Снижение темпов жилищного строительства вызвало падение в сегменте минеральной изоляции
Падение в сегменте минеральной изоляции в 2025 оценивается в 5%. Основными причинами стали сокращение спроса на рынке новостроек и заморозка девелоперами новых проектов, а также стагнация в сфере малоэтажного строительства. В денежном выражении объем потребления минеральных утеплителей к концу года достигнет 186 млрд руб. В 2026 снижение замедлится и составит 3%.
По данным экспертов ТЕХНОНИКОЛЬ, сокращение потребления минеральной изоляции по итогам 2025 года составит 5%. Каменная вата снизится на 2%, стекловолокно – на 10%.
Самые низкие показатели потребления наблюдаются в сегменте розничной торговли и малоэтажного строительства. Большинство частников занимают выжидательную позицию, сохраняя деньги на депозитах с довольно высокой ставкой, и не начинают ремонты или строительство новых домов.
По словам Василия Ткачева, руководителя направления «Минеральная изоляция» ТЕХНОНИКОЛЬ, важным сдерживающим фактором является и снижение продаж в многоквартирных домах. «Девелоперы, видя невысокую активность покупателей, откладывают старт новых проектов. Кроме того, отменен ряд программ с госфинансированием, что также негативно сказывается на объемах стройки и спросе на стройматериалы», – рассказал он.
Некоторое оживление наметилось в сентябре 2025: после двух этапов снижения ключевой ставки покупатели вновь начали брать ипотечные кредиты. Это привело к увеличению девелоперской активности и росту объема продаж минеральной изоляции по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Поддержку отрасли в течение года оказывало строительство складов и логистических комплексов, а также ремонт, реконструкция и возведение промышленных предприятий. Эти сегменты развиваются за счет популярности маркетплейсов, открывающих свои центры во всех регионах России, и роста машиностроения и обрабатывающего производства, требующих новых помещений и цехов. Однако и они не смогли сдержать общее снижение потребления во 2 полугодии.
Падение наблюдалось практически во всех регионах РФ. Наибольшее зафиксировано в Дальневосточном федеральном округе – на 17% – из-за остановки большинства госпрограмм. Некоторый рост отмечен в Москве (7%), где строительство многоквартирных домов не прекращается.
В 2026 сокращение потребления минеральной изоляции продолжится. На рынок будут влиять низкие темпы строительства многоквартирных домов, промышленных и гражданских объектов. При сохранении текущей экономической ситуации потребление минеральной изоляции уменьшится на 3%. Каменная вата продемонстрирует падение на 3%, стекловолокно будет балансировать около нуля.
«Большая часть потребления минеральной изоляции приходится на жилищное строительство (частное и многоквартирное). Оба эти сегмента зависят от стоимости кредитов, а значит, чем меньше ключевая ставка, тем выгоднее инвесторам начинать новые проекты. Если сохранятся положительные общеэкономические тенденции, скорее всего, в первой половине 2026 мы увидим дальнейшее снижение ставки, а следом за ним – активизацию отрасли», – прокомментировала Елена Кузнецова, директор по маркетингу направления «Минеральная изоляция ТЕХНОНИКОЛЬ».
В частном домостроении сформировался отложенный спрос, его реализация при продолжении снижения ключевой ставки может начаться уже весной следующего года. Уменьшение процентов по депозитам стимулирует население на проведение ремонтов и новое строительство, которые они откладывали в течение уходящего года.
В сегменте многоквартирных домов невысокая ключевая ставка позволит застройщикам наращивать объемы ввода новых проектов в расчете на удешевление ипотеки и рост продаж. Правда, в активную стадию строительства они выйдут не ранее 2027, так что в 2026 в этом сегменте ожидается пауза.
Рост индивидуального строительства не компенсирует снижение в сегменте ПГС, поэтому рынок в целом покажет отрицательную динамику. Избежать более сильного падения могла бы помочь господдержка, в том числе проектов в сфере ЖКХ. В 2026 планируется значительно повысить финансирование ремонтов теплотрасс и инженерных коммуникаций в регионах, что будет способствовать увеличению потребления технической изоляции.
«На падающем рынке в наиболее сложной ситуации окажутся производители минеральной изоляции, открывшиеся в последние 3-4 года. В условиях жесткой конкуренции и высокой кредитной нагрузки они не могут регулировать объем выпуска и при необходимости останавливать мощности. Преимуществ в качестве и доступности продукции они зачастую не имеют. Отсюда низкая рентабельность бизнеса и риск банкротств в ближайшие два года. Выживут, скорее всего, только те, кто находится в непосредственной близости к своим клиентам и в удаленных от других производителей регионах, а также инвестировавшие в запуск собственные, а не заемные средства», – отметил Василий Ткачев.
