Аутлеты наполняются российскими брендами
По подсчетам аналитиков консалтинговой компании IBC Real Estate за период с 2020 года по 2025 год в структуре арендаторов аутлет-центров Москвы и Санкт-Петербурга произошел значительный прирост доли российских брендов – на 14 п.п. до 47%. Такая динамика обусловлена высвобождением торговых площадей после массового ухода международных игроков из России в 2022 году, что дало импульс к активному развитию локальных ритейлеров.
Сегодня на рынке двух российских столиц представлено 8 аутлетов общей арендопригодной площадью 209 тыс. кв. м: 6 аутлетов в Москве и 2 – в Санкт-Петербурге. Их средняя арендопригодная площадь составляет 26 тыс. кв. м.
|
№ |
Название |
Город |
GLA (тыс. кв. м) |
Год открытия |
|
1 |
XL Family Outlet |
Москва |
28,3 |
2005 |
|
2 |
Outlet Village Белая Дача |
Москва |
38,0 |
2012 |
|
3 |
Fashion House Outlet Шереметьево |
Москва |
15,7 |
2013 |
|
4 |
Vnukovo Outlet Village |
Москва |
26,0 |
2013 |
|
5 |
Outlet Village Пулково |
Санкт-Петербург |
24,8 |
2015 |
|
6 |
Novaya Riga Outlet Village |
Москва |
28,0 |
2019 |
|
7 |
Fashion House Outlet Таллинское |
Санкт-Петербург |
20,3 |
2019 |
|
8 |
Arkhangelskoye Outlet |
Москва |
27,5 |
2020 |
В структуре представленности стран в аутлетах двух столиц за последние 5 лет произошли существенные изменения. По данным на сентябрь текущего года в составе арендаторов аутлет-центров представлены бренды из 29 стран (в 2020 году их было 28). На место сокративших присутствие международных игроков в российские аутлеты пришли бренды из Абхазии, Греции, Израиля, Казахстана, Латвии. Произошли изменения и в соотношении представленности стран. Наибольший рост произошел у российских брендов, с 2020 по 2025 гг. их количество увеличилось на 14 п.п., а доля присутствия в общем объеме составила 47%.
Несмотря на стремительный рост российских ритейлеров, ТОП-5 стран по представленности брендов в аутлетах спустя 5 лет существенно не изменился, самое сильное снижение индикатора пришлось на долю американских брендов – с 12% до 5%.
Топ-5 стран по представленности брендов
в аутлетах Москвы и Санкт-Петербурга 2020-2025 гг., %
Источник: IBC Real Estate
Изменения фиксируются не только в представленности стран, но и в структуре ценовых сегментов. За прошедшие 5 лет доли люксового и среднего ценовых сегментов сократились на 2 п.п. и 6 п.п. соответственно. Именно на этих ценовых категориях сильнее всего сказался массовый уход международных игроков. На фоне закрытия официальных магазинов популярных международных брендов, в России активно начали развиваться мультибрендовые форматы, особенность которых заключается в консолидации различных брендов, в том числе нескольких ценовых сегментов, в одном торговом пространстве. Так за 5 лет доля мультибрендовых магазинов увеличилась на 10 п.п. Новые арендаторы расположились в пространствах, ранее арендуемых ушедшими ритейлерами. Несмотря на изменение представленности стран и ценовых сегментов, в аутлетах двух столиц остается преобладающим fashion-сегмент (59% против 63% в 2020г.).
Структура ценовых сегментов fashion-ритейлеров
в аутлетах Москвы и Санкт-Петербурга 2020-2025 гг., %
Источник: IBC Real Estate
Структура арендаторов в аутлетах Москвы и Санкт-Петербурга после ухода из России международных брендов значительных изменений не претерпела. Так, fashion-ритейлеры продолжают занимать больше половины торговых площадей – 59% против 63% в 2020 году, а также их доля значительно превышает долю в классических ТЦ – 59% против 23% соответственно. Это связано со спецификой аутлетов, ключевая функция которых заключается в продаже прошлых коллекций премиальных брендов по сниженным ценам.
Топ-10 брендов в аутлетах Москвы и Санкт-Петербурга по количеству магазинов
На сентябрь 2025 года уровень вакантности в аутлетах составил: 10,9% – в Москве и 9,6% – в Санкт-Петербурге. При этом индикатор различается в зависимости от локации объекта, маркетинговой стратегии и состава арендаторов: минимальный уровень составляет 1%, максимальный – 31%. Стоит отметить, что открытие новых аутлетов в Москве и Санкт-Петербурге в ближайшие 3-5 лет не прогнозируется, что связано, в первую очередь, с изменением конъюнктуры рынка и снижением посещаемости торговых объектов, а также с высокой стоимостью строительства и отделки, что является общей тенденцией на снижение темпов девелопмента торговых объектов и уходом части международных брендов.
