Как коронавирусные ограничения повлияют на рынок коммерческой недвижимости?
Едва наметившиеся послабления ограничений от коронавирусной инфекции грозят обернуться еще более серьезным локдауном. Рынок торговой недвижимости, начавший было оживать, рискует просесть еще серьезнее, чем в прошлом году.
Для инвестора это, в первую очередь, повлияет на ставки капитализации, которые, вероятно, упадут (в настоящий момент ставка находится на уровне 2020 года и составляет 9,5% - см. Таблицу 1 и Таблицу 2). Собственники, еще недавно верившие в начавшееся восстановление, сегодня начали обдумывать продажу своих активов. Однако, несмотря на непростые времена, владельцы крупных коммерческих объектов не стремятся к демпингу (сказался год льготных арендных послаблений и снизившихся показателей), а, наоборот, повышают цены на продажу - за год рост стоимости покупки торговых площадей составил порядка 25%.
В целом, по итогам 1 полугодия 2021 года, рынок инвестиций в коммерческую недвижимость приближается к допандемийному уровню. За 1 полугодие 2021 года объем инвестиций превышает аналогичный показатель 2020 года на 15%, составив более 100 млрд рублей. Из них порядка 15% пришлось на торговую недвижимость, что эквивалентно объему всех сделок в этом секторе за прошлый год. Надо отметить, что важную роль тут сыграла перепродажа значимых объектов, расположенных в ЦАО - ТЦ “Гименей” и ТЦ “Якиманка, 26”.
При этом, в Москве в 1 полугодии 2021 года наблюдается дефицит свободных земель под девелопмент, из-за чего центр инвестиционной активности временно переместился в Санкт-Петербург: сегодня на него приходится порядка 50% капиталовложений (большинство из них в девелопмент), на Москву - 40%, доля регионов - 10%. Прирост свободных площадей в столице замедлился и до конца года ожидается выход не более 400 тыс. кв. м торговой недвижимости - новых торговых центров преимущественно площадью 15 000-30 000 кв. м каждый.
Интересные явления происходят на рынке аренды. Несмотря на то, что уровень вакантных площадей остается достаточно высоким, собственники не спешат торговаться, а, наоборот, повышают цены. Так, рост ставок на стрит-ритейл в спальных районах, составляет 20-25%.
Другим важным трендом в 2020-2021 гг. становится постепенное сокращение площадей торговых центров и появление малых районных форматов в шаговой доступности. Можно сказать, что это основной продукт сегодня: из крупных игроков остались только старые проекты, а новые не выходят совсем.
Что касается международных резидентов, то в связи с нестабильной ситуацией, вызванной эпидемиологическими ограничениями и общим падением доходов населения, они пока не спешат рассматривать Россию как один из перспективных рынков. В 2021 году на отечественный рынок вышло 12 новых брендов (это самый низкий показатель за последние 8 лет), еще 3 марки объявили о своем закрытии.
“Среди наиболее значимых трендов, наметившихся в торговой недвижимости, прежде всего, под влиянием пандемии, мы можем выделить изменение форматов торговли, готовых на все в борьбе за покупателя. Все большое значение приобретает омниканальность (сочетание технологий оффлайн и онлайн) и рост доли e-commerce в России. Одновременно с этим, онлайн-магазины частично переходят в оффлайн, открывая даже в крупных ТЦ пункты выдачи. Такие новые форматы торговли, как dark store и dark kitchen - рестораны и магазины без посетителей, уже стали общепринятыми форматами. Сами ТРЦ все большее внимание уделяют архитектуре и оптимизации пространства, например, перепрофилируя освободившиеся площади под ПСН (площади свободного назначения). Нынешняя ситуация, с ужесточающимися ограничениями и временной стагнацией - драгоценное время, когда инвестору необходимо определиться со стратегией: приобрести ликвидный актив на падающем рынке или, наоборот, продать сложный для него объект. Самое главное в такой ситуации - не медлить с решением”, - отмечает Вячеслав Рожманов, генеральный директор R2 Asset Management.