На фоне резкого снижения спроса и усиления конкуренции застройщики все чаще стали прибегать к прямому способу привлечения покупателя – существенным скидкам. Но возможности девелоперов в этом плане сильно ограничены. В целом дисконт на рынке новостроек не может носить массового характера и вряд ли превысит 20%, считает генеральный директор LAR Development Евгений Бескровный.
«Часть проектов на рынке были запущены несколько лет назад в благоприятной для рынка ситуации. Это позволило застройщикам за счет динамического ценобразования достаточно хорошо разогнать их стоимость с момента старта продаж и накопить «запас прочности». Сегодня в таких проектах иногда можно видеть серьезные скидки, вплоть до 15%, как правило, они касаются готовых квартир. Еще одна «дисконтная» группа – проекты комфорт-класса формата квартальной застройки, когда несколько девелоперов одновременно застраивают участки по соседству, и среди них есть высокая конкуренция. По таким проектам сегодня можно видеть скидки, доходящие до 20%», – отмечает Евгений Бескровный.
Самые крупные скидки, по словам эксперта, по-прежнему носят точечный характер – на отдельные дома или ограниченный пул квартир. Чаще всего это так называемое «замерзшее» жилье, цены на которое повышалось вместе со всеми остальными, хотя из-за планировочных решений или других характеристик эти лоты изначально не были высоколиквидными. «Обычно они выделяются отдельным пакетом, на него предоставляется серьезный дисконт, а маржа с других квартир его перекрывает. Такие пакетные предложения есть во всех проектах и любом сегменте», – отмечает эксперт.
Минимальные возможности для предоставления серьезных скидок – у жилых комплексов, вышедших на рынок в конце 2023-го и в течение 2024 года. Такие объекты, как правило, еще не успели набрать хороший «люфт» между ценой на старте и текущей стоимостью продаж. А у девелоперов «физически» отсутствует возможности для крупных дисконтов – этому препятствуют финансовые модели и обязательства перед банками.
«Если цикл реализации проекта не слишком большой, а кривая стоимости не сильно выросла, то и возможностей существенно меньше. В новых проектах покупателям точно не стоит ждать прямого дисконтирования, а размер скидочных акций вряд ли превысит 10%. Особенно это касается бизнес-класса – здесь речь больше идет про льготные схемы покупки, к примеру, рассрочку без удорожания на длительный период. Или о паркинге в подарок, что тоже хороший бонус – его стоимость в таких проектах может достигать нескольких миллионов рублей», – отмечает Евгений Бескровный.
По прогнозам ВТБ, к концу года рублевый портфель сбережений физлиц на рынке увеличится на 10,8 трлн (+26% за год), до 51,9 трлн. Портфель розничных кредитов вырастет на 5,6 трлн рублей (+16%) – до 40,6 трлн. Таким образом, рынок сбережений почти в два раза обгонит по абсолютному приросту рынок кредитования в России. Об этом в рамках ВЭФ-2024 заявил заместитель президента — председателя правления ВТБ Георгий Горшков.
Прирост рублевого портфеля сбережений за первую половину текущего года уже обогнал рост портфеля розничного кредитования – 12% против 9,4%. Прирост рублевого портфеля сбережений составил 4,95 трлн против 3,31 трлн руб. кредитного портфеля физлиц.
В этом году рынок сбережений показывает рекордный рост за всю историю России. В первую очередь, на него влияет жесткая денежно-кредитная политика регулятора, которая выражается в росте ставок по депозитам и кредитам. По результатам 6 месяцев общерыночный рублевый портфель сбережений физлиц достиг 46,1 трлн, а во всех валютах – 49,8 трлн.
В то же время рынок розничного кредитованиях постепенно «охлаждается». По итогам 8 месяцев общий объем кредитных продаж физлицам в России достиг 9,8 трлн рублей*, что на 5,4% ниже показателей 8 месяцев 2023 г. Всего в этом году, по оценке ВТБ, выдачи розничных кредитов в России составят 14,7 трлн рублей, что на 9,3% ниже итогов 2023 года.
«Мы находимся в новом эпохальном цикле – как и в предыдущем году рынок сбережений продолжает обгонять рынок кредитования. Ставки по рублевым инструментам держатся на высоком уровне уже 9 месяцев и с каждым днем все больше усиливают интерес вкладчиков к депозитам и накопительным счетам, заставляя аккумулировать на них все больше средств. Ситуация может начать меняться только вслед за изменением ключевой ставки, но как минимум до конца года снижения доходности по накопительным продуктам мы не ожидаем. Сейчас вкладчики – это ядро клиентской базы банков, наиболее активный сегмент. Важно помнить, что по итогам этого года им придется впервые выплачивать налоги по полученной доходности, и этот факт важно учитывать в своих финансовых планах», – прокомментировал Георгий Горшков.
*Прогноз ВТБ на основе данных Frank RG, без учета POS-кредитования