставки за счет комиссий. Вероятность дефолтов по таким кредитам более высокая. При этом банки неправильно оценивали свои риски, устанавливая комиссию всего 15–20%, хотя для покрытия рисков она должна была быть сопоставима со стоимостью квартиры», — пояснил Михаил Гольдберг, руководитель аналитического центра Дом.РФ.
По мнению Андрея Емелина, председателя НП «Национальный совет финансового рынка», большинство статей стандарта носит сбалансированный характер, и только десятая вызвала бурное обсуждение из-за своей категоричности. «Использование комиссии за снижение процентной ставки — это единственная возможность приобретения жилья теми лицами, которые не могут воспользоваться ни кешем, ни рассрочкой в сложившейся ситуации резкого роста ставок. Мы беспокоимся о тех, для кого вариант с удлинением срока за счет увеличения цены при подъемном размере ежемесячного платежа остается фактически единственным», — заявил он.
Ольга Сидоренко, директор по развитию «Сделка.рф», добавила: «Застройщик вынужден брать на себя функционал банков — доля рассрочки выросла с 10% до 40–75%. Скорость наполнения счетов эскроу существенно снизилась. Параллельно с введением ипотечного стандарта, регулирующего взаимоотношения банка и девелопера, необходимо разрабатывать меры поддержки застройщиков с целью снижения себестоимости».
Неутешительный прогноз
По результатам опроса, проведенного ГК «Садовое кольцо», большинство россиян (45,5%) уверены, что самый доступный способ покупки жилья сегодня — с помощью ипотечного кредита. Уповают на рассрочки 20%, собираются накопить полную сумму 21,8%, а 10,9% опрошенных собираются занять деньги у друзей и знакомых. «Эти данные показывают, что ипотека остается ключевым инструментом для решения жилищных вопросов, а ожидания россиян в значительной степени зависят от государственной политики в сфере недвижимости», — прокомментировал результаты опроса Илья Колунов, заместитель генерального директора по коммерческим вопросам и связям с общественностью ГК «Садовое кольцо».
Между тем 2025 год встретил потенциальных покупателей ипотечными ставками почти в 30%. По мнению аналитиков Дом.РФ, по итогам 2025 года выдача ипотеки сократится до 1–1,2 млн кредитов на 3,8–4,0 трлн рублей. Спрос может восстановиться только в 2026 году, если ключевая ставка снизится. Соответственно спросу застройщики будут притормаживать вывод новых проектов на рынок — ввод жилья сократится; уменьшение объемов ввода придется на 2027 год.
Аналитики ВТБ предполагают более существенное сокращение объемов ипотечного кредитования — около 3,3 трлн рублей. По словам Георгия Горшкова, заместителя президента — председателя правления ВТБ, около 70% продаж придутся на программы господдержки. Драйвером всего ипотечного рынка по-прежнему будет выступать семейная ипотека, на которую может прийтись до 61% от всех выдач жилищных кредитов. При этом в абсолютных значениях ее продажи могут остаться на сопоставимом с 2024 годом уровне — около 2 трлн рублей. Впрочем, многое будет зависеть от новых инициатив по поддержке спроса на семейную ипотеку.
«Получение рыночной ипотеки сегодня можно сравнить с восхождением на Эверест: это дорого, рискованно и в некоторых случаях требует удачи. Поэтому россиян, желающих оформить такие кредиты, сегодня немного. Более благоприятная ситуация сейчас складывается для тех, кто подходят под условия госпрограмм», — сказал Георгий Горшков.
Он добавил, что в фокусе крупнейших банков в этом году будут качество кредитных портфелей, повышение уровня обслуживания и цифровизация клиентского пути.