«Несмотря на массовый уход международных игроков из России в 2022 году, формат аутлетов смог успешно адаптироваться к изменениям рынка, что подтверждается умеренным уровнем вакансии, который составляет 10,9% – в Москве и 9,6% – в Санкт-Петербурге. В условиях сохранения сберегательной модели потребления спрос на аутлеты, где представлены брендовые товары со скидкой, стабильно сохраняется», – отмечает Екатерина Ногай, руководитель департамента исследований и аналитики IBC Real Estate.
В течение первого полугодия ключевая ставка сохранится на экстравысоком уровне, что обеспечит значительную доходность по накопительным продуктам. Средний уровень ставок по вкладам составит 19-20% годовых, маркетинговых предложений – в диапазоне 22-23% годовых. При этом пик ставок по вкладам пройдет этой зимой, подчеркнул заместитель президента – председателя правления ВТБ Георгий Горшков.
Пока инфляция не начнет показывать существенное замедление и возвращение к таргету 4% за год, ключевая ставка будет оставаться на высоком уровне. Это основной фактор, который определит динамику рынка сбережений в этом году.
Сейчас рынок ориентирован на сроки до года. По оценке аналитиков, доля такого привлечения с сентября выросла на 3 п.п. На сроки до года приходится почти 94% объемов рублевых вкладов.
«Средняя максимальная ставка привлечения в 2024 году у основных игроков рынка достигла 22,8% годовых и в конце года на фоне сохранения уровня ключевой ставки была незначительно скорректирована банками «вниз» – до 21,7% годовых. Тем не менее, даже сейчас на рынке сохраняется уникальная ситуация, когда ставки по депозитам превышают уровень ключевой – это подтверждают и данные регулятора, который фиксирует среднюю из максимальных ставок ТОП-10 банков на уровне 21,5% годовых. Мы не прогнозируем существенного снижения доходности по вкладам в течение первого полугодия, но определенная коррекция, в зависимости от решений регулятора возможна. Поэтому сейчас – оптимальное время, чтобы разместиться на долгий срок. Во втором полугодии мы не исключаем смены тренда, когда в условиях снижающихся ставок по вкладам средства от них начнут постепенно перетекать на накопительные счета», – отметил Георгий Горшков.
В 2025 году россияне оформят розничные кредиты примерно на 9,1* трлн рублей. Это будет почти на 30% ниже результата прошлого года, когда общерыночные продажи составили 12,8 трлн рублей. Сильнее всего сократятся выдачи ипотеки и потребительских кредитов. Об этом заявил заместитель президента – председателя правления ВТБ Георгий Горшков.
«Охлаждение» рынка розничного кредитования ускоряется: по итогам 2024 года общерыночные продажи сократились на 21% к результату 2023 года, в 2025 году сокращение составит еще почти 30%.
Такая тенденция будет связана с сохраняющимися экстра-высокими ставками и дальнейшим ужесточением риск-политики Банка России – прежде всего, введением макропруденциальных лимитов и обязательного документального подтверждения дохода при «чеке» более 1 млн рублей в автокредитовании. Кроме того, на кредитный рынок влияет изменение господдержки в сегменте ипотеки: уход от универсальной программы и сужение круга потенциальных заёмщиков по IT- и «семейной» программам.
Выдачи залоговых кредитов в 2025 году по-прежнему будут превышать объем продаж в необеспеченном кредитовании:
● продажи ипотеки могут составить около 3,3 трлн рублей, что будет почти на треть ниже результата прошлого года;
● выдачи автокредитов опустятся ниже 2 трлн рублей, сокращение к 2024 году может составить не менее 20%;
● продажи кредитов наличными достигнут максимум 3,8 трлн рублей, снизившись на треть к 2024 году.
Значительно замедлятся в 2025 году и темпы прироста розничного кредитного портфеля. Если в 2024 году его объем вырос на 13% – почти до 39,5 трлн рублей, то в 2025 году – не более чем на 5%, примерно до 41,4 трлн рублей.
«Розничный кредитный рынок в этом году «впадет в спячку» – его сокращение будет максимальным за последние годы. В условиях высоких ставок банки будут уделять первоочередное внимание качеству кредитного портфеля. Как результат, портрет розничного заемщика поменяется в пользу клиентов с низкой долговой нагрузкой и тех, кто подходит под условия госпрограмм. Мы не ожидаем изменения тренда в потребительском поведении россиян, которые продолжат капитализировать свои сбережения на вкладах и накопительных счетах», – заявил Георгий Горшков.
*прогноз ВТБ на основе данных ЦБ РФ и Frank RG, без учета POS-кредитования.