Таблица 1: Основные инвестиционные характеристики для ТЦ
|
Период |
Уровень вакантности |
Общий объем, Москва |
Новое строительство, Москва |
Новое строительство, Россия |
Ставка капитализации |
|
2020 год |
9-10% |
5,7 млн кв.м |
232 тыс. кв.м. |
192 тыс. кв.м |
10% |
|
1 полугодие. 2021 г. |
9,5% |
5,7 млн кв.м |
42 тыс. кв. м (прогноз на 2021г. - 400 тыс. кв. м) |
112 тыс. кв.м (прогноз на 2021г. - 600 тыс. кв. м) |
9,5% |
Таблица 2: Основные инвестиционные характеристики для стрит-ритейл
|
Период |
Уровень вакантности |
Общий объем площадей |
Ставка капитализации |
|
2020 год |
14,9% |
587 тыс. кв.м |
9,5% |
|
1 полугодие. 2021 г. |
14,7% |
586 тыс.кв.м |
9% |
Средняя стоимость квадратного метра премиального жилья в Северной столице за прошедший год выросла на 16,3% с 349,35 до 406,19 тыс. руб., сообщают аналитики застройщика «Альфа Фаберже». Динамика цен была неоднородной. В отдельных проектах зафиксирован рост до 40%. В других, наоборот, квартиры продавались с дисконтом в 7-10%. Эксперты ожидают, что тенденция к росту стоимости «элитки» сохранится на протяжении всего 2021 года под действием ряда факторов, в числе которых нет программы льготной ипотеки.
Лидерами среди локаций Санкт-Петербурга по стоимости элитного жилья остаются районы Каменного острова и «Золотого треугольника». Средняя стоимость квадратного метра здесь по итогам 2020 года превысила миллион рублей – 1,098 млн. Самая доступная «элитка» в Северной столице продается на Петровском острове, в среднем по 319,85 тысячи за «квадрат».
По оценкам экспертов «Альфа Фаберже», за год цены на жилье премиального класса в Санкт-Петербурге вырастут еще на 8-12%, что в первую очередь вызвано высоким спросом на фоне дефицита предложения. В 2020 году объем свободного предложения на рынке элитной недвижимости города достиг минимальных значений с 2012 года – колебался в пределах 850-1000 единиц. В это же время объем спроса на премиальные квартиры вырос на 12,7% относительно 2019 года.
Другим фактором рост средней цены станет вывод на рынок новых проектов.
«В 2021 году запланированы старты достаточно интересных проектов, которые будут выводиться в продажу по цене объектов высокой стадии готовности. Это связано не только с проектным финансированием и экономической ситуацией в стране, но и с требовательностью покупателей к качественным характеристикам и уровню новых жилых комплексов. В элитных проектах востребованы такие опции, как общая система умного дома, теплый асфальт на всей территории, большое количество парковочных мест и другое. Плюс каждый застройщик добавляет что-то свое. В итоге получается обширный набор дополнительных элементов, который, конечно же, повышает стоимость объекта на старте продаж и определяет динамику роста цен в будущем», ‒ отметил Алексей Тюлькин, директор по продажам «Альфа Фаберже».
Также следует обратить внимание на дефицит земельных участков для элитных проектов в Санкт-Петербурге. В исторической части города их фактически не осталось, поэтому застройщики для создания элитных проектов вынуждены заниматься реконструкцией старых и ветхих зданий, что сильно увеличивает затраты и влечет за собой увеличение средней стоимости квадратного метра в элитных ЖК.
Еще один важный фактор роста спроса и цен – повышение доступности и качества финансовых инструментов для покупки элитного жилья. В настоящее время ключевая ставка Центробанка РФ и, соответственно, процентная ставка по ипотеке становятся все интереснее для покупателей премиального рынка. Тем самым все больше объектов приобретается с целью сохранения денежных средств.
Другим востребованным инструментом стали рассрочки от застройщиков. Они не менее востребованы у покупателей «элитки», так как предоставляют возможность приобрести желаемую недвижимость с комфортными временными периодами для оплаты и без особого ущерба для бизнеса.
К концу 2020 года расценки на новостройки Новой Москвы побили очередной исторический рекорд, достигнув 165 тыс. рублей за кв.м, подсчитали эксперты «Метриум». За прошедший год этот показатель увеличился на 29%, что также стало самым резким ростом цен за всю историю локального рынка. Средняя стоимость квартиры в ТиНАО достигла 8,8 млн рублей (+26% за год).
В IV квартале 2020 средняя стоимость квадратного метра в новостройках Новой Москвы достигла 165 тыс. рублей за кв.м, подсчитали эксперты «Метриум». За последний квартал 2020 года этот показатель увеличился на 6% (со 155,5 тыс. рублей). По сравнению с концом 2019 года, когда средний «квадрат» стоил 128 тыс. рублей, цены увеличились на 29%.
Устойчивое повышение стоимости жилья в Новой Москве продолжается уже два года и три месяца подряд. За этот период цены увеличились со 106 тыс. рублей на 55%. Каждые три месяца, таким образом, «квадрат» на первичном рынке жилья здесь растет в цене на 6% за квартал.
Годовая динамика роста стала самой внушительной за последние три года. Если за 2020- й средняя стоимость квадратного метра увеличилась на 29%, то за 2019 – на 11%, за 2018 – на 16%, а за 2017 год показатель вовсе сократился на 5%.
«Стоимость жилья в старых границах Москвы ощутимо выросла, что заставило многих клиентов переключиться на рынок Новой Москвы, где расценки несмотря на их повышение остались более привлекательными, – говорит Владимир Щекин, основатель и совладелец Группы Родина. – Более того, даже если мы говорим о жилье бизнес-класса, проекты этого сегмента в Новой Москве все равно приобретать выгоднее, чем в старой. К примеру, в нашем проекте Russian Design District, который вышел на рынок ТиНАО в 2020 году, средний “квадрат” обходится в 170 тыс. рублей, тогда как в старых границах Москвы – в 276 тыс. рублей».
Средняя стоимость квартиры также заметно повысилась. По итогам года этот показатель достиг 8,8 млн рублей, что на 26% больше, чем в 2019 году. Наиболее заметно за прошедший год увеличилась стоимость студий в Новой Москве. Они подорожали в среднем на 34% до 5,5 млн рублей (средняя площадь – 25 кв.м.). Далее следуют однокомнатные квартиры, которые прибавили в цене 31% и сейчас стоят 7,3 млн рублей (39 кв.м). Двухкомнатные квартиры подорожали на 25,4% до 9,4 млн рублей (59,8 кв.м), а трехкомнатные – на 24,9% до 12,2 млн рублей (83 кв.м.).
«Долгосрочная тенденция к росту цен в Новой Москве объясняется не только высоким спросом, но и вектором и темпами развития территории ТиНАО, – отмечает Анна Боим, коммерческий директор ГК «А101» (девелопер ЖК «Испанские кварталы», «Скандинавия», «Белые ночи», «Москва А101», «Прокшино»). – Здесь открылось много новых станций метро, в разы выросло число рабочих мест, увеличивается количество социальных объектов, сервисная и бытовая инфраструктура становится разнообразнее. Всё это способствует росту качества жизни в Новой Москве и востребованности жилья. Но в предыдущие годы в среднем квадратный метр дорожал на 15% в год, а в 2020 году рост составил более 35%. Это объясняется повышенным спросом на жилье на фоне льготной ипотеки. Так, в нашем ЖК «Прокшино» всего через 2,5 месяца после старта продаж было реализовано 55% всего предложения, а это более 1000 квартир».
«Рост цен на новостройки в Новой Москве может в долгосрочной перспективе привести к снижению спроса, – комментирует Мария Литинецкая, управляющий партнер компании «Метриум» (участник партнерской сети CBRE). – Потенциальные покупатели жилья здесь более чувствительны к необходимости увеличить бюджет покупки, поэтому в какой-то момент они могут переключиться, к примеру, на вторичные рынки жилья в ближнем Подмосковье. Впрочем, выбор проектов большой, как и разброс цен на них, поэтому в целом спрос останется высоким».
